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新浪基金日报:通胀压力减弱 配置债券基金

http://msn.finance.sina.com.cn 2012-03-07 09:28 来源: 新浪财经

  ——基础市场和基金市场日报(2012年3月7日)

  新浪基金研究中心

  一、基金大事

  1、量化基金异军突起 今年以来平均涨幅11.33%:截至3月2日,标准股票型基金同期平均涨幅为7.10%,而13只量化基金平均实现了11.33%的业绩涨幅。其中,大摩多因子策略、申万菱信(微博)量化小盘、华富量子生命力等8只基金排在同类产品的前1/10。(《中国证券报(微博)》)

  点评:区别于主动型基金,量化基金主要采用量化投资策略来进行投资组合管理,策略包括:量化选股、量化择时、股指期货套利、商品期货套利、统计套利、期权套利、算法交易、资产配置等。主动型基金持仓较为集中,只能享受一部分超额收益,难以大量捕捉市场机会。而量化基金利用计算机系统对投资机会进行全方位扫描,相对均衡地把握到了多轮热点的上涨,在这轮热点切换频繁的反弹行情中表现可圈可点。

  2、今年半数阳光私募计划发行对冲产品:一项对近50家内地私募基金公司的调查显示,54.76%的阳光私募计划今年发行信托产品参与股指期货对冲交易,其中参与套保和套利所占比例分别为44.44%和56.56%。调查还显示,计划通过信托参与股指期货的私募公司中,66.67%已通过自有资金和有限合伙的形式参与了期指对冲交易。(《中国证券报》)

  点评:由于信托产品对股指工具头寸要求较严格,大部分私募可能会绕道合伙制产品尝鲜对冲。由于对冲策略种类繁多,且风险收益特征各异,据新浪基金研究中心对2011年部分对冲基金的统计,套保策略私募2011年收益从-8.06%到23.35%不等,而套利策略私募2011年收益从-17.12%到48.51%不等,投资者须在了解各产品策略的基础上进行选择。

  3、证监会取消新基金审批分类限额制:证监会再次对公募基金审批通道作出修改。根据中国证监会基金部最新通知,国内基金公司在确保境内基金通道产品不超过3只的前提下,对于产品的类型不再做硬性规定。(《东方早报(微博)》)

  点评:新基金发行审批制从最初只能发完一只产品排队申报一只产品,到2010年1月1日起开出5条基金审批通道,到2011年3月变为六条(固定收益类基金、股票型基金、指数型基金、QDII基金、创新型基金和特定资产管理专户),再到现在取消分类限额制,新发基金审批制一再松绑,为基金公司发行更适宜时下市场需求的产品创造条件。

  二、投资策略摘要

  市场对本周的调整比较冷静,市场情绪并未完全冷却,2400点上方涌入不少买盘,20余只个股涨停显示多方依然具备底气。多空分歧之下,个股分化还将持续,市场已经进入轻指数重个股的阶段,建议已经获益本轮上涨的基金投资者逢高股票型基金来锁定收益。市场预期本周周五即将公布的CPI同比增速将低于1年期银行存款基准利率3.5%,负利率时代有望结束,对债市利好明显,因此目前可增加对债券基金的配置。根据基金投资者不同的风险承受能力,建议关注招商安泰债券、光大保德信增利收益债券、工银添颐债券等。

  三、基础市场

  3月6日(周二),沪深两市低开后震荡下行,迅速跌破5日和10日均线,个股表现严重分化。上证综指最终收于2410.45点,跌1.41%;深证成指收于10093.81点,跌1.30%。板块全部收跌,表现最差的中证能源单日跌幅为2.20%。两市分别成交1076.04亿元和974.60亿元。沪深300指数收盘市盈率13.11倍,收益率7.63%。

  债券市场全部收涨,中债国债指数、中债总指数、中债金融债指数和中债企业债指数分别涨0.09%、0.06、0.05%和0.01%。全市场平均到期收益率为4.22%。

分类市场表现
分类市场 指数名称 收盘点位 日涨跌幅(%) 近一交易周(%)
股票 中证500 3760.59 -1.00 0.40
深证成指 10093.81 -1.30 -0.67
上证综指 2410.45 -1.41 -1.69
沪深300 2621.05 -1.56 -1.56
中证100 2488.81 -1.63 -1.90
行业 中证可选 3319.00 -0.52 1.05
中证公用 1578.32 -0.90 -1.41
中证信息 2134.84 -0.91 0.42
中证消费 6064.52 -1.17 -0.73
中证金融 3475.63 -1.38 -1.55
中证工业 2480.44 -1.45 -0.89
中证电信 2580.26 -1.46 -1.45
中证医药 4742.73 -1.57 -2.39
中证材料 2788.71 -1.98 -1.22
中证能源 3550.39 -2.20 -1.83
债券 中债国债指数 117.10 0.09 0.03
中债总指数 115.13 0.06 0.00
中债金融债指数 118.26 0.05 -0.02
中债企业债指数 96.86 0.01 -0.16

