高盛大摩高管与交易员同样面临薪酬追回风险

　　导读：国外媒体今天刊载文章称，据最新披露的信息表明，在高盛集团和摩根士丹利，并非只有交易员才面临薪酬被追回的风险，而是公司高管也同样面临这种风险。但文章同时指出，在追回政策能如何控制风险行为的问题上，目前形势还不明朗。以下是这篇文章的全文。

　　在高盛集团(GS)和摩根士丹利(MS)，华尔街本来就已黯淡无光的奖金季节变得更加黯淡。在这两家公司中，已并非只有交易员才面临薪酬被追回的风险，而是公司高管也同样面临这种风险。

　　这两家华尔街证券公司称，它们将寻求从任何员工那里追回薪酬，前提是他们的业务活动导致公司面临重大的财务或司法后果。两家公司表示，这种政策并非新政策，但这一信息的披露首次表明，如果不良的交易活动导致公司利润受损，那么高盛集团和摩根士丹利并非只会追究采取过度冒险活动的交易员的责任，而是经理人们也会被追究责任。

　　两家公司分别在1月底和2月初向美国证券交易委员会(SEC)提交的文件中披露了薪酬追回政策，它们提交这些文件之举与其达成的旨在终结“代理权之争”的协议有关，这种“代理权之争”是由负责运营纽约市养老基金的办公室发起的。

　　纽约市华裔主计长刘醇逸(John C. Liu)一直都在向高盛集团和摩根士丹利施压，要求这两家公司明确地说明其薪酬追回政策。去年，刘醇逸向高盛集团、摩根士丹利和摩根大通(JPM)发出了股东请求书，要求这些银行增强所谓的“追回”规定，这种规定允许银行向行为不正当的雇员追回此前已经发放的薪酬。

　　对于华尔街来说，此举是在形势敏感的时刻发生的。在华尔街，由于年度财务业绩好坏参半和股票价格下跌的缘故，员工薪酬正在下滑。在高盛集团中，2011年的薪酬和福利支出比去年同期下滑21%，至122.2亿美元，也就是人均薪酬和福利下降至36.7万美元，这种较低的薪酬水平上一次出现是在金融危机期间。去年，高盛集团裁减了2400名员工，加入了全球公司裁员的行列。这一年中，全球20多家金融公司计划裁减10万名员工。

　　刘醇逸周二发表声明称：“这两家公司已经为银行业的追回政策设定了标准。我们欣赏双方在这件事情上的对话；如果即将出台的监管措施没有相关要求，那么我们将继续呼吁它们披露薪酬追回的金额。”

　　高盛集团和摩根士丹利拒绝就此置评。

　　对于大多数华尔街公司来说，经济增长表现疲软、市场状况波动且更加严格的监管规定是比交易员业务活动所触发的薪酬追回政策更加令人担心的事情；但尽管如此，想要完全无视这种风险也是很困难的。按资产计算的瑞士最大银行瑞士银行(UBSN)周二称，该行将把投资银行部门员工的奖金削减60%。在此以前，由于一名流氓交易员所从事的未经批准的交易活动导致瑞士银行损失23亿美元以后，该行已经开始采取节省支出的措施。

　　自金融危机发生以来，监管机构一直都在向银行施压，要求其在薪酬协议中详细阐明追回政策。监管机构认为，在金融危机期间，刺激性薪酬是促使华尔街员工忽略风险去追求利润的原因所在。

　　银行表示，它们已经采取了追回政策，但除此以外几乎并未透露更多信息。

　　在追回政策能如何控制风险行为的问题上，目前形势还不明朗。专业研究华尔街薪酬问题的就业律师迈克尔-多伊奇(Michael Deutsch)称，虽然追回政策普遍存在，但这种政策的“在实际中的实施相当罕见”。

　　时至今日，由于面临来自于纽约州主计长办公室等股东的压力，高盛集团和摩根士丹利正在阐明自己的立场。股东团体还已对摩根大通提出了同样的要求，但该公司尚未处理此事。

　　高盛集团和摩根士丹利还表示，它们盼望来自于巴塞尔银行监管委员会(Basel Committee on Banking Supervision)的最新全球监管规定的实施，这些规定要求它们披露在特定一年中追回的薪酬总金额。

　　在向证券交易委员会提交的文件中，高盛集团披露了该集团与纽约州主计长办公室之间的通信。高盛集团在通信中称：“我们相信，追回政策是我们监管机构的重点。”

　　作为高盛集团和摩根士丹利阐明追回政策的交换，股东团体撤回了“代理权之争”的计划，这些计划要求银行拓宽其政策范畴，让经理人和主管为追回政策负责，同时还需要公开披露追回政策。

　　在去年的“委托书征集季节”中，高盛集团称其追回政策允许没收员工的股权奖励，前提是员工的“行为或判断导致公司的财务报告被重编，或是导致公司的业务遭受重大损害”。此外，如果员工的不当行为导致公司蒙受司法或声誉相关损害，那么高盛集团也可以追回其薪酬。

　　摩根士丹利也在去年的“委托书征集季节”中称，导致财务报告被重编、重大财务损失或其他名誉损害的行为会触发追回政策。明确的说，这种行为包括“交易头寸或其他资产蒙受重大损失，或是在风险参数以外(或是被薪酬所刺激而)进行操作的员工带来任何交易头寸或其他资产的损失”。(金良/编译)