高盛料港铁今年毛利受压 评级中性看29.4元
http://msn.finance.sina.com.cn 2012-03-09 13:13 来源: 新浪财经
高盛认为，港铁(00066.HK)去年核心纯利较该行预期佳，主要是物业销售入账胜预期。2012-14年预期资本开支450亿元，其自由现金流虽可支付，但预期股息上升空间不大。公司计划今年上调车费，但以公众对电费上调的反应来看，港铁的加价建议可能受压，或影响其毛利。该行上调其2012-14年盈测2-3%，目标价29.4元。在市场波动下，视港铁为防守性选择，但在2012年预测市盈率19倍，较资产净值折让16%情况下，其估值已充份反映。维持评级“中性”。