私募周报:私募翻手做多 近1个月九成正收益
http://msn.finance.sina.com.cn 2012-03-05 09:45 来源: 新浪财经——阳光私募基金周报(2012年2月27日-2012年3月2日)
新浪基金研究中心
一、一周私募大事记
1、私募借壳公募专户前行:2011年底,私募基金凯石投资曾有意与国泰基金(微博)合作推出一款定向增发专户理财产品,客户募集依然是信托形式,由凯石投资、国泰基金共同担任投资顾问,以国泰基金专户形式运作,证券账户亦由国泰基金提供而不是以往的信托公司。最终该产品并未成行,仅在讨论中。不过目前汇添富、兴业全球等上海地区及广东地区一些基金公司已与多家私募洽谈类似合作。较确定的是,上海一些中小私募正准备产品发行。(《经济观察报(微博)》)
点评:这种合作实际是公募专户取代信托公司成为阳光私募获取证券账户的“通道”,并提供后台清算服务,但客户资源、投资管理权仍在私募基金手中,公募只收取管理费提成。随着信托证券账户再次放开预期的增强,此种合作形式未必能长期存在。
2、李旭利内幕交易案3月15日开庭审理:3月15日13:45,李旭利案将在浦东法院第十五法庭公开审理。调查历时一年多的李旭利案将迎明确说法,其将成为第三位开庭受审的公募基金经理。其被司法认定涉嫌老鼠仓股票为工行和建行。据称,“共计搞了5000多万元,两三个月赚了1000多万元。”(《东方早报(微博)》)
点评:三·一五打假日,基金行业打的是老鼠仓。前两名因内幕交易受审判刑的基金经理是前长城基金(微博)经理韩刚和前光大保德信基金(微博)经理许春茂。
3、夏斌:私募基金应实行备案制:《中国私募基金(2011)》新书发布会28日举行,国务院参事、中国人民银行货币政策委员会委员夏斌接受记者采访时表示,建议正在修订的基金法对私募基金实行备案制。对经过注册的大型私募基金信息披露应有强制规定,包括资产总额、资产类型、杠杆率、风险评估等,对小型私募基金则不强制要求,但鼓励其披露信息。(《中国证券报(微博)》)
点评:夏斌的发言,表明日后私募基金实行备案制,而非审批制,同时备案不应成为暗中审批,给私募基金吃了一颗定心丸。
4、谁在做多A股 私募火线加仓:深圳一位私募基金经理前期接受采访的时候称本次反弹只是技术型反弹,表示对这种短期反弹不会贸然参与。但随着反弹幅度接近15%,该私募则表示已经“不得不加仓”,“作为私募基金,在客户看来,踏空同样可耻。”(《中国证券报》)
点评:由于去年四季度阳光私募空仓避险,仓位不高,今年以来的反弹中积极加仓,整体业绩与高仓位的公募基金业绩不相上下。截至目前公布的数据,二者偏股基金二月收益率均在4.5%-5%之间。
二、一周私募观点
1、余定恒:房地产仍过紧日子 回调可介入谨防追高
翼虎投资管理有限公司总经理余定恒表示,他们认为房地产调控会一直维持比较紧的状态。市场上对房地产比较乐观,解读为利空出尽,但没有想过这可能是长期的过程,负面作用会慢慢显现。房地产投资快速下降对经济的负面影响肯定会出现,这也是他中长期保持谨慎的原因之一,没有理由说房地产成交低迷,经济会表现很好,股市会出现长期走强的趋势。
2、王林:房地产政策不明导致大盘扑朔迷离
上海富晶资产管理中心总经理王林表示,最近地方政府对于房地产政策的“微调”呈现蔓延的迹象,尽管后来都被中央叫停,但是以后保不准不会出现地方政府再次越线。因此很可能出现按下葫芦起了瓢。这表明了地方和中央在房地产调控问题上的博弈不断加大。在这场博弈中,到底谁能占领上风,目前仍然很难说。因此大盘的前景似乎是扑朔迷离。近期大盘可能维持宽幅震荡的概率较大,上限2600,下限2131。
3、刘迅:2012最大不确定在房地产调控能否延续
深圳市新同方投资有限公司董事长刘迅表示,对A股走势影响最大的因素是政策,2012年,他们首要关注的不确定性因素是会否坚持原有的房地产调控措施,如果能坚持原有的调控,后市还是有希望的;如果在房地产调控、货币政策调控上出现微调或放松,糟糕状况的时间会延长。
4、林园(微博):牛市到 砸锅卖铁买股
“市场肯定要有一轮牛市,牛市的标准是什么,是大多数人赚钱,要大多数人赚钱,大盘就要超过6124点的市场高点。多年后再回顾今天,大家会发现,此时应该考虑的,不是买什么股票,而是要不要买股票。不买,你就错失了一次大好的机会。”对于2012年的行情,林园投资掌门人林园斩钉截铁。“在我看来接下来是牛市,首先是因为便宜,整个市场低估了;第二是因为经济没有问题。市场上主要的盈利公司与历史估值比起来都不贵,市场里面很多股票都有机会。”
5、芮崑:看好二三线蓝筹新兴产业
呈瑞投资芮崑表示,今年市场可能还是比较震荡,好的因素在于股票的估值已经到了历史的底部,且资金面在下调存款准备金率后开始好转,不利的因素在于实体经济还处于下滑之中。今年的策略还将以精选细分行业及个股为主,精选一些行业基本面向好的以及受到政策利好的个股。未来市场的风险可能在于实体经济的继续下滑和希腊可能的债务违约。投资方面看好估值较低且基本面好的二三线蓝筹以及受到政策利好的新兴产业,比如新材料、文化传媒等。
