高盛:新华人寿重申买入评级
http://msn.finance.sina.com.cn 2012-02-16 12:21 来源: 新浪财经新浪财经讯 02月16日消息,高盛发表研究报告指,新华人寿2012年1月保费收入同比增加19.6%至132亿元(人民币,下同),相当于2012年预期保费收入的11.3%,情况显著好于同业,该行重申对其“买入”的投资评级以及42.2元的12个月目标价,以反映1.74倍的2012预计股价对内涵价值比率。
高盛指出,预计新华人寿能够继续扩大投资渠道以增加投资回报,进而改善营运效率。此外,该行预计待中国CPI进一步回软后,今年央行将进一步下调存款准备金率,这可能推动保费增长和A股市场的表现。
高盛预计2011年和2012年,新华人寿每股盈利分别为0.89元(人民币,下同)和1.32元,期内市盈率为32.6倍和21.9倍,股本回报率为15.8%和13.6%。
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