棕油、菜油早报:油脂市场回调压力不减

广发期货有限公司 鲍红波


　　[市场表现]

　　在利多出尽压力下,周三油脂市场高位回落,大连棕榈油1209合约收盘8908元,下跌118元,跌幅1.31%,持仓21.9万手,成交19.1万手。郑州菜籽油跟随豆油走势,菜籽油1209合约收盘10588元,下跌112元,跌幅1.15%,成交2.2万手,持仓7.2万手。马盘毛棕榈油期货周三休市。[现货价格]棕榈油现价方面,4月11日,国内港口24度棕榈油行情总体平稳。张家港报在8850元/吨,稳定,个别报9000元/吨,当地及周边地区总库存27万吨左右(所有种类);广州港报在8750元/吨~8800元/吨,持平,成交一般,港口库存37万吨左右。菜籽油现价方面,4月11日,国内菜油现货行情大体平稳。湖北地区报价在10800元/吨,稳定,个别国产四菜高报11000元/吨,部分地区成交议价最低在10500元/吨,走货情况不理想;江苏地区报在10700元/吨~10800,持平,进口四级菜油价格在10650元/吨(进口毛菜油10600元/吨),成交疲软。油脂进口方面,港口地区进口毛豆油分销(参考)报价在9950元/吨,成交议价可放低。4月船期马来西亚进口成本9639元,国内广州港现价8800元,倒挂839元,全国港口棕榈油港口库存为90万吨。

　　油脂价差方面,张家港地区豆油现价10000元,棕榈油现价9000元,豆棕现价价差上升到1000元。期货盘面豆油棕榈1301价差1054元、1209价差1004元;菜油与豆油1209合约价差554元,菜油与豆油1301价差416元。棕榈油1301与1209价差为48元。继续关注买豆油抛棕榈油的长线套利机会。

　　[市场消息]

　　ITS公布称,马来西亚4月1-10日出口棕榈油478,948吨,环比增加7.8%,而SGS称,马来西亚4月1-10日出口棕榈油488,758吨,环比增加8.9%。马来西亚棕榈油局(MPOB)公布,3月该国棕榈油库存下降5%至1,959,240吨的七个月低点,降幅超过市场预期的3.5%,3月棕榈油产量环比增加2.1%至121万吨,而同期出口量则增加10.8%至134万吨。

　　[行情分析]

　　国家统计局将于4月13日公布一季度主要经济数据。市场普遍认为,一季度国内生产总值(GDP)同比增速将从去年四季度的8.9%回落至8.4%,经济下行压力仍较明显。一季度外贸数据日前出炉,外贸同比增速创下两年来的季度低点,专家普遍认为,今年外贸将呈“前低后高”走势,目前外贸已经有向好趋势,二季度外贸或将见底回升。芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周三连续第三日下跌,跌幅为0.3%,因在本周触及七个月高位后出现多头平仓和获利了结。最新商品期货交易委员会数据显示,基金持有创纪录的大豆净多头,为市场出现一波多头平仓开启大门。CBOT在周二收盘后报告未平仓合约为创纪录的786976手。印度尼西亚苏门答腊附近海域11日下午发生8.5级强震,地震监测机构发布海啸预警,随后多个国家相继发布海啸预警,一些国家还实施了紧急疏散措施。印尼是重要的棕榈油生产国,如果发生海啸,将会引起棕榈油供应担忧。

　　[操作建议]

　　周三美豆小幅回落,国内经过下挫后预计保持震荡走势,短期棕榈油仍然面临回调压力,多单可逢高减仓,关注印尼海域地震态势对棕榈油供应影响的情况。菜籽油获利回吐压力较大,建议多头可逢高减仓。