分级基金监测周报:股基进取溢价回升,债基进取走势分化

招商证券股份有限公司 高昕炜


　　上周股市震荡走低,上证指数全周下跌2.3%,报收2,350点;深圳成指收于下跌3.83%,9,885点。债券市场方面,国债走强,企业债略有下跌;中证全债指数收于140.1点,与上周持平。

　　股票型进取份额净值大幅下跌5.1%,价格平均下跌4.5%。溢价率扩大,平均溢价率为13.6%,较前周上升0.7%。成交量大幅萎缩,总成交量22.2亿元,较前周下降23.7%。

　　股票型稳健份额价格普涨,价格平均上涨1%,折价率回落。股票型稳健份额年化收益率介于6.9~8.5%之间,收益率最高的为申万收益,除双禧A和久兆稳健外,其余品种年化收益率均接近8%,具备较高的长期投资价值。

　　债券分级基金母基金净值小幅上涨,相应进取份额净值和价格分别上涨0.3%和0.4%。总体交易量继续增加,显示投资者对未来债券市场较为乐观。固定存续型债券进取份额理论杠杆较高且交易活跃的有景丰B和汇利B,对于看好债市的投资者是较好的投资标的。从目前新股的网下中签的情况看,万家添利分级已获多只新股配售,提示投资者重点关注万家利B。

　　固定存续半封闭型稳健份额,目前年化收益率均在4~5%之间,对于有中短期理财需求的投资者是定期存款的良好替代品。固定存续封闭型稳健份额,到期年化收益率接近6%,同时到期可以将本金收回,对价格波动承受能力较强的投资可以有选择的参与。

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