东吴期货-pta期货日报-120222

东吴期货有限公司 吴文海


　　一、行情述评

　　周二PTA期货减仓反弹。主力合约TA1205以8922开盘,低开40点,最低下探8912后震荡回升,最高至9008后回落震荡,至收盘上涨14点收于8976,持仓量减少3.8万手至31万手,成交量为75(-3)万手。 从盘后持仓情况来看,TA1205合约永安多单增仓2951手至14901手,国联期货空单增仓13712手至14691手。从持仓结构来看,前20名持仓量中净空单持仓量为1661(-0)手。2月21日PTA注册仓单为3574张,减少0张,有效预报为200张,合计3774张(1.89万吨PTA)。 国际油价方面,因希腊债务问题取得进展伊朗局势紧张提振,国际油价涨至9个月高位。2月21日纽约商业交易所(NYMEX)3月份交割的轻质原油期货价格上涨0.92美元或0.88%至105.84美元/桶,伦敦ICE交易所4月布伦特原油期货合约结算价上涨1.09美元或0.9%至121.13美元/桶。

　　上游市场石脑油现货价为1052(+1)美元/吨CFR日本,MX现货价格为1385(+11)美元/吨FOB韩国,亚洲PX现货价格为1613(+11)美元/吨FOB韩国,1638(+11)美元/吨CFR中国,PTA动态保本价在9168元/吨。PX理论利润空间256美元/吨。 PTA现货市场呈现调整走势,对后市看法略显分歧。江浙PTA内盘现货成交价为8980(+10)元/吨,外盘台湾产PTA成交价为1188(+0)美元/吨,折合人民币价9385元/吨。 下游市场聚酯长丝和短纤价格普跌50-100元/吨,市场量大优惠增多,价格重心混乱。江浙主流工厂涤丝产销相对偏低,多数在5-7成,局部较高8-10成。 终端市场,2月21日中国轻纺城总成交量为314(+21)万米,长丝布类成交272万米,短纤布类成交42万米,其中棉布9万米,TC布约6万米,TR布约15万米,人棉10万米。 技术面突破5日均线压制。

　　综述:周二PTA期货大幅减仓反弹,9000元关口显示较大压力。宏观面欧元区财长就希腊新一轮1300亿欧元救助及债务重组协议达成共识,提振了市场风险偏好,推动商品期货日内整体回升,不过利好有提前消化之嫌,恐难以推动市场持续走高。PTA产业面疲弱依旧。下游聚酯产品销量未能持续提升,多数工厂加大优惠力度,刺激客户大单采购,市场价格高低混乱。PTA现货市场存在分歧,成交僵持。去库存化仍是聚酯工厂当前的主要任务。亚洲PX市场价格虽坚挺,但对PTA成本推动型上涨动力减弱。受宏观面利多消息及国际油价不断走高刺激,PTA市场呈现弱势反弹行情,下游需求疲弱制约反弹高度,中线调整格局未发生变化。操作策略上轻仓持有中线空单。

　　二、2月21日相关现货信息 MEG市场呈现调整走势,气氛略显好转,价格微微出现小幅上调。内盘方面,卖家出货意向在8250-8300元/吨,实际商谈成交在8200元/吨左右。外盘方面,个别卖家出货意向在1080美元/吨以上水平,个别保税递盘在1075-1080美元/吨左右,实际询盘略有增多。 江浙聚酯切片重心小幅下行,市场气氛清淡,交投不多。报价方面,今切片现货市场维持震荡,价格表现凌乱,一般工厂半光切片视品质不同报现款11000-11200元/吨,少数优质报价较高,实际成交商谈现款11000-11100元/吨不等。 涤短市场信心涣散,价格凌乱,厂家报价大稳小动,江浙1.4D涤短市场主流报12050-12150元/吨出厂,实际成交优惠难免。下游心态偏空,多按需采购。山东市场涤短有价无市,重心继续回落,1.4D直纺涤短主流报12000-12100元/吨送到,询盘稀少,成交寥寥。 江浙涤纶长丝价格重心下移。涤纶POY、DTY、FDY150D主流报12000元/吨、13400元/吨、12600元/吨。江浙FDY50/24、75/36、150/96部分大单优惠后成交重心在13400、12800、12100元/吨现款。萧山一工厂POY偏高报价降一百,150D/48F、300D/96F分别报在12050、11800元/吨。萧山一主流工厂涤丝报稳,DTY75/144、100/144、150/144报165、156、144三月承兑。绍兴一大厂FDY报价稳定,视量优惠100-400不等,75/36、150/96报价在13200、12500元/吨。