王羿达：全球经济遭遇寒流 美元成为雪中梅花

　　近期欧洲经济数据包括英国在内主要国家经济数据普遍不及预期。令市场风险情绪再次升温。对于希腊风吹草动市场更加敏感。昨日传言称希腊债务互换将推迟至3月8日之后进行希腊私人部门的国债互换计划将在周一晚间进行。有关债务互换将进一步推迟以增加私人部门参与数量的传言。该消息一出，原本就脆弱不堪的市场情绪再次遭受打击。虽然随后多名希腊政府官员出面驳斥上述传言，但金融市场遭受的创伤似乎并未就此愈合。令欧元等风险货币全面承压。IIF文件警告称，希腊无序违约将给欧元区造成超过1万亿欧元损失，其中包括大约1600亿欧元的银行重新资本化成本。在希腊国债置换于周四结束之前，投资者们也感到紧张。若能成功置换，希腊将通过使私人债券持有人承担大约53.5%的本金减记而削减超过1000亿欧元债务负担。只有成功置换债券，才能保证希腊获得第二轮救援、避免在本月底违约。希腊私人部门的国债互换计划毫无疑问是场旷日持久的战役，就在这场战役即将进入尾声之时。市场上突然得到战事日程进一步推迟的消息， 希腊债务管理局主管Petros Christodoulou明确表示，3月8日是私人部门债务互换的最后期限。希腊财长维尼泽洛斯(Evangelos Venizelos)周一亦作出上述表态，称这一期限不会延长。希腊官员的回应未能止住风险资产的下行趋势，暗示投资者对希腊问题的耐心早已消磨殆尽。在这样的情况下，似乎只有等到换债行动真正实行后，市场情绪才会得以稳定。国际金融协会(IIF)此前在一份报告中警告称，若希腊发生无序违约，则可能令西班牙和意大利接受外部援助成为必需的事情，以此来防止危机扩散，同时还可能给欧元区带来超过1万亿欧元的损失。

　　欧元区公布的数据显示，欧元区第四季度季调后GDP修正值季率下降0.3%，符合预期，且与初值一致；年率上升0.7%，亦未作修正。2011年第四季度经济产出较上一季度出现下滑，或将是欧元区经济衰退的开端，这令欧元承压。欧元区经济增长正陷入停滞，而市场焦点集中在有关希腊和央行的变化。根据纽约梅隆银行(Bank of New York Mellon Corp)的流动性数据，在过去的连续六个交易日，欧元一直被卖出。数据还显示，在过去四个交易日欧元资金流出速度是去年平均值的2倍。

　　最近的全球经济数据数据令人失望，并且中国在周一决定将2012年经济增长目标从8%降至7.5%，投资者们已开始对全球经济增长预期有所下降。而主要发达国家，出了美国第四季度GDP是高于预期外，其他，日本，德国，法国，英国，欧元区，均低于预期。全球经济复苏的春天会来的更晚一些，早春遭遇寒流。全球通胀预期下降，主要货币均产生降息预期。通胀下行，贵金属同样承压下行。其他风险资产同样表现低迷，澳元/美元最低触及1.0545水平的逾一个月低点，英镑/美元跌至1.5710附近的两周低点，贵金属市场全线受挫。股市方面，泛欧绩优300指数周二收盘下跌2.4%，报1,054.63点，美股三大股指跌幅均在1.0%之上。美元成为风雪中傲立的梅花。美元指数昨日最低79.26最高79.86收于79.81逼近80.00的心理关口。欧元后市走势堪忧，有迹象显示希腊私人部门国债互换计划将成功进行，该事件将成为欧元短期走向的参照。”也就是说，如果上述计划出现纰漏，那么欧元将面临更多压力。尽管欧洲央行第二轮LTRO改善了市场风险偏好情绪，但流动性过剩可能会给欧元带来负面影响。随着欧洲央行向金融系统注入了约1万亿欧元资金，欧元多半将因超额货币供应而走弱。欧洲央行德拉基(Mario Draghi)上任以来，屡屡出台新举措。根据德拉基的政策风格，无法完全排除其再度令市场惊讶的可能。如果该央行在本周晚些时候的政策会议上意外降息 欧元恐承受更大下行压力。欧洲央行再刚刚经历欧版的量化宽松(LTRO)政策后，短期内不太可能通过利率政策刺激经济。但在全球通缩的大背景下，降息预期仍是除欧债危机以外使得欧元疲弱的最主要因素。澳元昨日虽然没有如市场预期降息，但是中国下调2012年GDP预期，昨日中国股市反弹遇阻重挫，澳元对美元跌破1.0580附近支撑，中期顶部形态已经初成，深度回调，短线下挫成定局。美元将被市场所急需追捧。

　　欧美支撑1.3050,1.2970阻力1.3195,1.3265

　　镑美支撑1.5650,1.5570阻力1.5800,1.5880

　　澳美支撑1.0500,1.0420阻力1.0630,1.0700

　　黄金支撑1660.00，1645.00阻力1689.00.1705.00

　　今日公开操作建议仅供参考：

　　欧美：反弹做空为主，可在1.3190附近卖出止损在1.3240以上灵活把握盈利、

　　镑美：逢高做空为主，可在1.5800附近卖出止损在1.5850以上灵活把握盈利

　　澳美：逢高做空为主，可在1.0625附近卖出止损在1.0670以上灵活把握盈利

　　今日需要关注的主要经济数据：

　　■05:30 美国 3月2日当周API原油库存

　　■06:30 澳大利亚 2月份AIG建筑业表现指数 前值39.8

　　■08:01 英国 2月份BRC商店物价指数 前值1.4%/年

　　■08:30 澳大利亚 四季度GDP 前值1.0%/季，2.5%/年；市场影响★

　　■13:00 日本 1月份领先指标 前值94;市场影响★

　　■13:00 日本 1月份同步指标 前值93.6

　　■13:30 澳大利亚 2月份外汇储备 前值468亿澳元

　　■14:45 瑞士 2月份失业率 前值3.4%；市场影响★

　　■16:00 瑞士 2月份外汇储备

　　■19:00 德国 1月份工厂订单 前值1.7%/月，0.0%/年

　　■20:00 美国 3月2日当周MBA抵押贷款申请

　　■21:15 美国 2月份ADP就业人数变化 前值17万

　　■21:30 加拿大 1月份营建许可 前值11.1%/月

　　■21:30 美国 四季度单位劳动力成本 前值1.2%

　　■21:30 美国 四季度非农业生产力 前值0.7%；市场影响★

　　■23:30 美国 3月3日当周DOE原油库存