国债期货仿真交易日报:宽松预期下,国债市场整体持稳

锦泰期货有限公司 陆辉


　　仿真市场评述:周一国债期货仿真合约延续前几天的震荡走势。三合约均呈现小幅走低,成交量放大明显,持仓量变化不大。

　　其中,TF1206 合约收低0.06 点至97.82;TF1209 合约收低0.05 点至97.83;TF1212 合约收低0.06 点至97.82。

　　今天市场波幅明显小于昨日,09 合约和12 合约窄幅震荡,主力合约06 合约最高上摸到96.90,下午曾触及97.50 日内低点,但整体波幅已较昨日明显减小。至于成交量放大,判断其原因主要有两点:第一目前是仿真交易,主管部门和各参与主体有意测试市场敏感性和稳定性;第二是当前资金面依然处于敏感阶段,仿真参与者短线操作增加。

　　交易所债市:指数创新高成为近期交易所债指的常态。上证国债指数今日延续上行,收盘上涨0.02 点至132.65 点,再创年内新高,成交额微增至1.28 亿元。

　　银行间债市:今天银行间国债指数上涨0.15 点至1323.60,其中中期国债指数上涨0.01 至1319.43。回购定盘利率短降长升,隔夜回购定盘利率下跌28 个基点至3.03%,7 天回购定盘利率下跌6个基点至3.77%,14 天回购定盘利率上涨4 个基点至3.90%。

　　后市评论:通胀趋势性行回落利好股市,资金面的宽松预期将使债市的慢牛格局可期。未来推动债市的主要动力一是政策放松的引导;二是配置需求的进一步释放以及交易机构对波动操作的参与热情。

　　此外,外汇局昨天宣布取消强制结售汇,今天印度央行决定降息。从近期经济数据以及宽松的预期来判断,中短期(1-3 年)的债券投资价值较高,如果经济出现明显复苏迹象,对于长期债券投资应持谨慎态度。

　　欧美时段关注焦点:欧市关注英国3 月零售物价指数和3 月消费者物价指数、德国4 月经济景气指数和欧元区3 月消费者物价指数,纽约时段关注加拿大央行利率决议、美国3 月新屋开工、3 月工业产出。