瑞达期货日评:沪铝低开后增仓,初显对冲优势

瑞达期货经纪有限公司 林设


　　外盘走势:隔夜伦铝于美国时段大幅下挫,尾盘收跌2.1%至2071.5美元/吨,跌至今年1月6日以来的新低,基本将今年的涨幅悉数回吐。今日亚洲市伦铝于2080美元/吨附近窄幅运行,未见有企稳反弹的迹象。4月5日伦铝持仓较4日大幅增加9351,表明铝价持续下挫之际,空头积极增仓。

　　现货方面:上海金属网铝现货报价为15960-16000元/吨,较10日跌40元/吨,现货较期货贴水5元/吨-升水35元/吨,较10日基本持平。据上海有色网报道,沪期铝跟随伦铝大跌,拖累现铝跌破16000元/吨。现铝持货贸易商惜售情绪仍存,报价呈小幅升水,但也有少数急于换现的贸易商平水出货,吸引下游逢低吸纳。

　　内盘走势:沪铝1207合约大幅低开110元/吨至16095元/吨,日内于低位弱势整理,运行区间为16120-16060元/吨,尾盘收跌0.68%至16095元/吨,创下今年1月9日以来的新低。今日沪铝指数持仓量大幅增加11926至184744,仍处于2008年11月份创下的低持仓量区域,而成交量据增18368至43076,沪铝低开后增仓放量,相应的铝价未继续下挫,表明沪铝跌至16100元/吨之下,多空分歧明显加大。

　　市场因素分析:昨日晚间市场除了消化美国和中国相继公布的较差的经济数据之外,来自欧洲方面的利空消息更是加剧了投资者对全球经济增长放缓的担忧,其中欧元区外围国家债券收益率普遍走高,以西班牙和意大利情况最为严重。晚间市场关注明日凌晨将公布的美联储褐皮书报告。铝市行业方面,美国铝业表示将中国2012年铝消费增长预估自上月的12%调将至11%,但维持对全球需求增长7%的预估。

　　行情研判:今日沪铝低开弱势整理,但其较伦铝表现依旧抗跌,且日内低开后于底部出现增仓放量运行,暗示多空分歧加大,鉴于铝价并未继续下行,表明多头增仓积极性较浓。对于沪铝而言,因其期现价格远低于成本线,且4月仍有旺季消费预期,因此建议此次下跌之后,仍可于16000-16100区间寻机轻仓买入为主,下方关注15900元/吨的支撑。

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