瑞达期货日评:美国QE3预期再度燃起 铜价震荡上扬为主

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　　外盘走势:昨日伦铜于欧美时段强势上扬,尾盘大涨2.24%至8568美元/吨,一举收复之前连续三日的跌幅。今日亚洲市伦铜于8540美元/吨附近窄幅运行,基本维持住昨日涨幅。3月23日伦铜持仓继续减少2601至268096,投资者连续六天累计减少1.5万多手持仓,伴随着铜价自高位振荡下挫,暗示其并不看好铜市前景,多头积极的逢高离场。

　　现货方面:上海金属网铜现货报价为59750-59900元/吨,较26日涨250元/吨,现货较期货贴水350-250元/吨,贴水较26日基本持平。据上海有色网报道,沪期铜高开后走势承压,现铜贴水扩大,部分保值盘被套出货困难,平水铜与低端湿法铜拒绝大贴水出货,供应量缩减,与好铜价差收窄,具有资金实力的中间商青睐好铜,下游高位接货表现犹豫,整体成交氛围略显僵持。

　　内盘走势:今日沪铜1206合约大幅高开720元/吨至60900元/吨,日内呈振荡上扬,运行区间为60570-60950元/吨,尾盘收涨0.88%至60710元/吨。今日沪铜指数持仓量大幅减少8438至432334,而成交量则大幅减少41980至368244。铜价高开振荡之际,减仓缩量运行,表明投资者逢高减持的积极性较强,做多信心不足。

　　市场因素分析:今日市场继续消化昨日晚间伯南克所发表的讲话,他认为美联储实现的低利率政策有助于美国降低失业率,为此引发了美国QE3预期的升温,今日晚间市场继续关注美国方面公布的房价指数和消费者信心指数,目前预期较前值略高。铜市行业方面,据标普称,2月以来强劲的中国精炼铜进口“无法延续”,暗示今后数月中国精炼铜进口将大减,为此今年多数时间内,铜价将无法支撑在9000美元/吨上方。

　　行情研判:今日沪铜高开后,虽未能继续上冲,但基本维持当日涨幅。近期铜价在欧美时段表现稍强,一来伦铜库存持续减少,引发欧美现货铜需求上升的预期,二来美国经济数据表现强劲,对预期提供佐证。但作为最大消费国家的中国,其需求依旧疲软,未来沪铜能否跟涨,仍受旺季消费预期能否兑现。操作上,沪铜主力合约可建议背靠60500元/吨之上,清仓尝试短多,上方关注61500的阻力。