昆仑国际：等待澳元突破下降三角区间

　　等待澳元突破下降三角区间

　　2012年4月23日

　　上周，澳元/美元在下降三角区间内小幅震荡，于周五(4月20日)回落至关键支撑位1.0307后，多头力量再次发力，澳元小幅回升至三角区间顶部阻力线位置处，屡次尝试上穿该线但均宣告失败，目前(4月23日亚市早盘)交投于1.0374附近。上周五(4月20日)G20集团财长及央行行长宣布，将向国际货币基金组织(IMF)额外注资4300多亿美元，目的是为了防范可能发生的全球金融危机，而此笔注资将使国际货币基金组织的救助资源提升近一倍。再加上此前的8000亿欧元的欧洲金融稳定基金，救助基金的规模将超过1.2万亿欧元，这无疑给潜在的西班牙债务问题吃了一颗定心丸，在一定程度上对欧元形成了支撑，令市场风险偏好升温，欧元带动其他非美货币小幅回升，美元承压走弱。

　　本周值得关注的是周一(4月23日)公布的澳大利亚第一季度生产者物价指数年率/季率，该数据将对即将公布的CPI数据产生指导作用。此前澳洲联储曾表示在通胀水平允许的条件下或将启动新一轮的降息。而此数据的降低将预示着即将公布的CPI数值也可能出现下降，从而令降息预期升温，打压澳元走势。

　　周内交易策略：

　　周内方向：日线图，MACD指标处在零轴以下，粗略估计目前空头力量占据优势。另外澳元处在下降三角区间内，且M5/10/14/20移动均线横向纠缠，显示出目前多空力量对比逐渐缩小，等待有效突破。

　　操作建议，可在1.0363附近挂单做空，止损设在1.0415附近。

　　日内交易策略：

　　日内方向：4小时图，MACD贴在零轴上，且M5/10/14/20移动均线横向纠缠，表明目前多空双方力量势均力敌，短期内继续横向。但考虑到澳元降息预期以及澳元处在下降三角区间顶部阻力线附近，粗略判断，短期内下行的可能性较大。

　　操作建议：可在1.0363附近挂单做空，止损设在1.0415附近。(分析师 段威宇)

　　黄金窄幅波动 再寻方向

　　2012年4月23日

　　亚市早盘，国际现货黄金价格继续围绕1640美元/盎司水平震荡整理；目前交投于1641美元/盎司附近。上周欧美股市受国际货币基金组织扩容计划以及好于预期的英国和德国数据提振小幅反弹，并且带动汇市和商品市场同步反弹。20国集团领导人承诺为国际货币基金组织(IMF)提供逾4300亿美元的额外资金，各国央行为保护国内经济稳健复苏，预计在一段时间内将会维持相对宽松货币政策；

　　上周黄金处于窄幅震荡回落的走势，美元指数在80以下的震荡相应地制约了黄金走强，据资料显示纽约黄金期货今年末平仓头寸减少3.6%。截至5日，未平仓头寸降至401018口，创2009年9月以来最低水平，从上述数据来看，成交量减少表明场外投资者的观望情绪较浓重，市场对黄金上涨趋势有更多的担忧，多头头寸的大量减仓表明机构对黄金今年的走势不是很乐观。

　　本周美联储将公布货币政策会议决议，能为市场中提供短期的方向指引。预计美元将维持震荡整理格局，若没有更进一步的量化宽松的言论，美元将获得支撑；否则承压回落。G20会议对欧元形成利好，美元继续承压，对黄金则是支撑。以上因素将会推动金价走出明确的方向。

　　交易策略：

　　周内方向：黄金受日线图中20日均线压制，受前期低点1630一线支撑，预计本周将在1630-1680区间运行。

　　操作建议：1630作为前期低点，对金价将有较强的支撑，建议在此布置多单，目标1637-1650-1679。

　　交易策略：

　　日内方向：黄金受4小时图中20日均线压制，目前受阻于10日均线1645.30，日图随机指标有自超卖反弹的可能。

　　操作建议：金价在触碰下降趋势线1642位置后或将下行，可考虑在此区域布置空单，目标1630；1630作为前期低点，对金价将有较强的支撑，建议在此区域布置多单，目标1637。

