技术前瞻：标普上涨乏力但下跌风险有限

　　这是Capital Essence对2012年4月9日(周一)的市场技术分析。

　　我们在上周四的技术前瞻中提到：“标普500指数目前的调整将测试1398点附近的关键支撑。”不出我们所料，标普500在对欧债危机的担忧中迎来三连阴。当日道琼斯工业平均指数下跌14.61点，收于13060.14点，跌幅0.11%。标普500下跌14.42点，收于1398.96点，跌幅1.02%。大型科技股走强推动纳斯达克综合指数上涨0.40%至3080.50点。被广泛视为市场恐慌情绪最佳衡量指标的芝加哥期权交易所波动率指数(VIX)上升1.58%，收于16.70点。

　　引人注目的是，Centene公司(CNC)逆市上涨，放量大涨2.42%至50.80美元，收盘创下历史新高。从技术角度来说，这是看涨的。事实上正如下图所示，CNC可站上57美元测试127.2%斐波纳契线。大家知道，自从我们最早在2011年4月20日的“波段交易者公告牌”中做出推荐以来，CNC已上涨60%，而且形态依然不错。

　　下图来自于我们的“美国市场ETF交易地图”，显示了CNC和标普500指数的近期技术形态和交易区间。如图所示，绿色价格柱状图表示市场短期趋势看涨，红色表示市场短期趋势看跌，黄色则表示市场短期趋势看平。此外淡蓝色带表示短期交易区间。向上突破这一区间意味着超买(红色色带所示)，向下跌破这一区间意味着超卖(墨绿色带所示)。

　　如上图所示，我们的“美国市场ETF交易地图”看涨CNC。在2011年10月低点开始的大规模上攻在重要心理关口50美元处遭遇阻力之后，CNC便一直在中期整理模式下走低。2012年2月的下跌整理行情中23.6%斐波纳契线成功经受测试。上周四的突破清除了2月高点阻力，表明CNC或已转入一轮升势。资金流向指标从零线上方走高，表明买压增长。这是看涨的，增加了CNC向下一阻力位迅速攀升的可能性，即57美元上方的127.2%斐波纳契线阻力。

　　不过买家须知，虽然CNC的动能指标指向上升，但更接近超买而非超卖领域，因此在上攻的当前阶段我们不应持仓过重。紧邻的支撑位在49美元处。收盘跌破这一位置将发出短期调整信号，对目前位于47.23美元的移动平均线的测试将接踵而至。

　　标普上周四的关键技术变化是粉色带下沿支撑被破，该位置自从标普在2012年1月初实现突破以来一直未破并提供价格支撑。事实上在如上图所示，目前的交易模式与3月初极其类似，当时标普在粉色带下沿短暂下跌后升至新高。因此如果鉴往可以知来，那么今后数日标普至少会尝试进行上攻。

　　不过，标普的资金流向指标在3月份远比目前强劲。3月中以来该指标便与价格走势相背离，表明看涨的资金减少。经过上周的下跌，资金流向指标已处在跌破零线的边缘。这是看跌的，不支持持续突破，因此随着标普向1400-1413点强大阻力带的攀升，上攻开始失去动能是不足为奇的。

　　至于支撑，目前位于1370点的移动平均线是一个强大支持。尽管短期看似下跌，但向该位置的任何回调都将吸引买家入场。

　　总结：尽管显示近期市场上攻失去动能的指标增多，但投资者仍然乐观，将任何回调都视为买入机会，技术面仍然强劲，跌幅不会太大。短线交易者可波段操作。不过市场波动大，交易者隔夜持仓不要太大。

　　(本文作者：Michelle Mai)