  数据来源:新浪基金研究中心 数据截至:2011年3月6日

  欧盟统计局6日公布的数据显示,受累于出口下滑,去年四季度欧元区国内生产总值环比下降0.3%,欧元区出口环比下滑0.4%。伴随着对本周希腊债务置换结果的疑虑,美欧股市6日盘中全线下挫。

  海外主要股指中,日经225指数、标普500、伦敦金融时报指数、恒生指数、德国DAX指数和法国CAC40指数分别跌0.63%、1.54%、1.86%、2.16%、3.40%和3.58%。

各主要股指日涨跌幅各主要股指日涨跌幅

  数据来源:新浪基金研究中心 数据截至:2011年3月6日

  四、基金表现

  3月6日,受基础市场影响,指数型、股票型、混合型和债券型基金分别跌1.36%、0.99%、0.85%和0.06%;货币型基金涨0.01%;七日年化收益率为4.75%。3月5日QDII基金平均下跌0.80%。

分类基金业绩表现分类基金业绩表现

  数据来源:新浪基金研究中心 数据截至:2011年3月6日 *QDII净值日期为2011年3月5日

  从具体基金看,股票型基金无一正收益,大成优选收平;东吴行业轮动股票以2.35%的单日跌幅领跌。不足一成的混合型基金取得正收益,表现最好的长信双利优选混合单日涨0.12%;国泰金鹏蓝筹混合以1.69%的单日跌幅领跌。债券型基金三成收正,长城积极增利债券C以0.20%的正收益领涨;博时稳定价值债券B以0.60%的单日跌幅领跌。

  3月5日,QDII基金不足一成正收益,诺安全球收益不动产(QDII)以0.40%的正收益领涨;嘉实恒生中国企业(QDII-LOF)以-1.91%的负收益率领跌。

  各类基金日涨跌幅前五、后五

  股票型基金涨跌幅(%) 混合型基金涨跌幅(%)
前五 大成优选 0.00 长信双利优选混合 0.12
国联安红利股票 -0.13 申万菱信盛利强化配置混合 0.05
泰信蓝筹精选股票 -0.17 南方避险增值混合 -0.03
万家精选股票 -0.28 泰达宏利效率优选混合(LOF) -0.08
银河创新成长股票 -0.29 中邮中小盘灵活配置混合 -0.11
后五 景顺长城公司治理股票 -1.94 华商策略精选灵活配置混合 -1.42
富国天博创新股票 -1.99 上投摩根中国优势混合 -1.44
景顺长城新兴成长股票 -2.00 新华优选分红混合 -1.47
易方达资源行业股票 -2.05 长盛动态精选混合 -1.48
东吴行业轮动股票 -2.35 国泰金鹏蓝筹混合 -1.69
  债券型基金涨跌幅(%) QDII基金涨跌幅(%)
前五 长城积极增利债券C 0.20 诺安全球收益不动产(QDII) 0.40
海富通稳健添利债券A 0.20 鹏华美国房地产(QDII) 0.20
泰信周期回报债券 0.20 富国全球债券(QDII-FOF) 0.00
工银增强收益债券B 0.13 博时抗通胀增强回报(QDII-FOF) -0.12
工银增强收益债券A 0.13 诺安全球黄金(QDII-FOF) -0.18
后五 宝盈增强收益债券A/B -0.45 招商全球资源股票(QDII) -1.41
宝盈增强收益债券C -0.45 海富通中国海外股票(QDII) -1.52
交银双利债券A/B -0.47 海富通大中华股票(QDII) -1.54
博时稳定价值债券A -0.59 博时亚太精选股票(QDII) -1.64
博时稳定价值债券B -0.60 嘉实恒生中国企业(QDII-LOF) -1.91

  数据来源:新浪基金研究中心 数据截至:2011年3月6日 *QDII净值日期为3月5日

  五、基金动态

  1、基金分红

基金分红详情
基金代码 基金名称 权益登记日 除息日 红利发放日 分红比例 分红次数 累计分红
160213 国泰纳斯达克(微博)100 2012/3/7 2012/3/6 2012/3/16 每10份派0.4000元 2次 每10份0.8000元
720001 财通价值动量 2012/3/8 2012/3/8 2012/3/12 每10份派0.2000元 2次 每10份0.4000元
398061 中海消费主题精选 2012/3/6 2012/3/6 2012/3/8 每10份派0.4000元 1次 每10份0.4000元

  数据来源:新浪基金研究中心 数据截至:2012年3月6日

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