国海证券：市场进入预期验证期

　　国海证券

　　进入3月份，国内宏观数据真空期即将结束。尽管流动性好转，通胀放缓的大趋势仍然存在，但是基本面回归视野将会带动市场进入预期验证期。3月份证券市场的关键点在于预期与现实的互相验证。宏观经济数据的公布与投资品可能的旺季来临，使投资者存在着对经济增长的趋势和前景进行重新评估的可能。1月份以来的市场反弹中，投资者已经预期了流动性的宽松和政策的潜在放松，但是这种预期到了重新确认的时刻。

　　投资时钟仍然暗示在当前处于“类衰退”向“类复苏”转变的格局中。从中期而言，早周期的投资品、下游可选消费品和金融股占优。但是当前微观指数显示中游的周期性投资品面临需求压力，旺季不旺的可能性仍然存在。因此，该机构仍然继续看好下游消费品和金融股，以及两会来临之际受益于财政支出相关的农业、军工、机械、电力设备等行业投资机会。