三、近期私募表现
截至上周五(3月2日),阳光私募收益反转,近1个月大部分获得正收益,整体平均收益4.58%。其中,结构化产品近1个月获得正收益4.70%,小幅跑输于同期沪深300指数0.38个百分点;近3个月的绝对收益和相对收益均为正值,分别为2.23%和0.84个百分点。非结构化产品近1个月获得正收益4.60%,小幅跑输于同期沪深300指数1.19个百分点;近3个月表现差于结构化产品,绝对收益和相对收益均为负值,分别为-3.35%和-5.25个百分点。
数据来源:新浪基金研究中心 数据截至:2012年3月2日
从数量上看,结构化产品近1个月近九成实现正收益;非结构化产品近1个月逾九成实现正收益。
从个基上看,近1个月结构化产品中天正一期、二期排名升幅较快;非结构化产品中投资精英之武当(A类)排名升幅较快;刘宏(微博)旗下的定向增发产品全部退出前十。
阳光私募近1个月排名前十 | |||||||||
结构化 | 阳光私募名称 | 管理人 | 投资经理 | 最新净值日期 | 近1个月 | ||||
区间起始日 | 回报(%) | 超额回报(%) | |||||||
浦江之星45号 | 2012/2/24 | 2012/1/20 | 20.27 | 14.52 | |||||
浦江之星13号(二期) | 混沌道然 | 2012/2/24 | 2012/1/20 | 20 | 14.25 | ||||
财富(金牛7号) | 2012/2/24 | 2012/1/20 | 19.16 | 13.41 | |||||
天正一期 | 2012/3/2 | 2012/2/2 | 18.14 | 10.35 | |||||
天正二期 | 2012/3/2 | 2012/2/2 | 18.14 | 10.35 | |||||
万利联1号 | 万利联投资 | 2012/2/24 | 2012/1/20 | 17.29 | 11.54 | ||||
国泰基金3号 | 2012/2/24 | 2012/1/20 | 17.08 | 11.33 | |||||
海洋之星10号Ⅱ期 | 2012/2/24 | 2012/1/20 | 16.64 | 10.9 | |||||
兴诚1号 | 2012/2/24 | 2012/1/20 | 16.6 | 10.85 | |||||
思考三号 | 瑞安思考 | 张旭 | 2012/2/24 | 2012/2/3 | 16.57 | 10.9 | |||
非结构化 | 阳光私募名称 | 管理人 | 投资经理 | 最新净值日期 | 近1个月 | ||||
区间起始日 | 回报(%) | 超额回报(%) | |||||||
鑫增长1号 | 鑫增长 | 罗文军 | 2012/2/24 | 2012/1/20 | 27.21 | 21.46 | |||
稳健01号第11期 | 2012/2/24 | 2012/1/20 | 21.29 | 15.55 | |||||
海昊1号 | 海昊公司 | 曾文海 | 2012/2/29 | 2012/1/31 | 20.87 | 13.97 | |||
中融·太极1号 | 天隼投资 | 毛仁杰 | 2012/3/1 | 2012/2/1 | 20.28 | 11.87 | |||
云腾1期 | 云腾投资 | 王庆仁 | 2012/2/24 | 2012/1/20 | 19.42 | 13.67 | |||
浦江之星48号 | 2012/2/24 | 2012/1/20 | 18.38 | 12.63 | |||||
塔晶老虎1期 | 塔晶 | 冷再清 | 2012/2/10 | 2012/1/10 | 18.12 | 14.59 | |||
金诚富利1期 | 同亿富利 | 陈铭 | 2012/2/24 | 2012/1/20 | 18.06 | 12.31 | |||
泽熙4期 | 泽熙资产 | 徐翔 | 2012/2/29 | 2012/1/31 | 18.06 | 11.17 | |||
投资精英之武当(A类) | 武当资产 | 田荣华 | 2012/2/29 | 2012/1/31 | 16.86 | 9.97 |
数据来源:新浪基金研究中心 数据截至:2012年3月2日
四、近期私募发行
2012年2月27日截至3月2日,有10只阳光私募发起募集,6只于上周成立。
上周发起募集的产品包括渝信二号泽熙7期、盛世景1期定向、盛世景2-4期和陕国投策略1-5期。
上周成立的产品包括云程泰一只产品的ABI三类份额、汇鑫4号、博弘定向增发33期、吉林信托财富增盈[8]号和平安信托黄金优选1期12号。