2011年年报私募隐形重仓股分析(附表)
http://msn.finance.sina.com.cn 2012-03-30 14:29 来源: 新浪财经
来源：好买基金研究中心
本文通过研究上市公司2011年前十大流通股东中出现的私募基金数据来窥探私募基金重仓个股的情况。
一、 私募基金重仓个股
通过上市公司2011年年报，我们发现有47家上市公司的前十大流通股东中出现私募基金。在这47家上市企业中，规模最大的为国投新集，按2011年12月31日的股票价格计算，市值约为206亿元；规模最小的为宝德股份，市值约为9亿元；这47家企业的平均规模约为37亿元。这些为私募基金重仓持有的公司，在2012年第一季度普遍上涨。涨幅最大的是川润股份，上涨166.13%；跌幅最大的是安利股份，从2012年1月1日到2012年3月27日的累计跌幅为-12.70%；这些个股的平均涨幅为15.20%。
私募基金重仓个股的规模与第一季度涨幅箱线图
数据来源：Wind、好买基金研究中心
私募基金重仓个股的规模与第一季度涨幅前五
| 私募基金重仓个股的规模与第一季度涨幅前五 | |||
| 规模前五 | 涨幅前五 | ||
| 名称 | 规模(亿元) | 名称 | 涨幅(%) |
| 国投新集 | 205.95 | 川润股份 | 166.13 |
| 重庆啤酒 | 137.69 | 宇顺电子 | 48.40 |
| 中源协和 | 74.08 | 景兴纸业 | 33.92 |
| 洽洽食品 | 64.87 | 佛塑科技 | 31.36 |
| 长盈精密 | 62.87 | ST北人 | 28.40 |
数据来源：Wind、好买基金研究中心
| 私募基金重仓个股的规模与第一季度涨幅后五 | |||
| 规模后五 | 涨幅后五 | ||
| 名称 | 规模(亿元) | 名称 | 涨跌幅(%) |
| 三川股份 | 13.72 | 光电股份 | -1.14 |
| 江山股份 | 12.99 | 华力创通 | -1.30 |
| 宇顺电子 | 12.88 | 长盈精密 | -1.83 |
| ST长信 | 9.78 | 超图软件 | -11.13 |
| 宝德股份 | 9.05 | 安利股份 | -12.70 |
数据来源：Wind、好买基金研究中心
从行业来看，私募基金重仓持有前三大行业为电子、机械设备和食品饮料，资金所占比例分别为20.30%、14.75%和12.30%。这三个行业在2012年以来的收益率分别为10.81%、8.00%和10.09%。
数据来源：Wind、好买基金研究中心
一、 今年表现优异的私募基金
这47家上市公司中出现的前十大流通股股东中出现的私募基金公司有30个，产品有53个。这53个阳光私募产品在今年第一季度普遍有正的收益。其中回报率最高的是国淼一期，今年以来收益为20.65%。其所重仓持有的ST北人在这些个股中涨幅排名第五，第一季度上涨28.40%。
| 私募基金重仓股行业资产分布图 |
| 今年第一季度收益排名前十的私募产品 | |||||
| 私募产品 | 投资顾问 | 第一季度收益 | 重仓个股 | 持股比例 | 个股第一季度涨幅 |
| 国淼一期 | 国淼 | 20.65% | ST北人 | 0.54% | 28.40% |
| 云程泰3期 | 云程泰 | 17.98% | 三川股份 | 0.63% | 12.81% |
| 睿信1 | 睿信 | 17.93% | 兰生股份 | 0.34% | 21.89% |
| 金中和1 | 金中和 | 17.07% | 通达动力 | 0.17% | 11.70% |
| 证大一期 | 证大 | 16.33% | 合肥三洋 | 0.13% | 12.77% |
| 云程泰1期 | 云程泰 | 14.76% | 三川股份 | 0.73% | 12.81% |
| 云程泰2期 | 云程泰 | 14.74% | 三川股份 | 0.73% | 12.81% |
| 泽熙4期 | 泽熙 | 14.71% | 川润股份 | 0.37% | 166.13% |
| 融兴进取 | 胜乾 | 13.66% | 华力创通 | 0.33% | -1.30% |
| 睿信2 | 睿信 | 12.25% | 兰生股份 | 0.33% | 21.89% |
数据来源：Wind、好买基金研究中心
在排名前十的这些阳光私募产品中不难发现有不少产品是由同一家投资顾问公司管理的。例如，云程泰有三只产品上榜，并且这三只私募产品均是同一家上市企业——三川股份——的十大流通股股东，持股比例也是十分接近。类似的还有睿新的两只产品——睿新1和睿新2，均是兰生股份的前十大流通股股东，持股比例分别为0.34%和0.33%。
仔细比较这十只私募产品的涨幅与对应的重仓个股的涨幅还可以发现，它们之间存在一定的相关性的同时也有一些差异。例如，作为今年以来涨幅166.13%的川润股份的第十大流通股股东的泽熙4期同期涨幅只有14.71%，而重仓持有今年下跌的华力创通的融兴进取，在今年第一季度仍旧上涨13.66%。这是因为一方面这些私募基金重仓持有的股票不止这一家，另一方面在今年第一季度他们有可能已经对这些股票进行了增持或减持的操作。