玖誉贵金属：欧洲防火墙扩容 金银被动上行
http://msn.finance.sina.com.cn 2012-03-30 15:03 来源: 新浪财经
摘要：市场聚焦于欧元区财长会议，“防火墙”扩容预期打压美元下行，黄金白银因此倾向于上行，等待突破后介入做多。
行情回顾：
周四的行情可谓是跌宕起伏，欧洲盘中德国就业数据一度刺激欧元拉升，美指回撤79关口，金银跟随小幅上扬。不过好景不长欧元区企业信心指数出乎意外的恶化，加上欧洲股市开盘下跌，欧元大幅回落，美指突破5天线冲高至79.35点位，金银则回落创日内新低。而美洲晚盘有在美股大幅回升和ESM大扩容的消息刺激下，欧元开始反弹，美指回落收回日内涨幅，金银也回升收回日内跌幅。
德国公布的3月失业人数减少了1.8万人，好于预期，失业率也从6.8%下降至6.7%。不过随后公布的欧元区3月企业信心指数由-0.18回落至-0.30，预期为-0.16。欧元区整体经济仍萎靡不振。不过德国财长朔伊布勒美洲时段内表示欧元区财长将在周五讨论“防火墙”问题，预计欧洲稳定机制(ESM)规模将从现有的5000亿欧元扩大至8000亿欧元。朔伊布勒的言论显示德国此前反对ESM扩容的态度已经大转变，市场的情绪随后有明显的提升。
美指冲高回落，最终收平于79.12。黄金白银则探底回升，尾盘收回日内跌幅，最终天通金小跌0.10%，收于336.09元；现货白银小涨0.63%，收于6530元。
ETF方面：
截止3月30日，全球最大的黄金上市交易基金(ETF)--SPDR Gold Trust黄金持仓量持平于1286.62吨，较前一交易日无变化。iShare ETF白银持仓量为9746.63吨，较前一交易日增加30.21吨。
基本面展望：
今天最主要关注的是欧元区财长会议，欧元区17国财长将在丹麦哥本哈根举行会议，讨论“防火墙”问题，即将救助基金规模扩大到多少。目前因为德国态度的转变，“防火墙”的扩容应该可以达成一致，关键在于扩容的金额。从德国总理默克尔的言论来看，5000亿欧元的欧洲稳定机制(ESM)与2000亿欧元的临时性救助机制(EFSF)将并行运行。另外在特殊情况下，临时性救助基金中的2400亿欧元也可能被动用。这样扩容的具体金额预计在7000-9400之间。德国财长朔伊布勒说的8000亿欧元也正好在这个范围内。
由于德国态度的转变，只要不出现最终扩容金额低于7000亿欧元的事情，本次会议“防火墙”的建立一定程度上已经超过市场的预期。这有利于提升市场信心，从而提振非美货币，有利于黄金白银。
数据上注意欧元区3月CPI和美国2月个人消费支出(PCE)物价指数，欧元区CPI预期走低，若此则打压欧元，不利于金银。而美国2月PCE物价指数预期也走低，若此将有利于美联储维持宽松政策，不利于美元，提振金银。
技术面分析：
天通金
美指昨天虽然反弹回撤了10天线，但日线上均线仍空头排列，MACD为负值，整体趋势仍然向下。今天开盘于5天线下方后一路下行，盘中在78.80处暂时获得支撑，但击破进一步下行的可能性已经大增。破78.80后目标看向78关口，中间78.50处有一定的支撑。
黄金探底回升，今天在10天线处震荡，技术上没有明确方向。不过美元的下行使得黄金倾向于再次上冲，上方阻力首先是1671.50(对应天通金338.20)，突破后看向1682(对应天通金340.30)。
天通金日图阻力位：336.70、338.20、340.30
支撑位：335.50、334.80、332.90
现货白银
白银昨天在4h布林线下轨处获得支撑，今天开盘在日线短期均线处，单纯从技术上看，方向也不是很明确。不过因为美元的下行态势，白银倾向于上行，盘中暂时受阻于4h布林线中轨，突破后看向33.20(对应现货白银6717)，中间32.70(对应现货白银6615)处也有一定阻力。
现货白银日图阻力位：6555、6615、6717
支撑位：6500、6430、6375
操作策略：
天通金：突破338.20尝试做多，目标340.00，进一步看向341.50。
现货白银：突破4h布林线中轨(6555点位)后介入做多，目标6615，进一步看向6717。