瑞银:维持信德买入评级 目标价降至3.8港元
http://msn.finance.sina.com.cn 2012-02-08 13:35 来源: 新浪财经新浪财经 2月8日消息,瑞银预计信德(00242.HK)供股后负债比率将自去年底的21%降至本年底的4%,同时有现金流可支持新的投资项目。目前至明年有数个项目可供销售,预计资产值开始实现后,目前54%的折让幅度可收窄。瑞银同时预计信德持有股份的澳博(00880.HK)派息将增加,有关收入占信德核心盈利 5%-10%。
由于项目均价高于预期,信德2012年每股盈测自0.35元调高至0.44元,明年盈测则自0.37元降至0.33元,计及供股摊薄及较资产净值折让收窄至 45%,目标价自4.6元降至3.8元,维持“买入”评级。