高盛上调中银香港评级至买入 目标价23.8元

　　高盛发表研究报告指，该行将中银香港的投资评级由“中性”上调至“买入”，因为该行容易从与中国相关的企业贷款增长中获利，该行将其2012至2014年的每股盈利预测上调11%至12%，并将12个月目标价由20.8元上调至23.8元。高盛指，中银香港坐拥离岸人民币市场的庞大份额(离岸人民币存款30%)，强大的背景以及作为在港唯一人民币清算行的优势。

　　高盛预计，离岸人民币贷款在FDI的推动下将会持续增长，该行预计到2014年，香港的系统贷款以及中银香港的总贷款将分别增加5%和10%。此外，高盛指中银香港核心盈利能力强，资本也十分充裕，2011年上半年其核心一级资本充足率高达12.9%。

　　该行预计，中银香港2011和2012年，纯利将分别为193.4亿元和163.9亿元，每股盈利分别为1.83元和1.55元，期内市盈率分别为11.8倍和13.9倍，股本回报率则分别为16%和12.6%。