瑞银维持联想集团买入评级 目标价7.8元
http://msn.finance.sina.com.cn 2012-03-27 15:05 来源: 新浪财经
瑞银指，联想(00992.HK)持续扩大巴西、俄罗斯及印度之市场份额，预期新兴市场之营运毛利将可受惠规模效益。集团销售业务在成熟市场已见改善，待规模达到一定程序，相信联想可将内地成功的商业模式复制。
第四季业绩有机会成为未来催化剂。由於控制成本得宜，该行预测，联想2012年第四季营运毛利率达1.29%(市场预期1.18%)。估计纯利6600万美元，高於市场预期12%(5900万美元)，对第四季表现感信心，并认为硬盘影响之严重性少於预期。
基於更高的收入及毛利预测，该行调高2013/4年盈利分别4%及6%，目标价由7.5元上调至7.8元，“买入”评级维持不变