　　(分析师 杨涛)

　　加央行立场强硬 中期利好加元

　　2012年04月23日

　　上周，加元本周表现较为抢眼，这主要因为在整体风险偏好回升的背景下BOC表现出了强硬的立场。该国央行维持隔夜目标利率在1.00%不变同时却称，经济及通胀表现较预期更为牢固，且国际市场不利因素减退，该行或需要开始升息。截至周三，隔夜指数掉期市场对于BOC年内加息的认同度高达70%。这无疑也将继续支撑加元走势。除此之外，风险利好因子还包括：西班牙两次售债勉强成功、G20于周五同意增资IMF4300亿美元。而美国工业产出、房屋、初请失业金人数等数据不佳导致QE3预期再度上扬，打压美指。美元/加元整体震荡下行，最低触及0.9863。不过西班牙债券等国收益率持续高位、以及国际原油和大宗商品价格的徘徊不前也一度令汇价于周内中段上行。

　　周一亚市早盘，美元/加元开于0.9924，窄幅震荡。BOC此次立场强硬将在中期利好加元。周内关注美联储和日本央行议息会议，料前者维持0—0.5%基准利率不变而后者可能增加5万亿日元资产购买。另意大利、西班牙债券收益率以及QE3可能性仍是市场两大风险因子。周内将有4月中国汇丰制造业PMI、加拿大2月零售销售等数据公布。料本周美元/加元震荡略偏下行；下方支撑位0.9810，上方阻力位1.0000。

　　本周交易策略：

　　本周交易方向： 震荡为主，略偏下。周线图，Stoch高位死叉下行，但汇价整体依然难以突破前期成交密集区下沿。日线图，布林带继续窄幅运行，汇价上方有云层压力。

　　操作建议：区间操作。操作区间：0.9810—1.0000。

　　本周一交易策略：

　　本周一交易方向：震荡。日线图，Stoch低位金叉，但汇价上方有云层阻力。4小时图，汇价有望在触及布林带上轨后跌落。

　　操作建议： 区间操作。操作区间：0.9900—0.9950。

　　(分析师 于召本)

　　美指收阳 关注QE3预期

　　2012年4月23日

　　上周美元指数收阴，最高至80.18，最低至79.11，最终收盘于79.17，市场风险情绪的好转令美元承压。本周关注美联储货币政策会议，其中重中之重仍然是美联储QE3政策的进一步预期。

　　上周最受市场关注的西班牙国债拍卖进展顺利，国债收益率飙升的格局得到缓解，市场风险偏好情绪在压抑良久后略做释放，非美货币大幅上行，特别是英镑在英国央行微弱鸽派声音的支持下飙升至年内新高。美元指数在市场风险偏好情绪改善的情况步步走弱，并最终收阴。

　　本周，外汇市场关注周三凌晨，美联储将结束的为期两天的货币政策会议，周五日本央行在会上可能通过扩大资产购置力度的方式来放松货币政策。欧债危机的持续发酵，也是投资者必须关注的焦点之一。继希腊、爱尔兰、葡萄牙一干边缘国家陷入债务危局后，近来西班牙、意大利等规模较大的经济体也被卷入债市漩涡。而这份黑名单近期再添新成员，惠誉警告称，荷兰承重的债务负担和房地产市场存在贬值的可能性，荷兰被认为是下一个调整预算目标的欧元区国家。

　　交易策略：

　　本周方向：从图形上看，美元指数上周再次下行，但整体仍处于对称三角形盘整区间内，短线临近下边线，技术上存在反弹需求。但如下破下边线支持，中期偏向继续下行。

　　操作建议：短线可做多，目标79.80，止损78.90；一旦下破78.90一线，或追空，目标78.10一线。

　　(分析师 王丹)

