每日晚间实力机构点评热门个股精选

　　华星创业：外延扩张开辟成长空间

　　另外，公司自上市以来不断利用上市公司资金与平台的优势进行收购扩张，为公司的业务增长打开了更为广阔的发展空间，在依托原有客户资源与技术能力的优势下，我们认为公司的WLAN业务将伴随三大运营商的WLAN热点建设而迎来高速增长，增强公司的整体盈利能力，驱动公司业务快速增长。

　　在国内网优行业维持景气的大背景下，参考公司的技术与客户资源优势，我们预计公司业绩将实现快速增长。我们预计公司2012年、2013年和2014年的全面摊薄EPS分别为0.42元、0.54元和0.67元，并给予公司“谨慎推荐”评级。

　　(长江证券 陈志坚)

　　永利带业：募投项目投产推动业绩增长

　　在扩大海外市场份额的同时，公司正在建设全国营销网络，继续开拓国内直销客户，由于相比于出口经销商，直销的利润水平和客户忠诚度更高，直销客户的开拓将有利于提升公司盈利水平。海外市场份额的扩张和国内直销客户的开拓可望引领公司长期发展。

　　维持“推荐”评级。公司在募投项目压延法热塑性弹性体轻型输送带生产线投产后，打破海外企业在该产品的垄断，并且随着产能陆续投放，海外市场份额有望进一步扩大。同时公司进一步加强营销网络建设，加快一体化服务模式的建设，加大直销客户开拓力度，可望引领公司长期发展。我们预计永利带业2012-2014年EPS分别为0.77、1.11和1.38元，维持“推荐”的投资评级。

　　(兴业证券 郑方镳)

　　海默科技：购压裂公司 渠道优势化腐朽为神奇

　　2011年公司共生产56台(套)，实现多相计量产品销售收入9115万元，较2010年大幅增长222%；2012年中期，公司多相流量计生产能力将由60台/年增加至200台/年，我们预计全年将生产100台，其中新产品湿气多相计量产品，已取得20台的批量订单。随着公司产能的扩大，我们认为公司将加大营销力度，在已有品牌声誉的支持下，建议继续关注新订单的催化因素。此外，移动测井服务和钻井服务已经度过最困难的时期，收入和毛利率将稳步回升。

　　公司作为油田设备细分行业的高技术企业，依然处于快速发展和产业扩张的初期，虽然2011年在中东乱局的影响下毛利率大幅下滑导致业绩低于预期较多，但从营收继续大幅增长的角度看，成长空间依然很大，预计12-14年EPS分别为0.23元、0.29元、0.37元，3年复合增速35%，给与“推荐”评级。

　　(中投证券 张镭)

　　威创股份：VW的领先企业

　　VW技术演进：从未来的趋势来看，因为LCD的5mm细缝5年内很难再有更新的突破，DLP在VW的控制室市场让将占据主导地位，而LCD因为新开拓的中低端市场，逐步形成爆发趋势； 公司的核心竞争力在于显控平台：无论是DLP还是LCD，大屏幕背后的图像传输、处理、压缩和控制才是真正的生命力。在VW市场发展的初期，威创股份主要聚焦于DLP市场，因为只有超大画面无缝显示、超高分辨率才能满足集中显示、集中监控和集中指挥调度的需求。但随着LCD的发展，公司从2010年开始就逐步投入研发，2011年利用超募资金扩张LCD的产能，LCD业务呈现爆发趋势。但威创的核心竞争力，对于超大屏幕的集中显示、控制的能力，对于未来市场新技术的把握，都将推动威创持续稳定发展。

　　投资建议及评级：我们预计公司2012-2014年EPS分别为0.55元、0.72元、0.96元。公司的股权激励行权价为12.04元，重申“买入”评级，目标价13.5元，对应2012年PE为25倍。

　　(宏源证券 胡颖)

　　翰宇药业：销售转型进行待后续新产品的获批

　　近期的新产品爱啡肽和卡贝缩宫素有望在12-13年推出，专业化推广队伍的建立叠加新产品的优势届时将会显现：爱啡肽作为PCI手术用药，进入最新的美国和中国PCI手术指南，未来学术化的推广对该产品的营销非常关键，公司专业化推广队伍的建立未来将发挥大作用；卡贝缩宫素作为缩宫素的替代品种，放量相对更快。

　　公司在研产品丰富，合作缓控释口服制剂、合作溴隐亭、在国外申报比伐卢定DMF和ANDA，后续在研多个品种的多肽药物，未来成为多肽药物的龙头企业势头很强。公司销售转型中、新产品丰富且将陆续推出，我们预计12-14年EPS分别为1.03、1.33、1.7元，对应PE30、24、18倍，维持“推荐”评级。

　　(中投证券 周锐)

　　新钢股份：资金压力仍重 降本增效渡难关

　　2012年公司计划产铁905万吨、钢900万吨、钢材坯845万吨；实现销售收入390亿元；完成固定资产投资(含大修)29.8亿元。在目前钢铁行业产能过剩、产品同质化严重的背景下，公司未来将通过控制原料库存、优化炉料结构、提高铁精粉自供比例来控制成本，同时加大新产品开发投入，以增强其优势产品特厚板材的竞争力；但是公司发行的27.6亿元的可转债逐步进入兑付期，后期将面临较大的偿债压力。

　　维持“增持”评级。2012年钢铁行业正式进入“微利年代”，公司的中低端产品将面临更加激烈的竞争环境，主营业务的经营压力进一步增大，但考虑到目前资金状况下其可转债促转股的动力较为强烈，公司未来只有努力提高业绩以增强市场信心才能保证转股的顺利进行，加上后期尚有集团铁矿石注入的预期，我们预计2012-2014年EPS分别为0.15、0.18、0.20元/股，对应的PE分别为33、28、25倍，且公司的PB仅0.82倍，维持“增持”评级不变。

　　(华泰联合 赵湘鄂)

　　梦洁家纺：爱家床上用品将继续保持高增长

　　销售渠道扩张保证公司收入增长。2011年公司通过大力拓展市场销售渠道、提高单店零售能力、优化品牌形象、加强营销队伍建设等手段，取得了较好的销售增长，全年净增各品牌销售终端430家。预计公司未来几年销售终端将继续以每年500家左右的速度增长。随着公司销售渠道的扩张，公司销售收入将保持较高的增长。

　　继续给予公司“推荐”投资评级。经预测，公司12-14年EPS为1.03、1.47、2.08元，对应12—14年动态市盈率为19、13、9倍。鉴于公司产品具有广阔的市场前景和市场竞争力。我们继续给予公司“推荐”投资评级。

　　(中投证券 孔军)