GMI：西意标售各年期国债 收益率下降

　　重要事件

　　日央行2月利率决议维持基准利率不变，但扩大购债规模10万亿日元。日央行决定实施进一步宽松政策保障目前经济复苏的良好势态。日央行表示目前将CPI目标设在1%，价格稳定目标也还在2%或略低区间。央行维持对经济的评估并将尽最大努力保证经济不受欧债问题的威胁。当前国内需求稳固，欧债危机、日元升值以及能源紧张令复苏前景仍面临很高的不确定性。日本财务大臣安住淳表示欢迎日央行最新措施。

　　欧元区各国CDS费率出现不同程度扩大，其中，意大利5年期CDS扩大15个基点至409个基点；西班牙5年期CDS扩大9个基点至375个基点；而法国5年期CDS扩大7个基点至187个基点。

　　英国1月消费者物价指数月率为-0.5%(前值：0.4%，预估值：-0.5%)；1月消费者物价指数年率为3.6%(前值：4.2%，预估值：3.6%)，与预期持平。英国1月核心消费者物价指数月率为-0.8%(前值：0.5%)；1月核心消费者物价指数年率为2.6%(前值：3.0%，预估值：2.6%)。英国1月零售物价指数月率为-0.6%(前值：0.4%，预估值：-0.4%)；1月零售物价指数年率为3.9%(前值：4.8%，预估值：4.1%)。英国1月核心零售物价指数月率为-0.6%(前值：0.4%)；1月核心零售物价指数年率为4.0%(前值：5.0%，预估值：4.2%)，略低于预期。英国1月通胀年率录得2010年11月份以来最低水平。英国统计局表示通胀回落反映了2011年提高消费税而形成的物价上升压力在降低。

　　西班牙拍卖29.43亿欧元1年期短期国债，最高收益率1.949%。西班牙拍卖的25.03亿欧元1年半期短期国债，最高收益率为2.395%，认购比率2.88。而西班牙29.43亿欧元1年期短期国债的认购比率为2.27。西班牙短期国债拍卖获得资金54.46亿欧元，低于预期区间上限；收益率低于上次拍卖结果。

　　意大利拍卖40亿欧元至2014年11月到期国债，收益率3.41%。意大利拍卖6.86亿欧元至2015年11月到期国债，收益率为3.77%。而意大利13.14亿欧元至2017年2月到期国债，收益率为4.26%。意大利上述三个到期日不同的国债拍卖收益率均低于上次拍卖结果。

　　欧元区12月工业生产月率为-1.1%(前值：0.0%，预估值：-1.2%)，略高于预期；12月工业生产年率为-2.0%(前值：0.1%，预估值：-1.2%)。欧元区2月ZEW经济景气指数为-8.1(前值：-32.5)。

　　德国2月ZEW经济景气指数为5.4(前值：-21.6，预估值：-15)。2月ZEW经济现况指数为40.3(前值：28.4，预估值：30.5)。德国ZEW经济景气指数已连续第三个月回升。研究机构ZEW表示德国经济增长近期放缓的趋势不太可能持续。

　　美国政府发布的1月零售报告显示，1月的零售额环比增长0.4%，低于预期，这主要与消费者削减汽车采购量，以及减少线上购物有关。美国商务部指出，1月的零售额实现环比增长，还是好于去年12月的环比持平(今日修正值)。1月的汽车和汽车部件销售额环比降1.1%，无实体店面零售额-- 其中主要是线上零售商 --环比亦下降1.1%，这一降幅创下了2009年3月以来的最高纪录。

　　美联储普罗索预期2012、2013年经济将温和增长3%左右。延长低利率政策可能导致金融市场扭曲。普罗索认为当前美国房地产市场趋于稳定，但并没有多大改善，而就业市场近期复苏势头较强；预期2012年底失业率将跌至8%附近。普罗索同时预期2012年美国通胀将稳定在2%左右，而美联储可能在2014年年底前加息。

　　美联储科切拉科塔预计2012年和2013年美国的经济增长在2.5%-3%。2012年核心通胀在2%左右，2013年在2.3%左右。失业率将在今年第四季度降至7.7%，预计在2013年年末失业率将为7%。美联储洛克哈特认为美国当前货币政策立场合适，通胀接近目标水平令人满意，但不排除推出进一步刺激措施的可能。洛克哈特预计2012年美国经济增长2.5-3%，近期经济数据令人鼓舞，但未见足够的持续性改善，房屋市场对经济复苏至关重要。

　　货币

　　欧元/美元

　　欧元/美元受隔夜穆迪下调欧洲多国评级及展望预期影响，亚市持续小幅下行至1.3145。欧洲时段，德国2月ZEW经济数据连续3月回升，西班牙及意大利相继标售短期国债，收益率均低于上次拍卖结果，欧元/美元于1.3127反弹至日内高点1.3215。欧洲股市在美国早盘再次录得新低，导致欧元/美元几乎回吐此前全部涨幅。美国方面，1月零售数据虽环比增长0.4%，但仍不及预期。另欧盟宣布周三欧元区财长会议因希腊还未能将所有文件准备妥当而改成了电话会议，汇价尾盘大幅跳水至1.3080后企稳整理。

　　短期看跌，1.3170附近逢高做空，目标价格1.3080，止损价格1.3210。

　　美元/日元

　　早盘穆迪下调欧元区评级刺激风险厌恶情绪，日元全盘走强。日央行维持利率不变，但扩大购债规模10万亿日元，美元/日元在日央行宣布进一步宽松举措后强劲上扬至77.95。日本意外扩大资产购买计划规模另日元持续走弱并于尾盘触及三个月来新高78.54。

　　短期看涨，78.25附近逢低做多，目标价格78.60，止损价格77.10。

　　英镑/美元

　　英镑/美元亚市持续走低，穆迪将英国AAA评级展望调整至负面致英镑承压。欧洲时段，英镑/美元回落在100日均线后得到支持。欧洲时段，英国消费者物价指数与预期持平，英国FT100开盘上涨，汇价小幅反弹至日内高点1.5770。美盘期间，欧洲股市大幅震荡后走低，美国零售数据亦差于预期，汇价跟随股市大幅回落至1.5644后回盘整理。

　　短期看跌，1.5730附近逢高做空，目标价格1.5620，止损价格1.5780。

　　商品期货

　　黄金

　　由于希腊第二轮救助计划尚存大量不确定性，加之穆迪调降多个欧元区国家评级令市场风险厌恶情绪升温，周二现货金报收1719.16美元，较上一交易日下跌0.25%。

　　股票

　　日经指数收盘上涨0.59%，报9052.07点。

　　英国FT100

　　收盘下跌0.10%，报5899.87点。

　　德国DAX

　　指数收盘下跌0.15%，报6728.19点。

　　法国CAC

　　指数收盘下跌0.26%，报3375.64点。

　　周二美国股市尾盘反弹最终收盘涨跌不一。隔夜评级机构穆迪下调了欧洲多国主权债务评级，其中包括西班牙，意大利，葡萄牙等国。美国方面，新近公布的1月零售数据不及预期另乐观市场情绪受到打压。截至收盘，道琼斯工业平均指数上涨4.24点，收于12,878.28点，涨幅为0.03%；纳斯达克综合指数上涨0.44点，收于2,931.83点，涨幅为0.02%；标准普尔500指数下跌1.27点，收于1,350.50点，跌幅为0.09%。