　　纽美或持续跌落 关注纽联储议息

　　2012年04月23日

　　上周，尽管市场整体风险偏好有所恢复，但纽元/美元整体表现依然疲弱；这主要因为该国系列数据接连疲弱以及澳联储或降息的拖累所致。周内新西兰ANZ招聘广告月率、CPI季率、服务者表现指数等数据均弱于前值，中国的房产价格年率同样不佳。而澳联储会议纪要显示，该国联储或于5月份降息，这拖累纽元和澳元下行。除此之外，尽管西班牙勉强发债成功，但高企的收益率也是重要风险因子。

　　本周一亚市早盘，纽元/美元开于0.8174，窄幅震荡。周内有纽联储议息会议，伴随着该国经济复苏前景的不明朗，纽联储升息的期限必将拖延，这也与澳联储的步伐表现出更大的一致性。除此之外，关注美联储和BOJ议息会议以及西班牙债券收益率。综合来看，纽元/美元本周震荡下行，上方重要阻力位0.8260，下方支撑位0.8090。

　　本周交易策略：

　　本周交易方向：震荡下行。周线图，汇价跌落但依然没有突破前期成交密集区，Stoch有高位死叉迹象。日线图，汇价目前处于云区，布林带窄幅运行。

　　操作建议：逢高沽空。入场点0.8215，盈利目标0.8090，止损在0.8260。

　　本周一交易策略：

　　本周一交易方向：震荡略上。日线图，Stoch低位金叉，但汇价上方有20期均线等阻力。4小时图，Stoch或在亚市盘尾死叉。

　　操作建议：区间操作。操作区间：0.8145—0.8200。

　　(分析师 于召本)

　　欧元周内或继续在下降三角区间内震荡

　　2012年4月23日

　　上周，欧元/美元在跌至1.2992后，受关键支撑线1.3000的强劲支撑，多头力量汇聚发力，欧元一路走强，最高至1.3223，上穿关键阻力位1.3209。然而由于上行动能不足，欧元/美元重新回到该阻力线下方，目前交投于1.3190附近。上周，得益于西班牙国债标售的连连报捷，令市场风险偏好升温，欧元短期内一路走强。另外，上周五(4月20日)20国集团(G20)领导人及财长宣布将向国际货币基金组织(IMF)额外注资4300亿美元，用于防患世界经济受潜在危机的威胁。而此次注资承诺在一定程度上给处在风尖浪头的西班牙债务问题注入了一剂强心针，从而进一步推升市场风险偏好，令欧元小幅走强，直接突破前期小高点1.3210。随后由于欧洲央行(ECB)

　　行长德拉吉(Mario Draghi)等决策者拒绝国际货币基金组织(IMF)和美国财政部有关推出更多措施来对抗欧债危机进一步蔓延的建议。致使此次G20会议利好欧元的效果受到了压制，欧元/美元在小幅突破前期小高点后，因缺乏上行动能，随即跌回该阻力位以下。

　　本周值得关注的是周二和周三(4月24、25日))美国联邦公开市场委员会(FOMC)将召开货币政策会议。此前美联储官员的一系列讲话中均暗示目前推出量化宽松措施的时机尚未成熟。虽然前期公布的一些美国经济数据表现较为不理想，但并不能证明美国经济在复苏通道内的趋势发生改变，此次会议偏向继续维持现有货币政策的可能性较大，从而在一定程度上对美元起到支撑作用。

　　周内交易策略：

　　周内方向：日线图，MACD指标处在零轴以下，但乖力度逐步缩小，且M5/10/14均线发散向上，粗略估计目前空头力量的优势逐步衰退。从形态来看，目前欧元处在下降三角区间内，且距离三角上方阻力线空间较大，不排除继续回升至该阻力线附近的可能。

　　周内交易策略：可在1.3289附近挂单做空，止损设在1.3380附近。止盈设在1.3001附近。

　　日内交易策略：

　　日内方向：4小时图，MACD处在零轴上方，且M5/10/14/20移送均线发散向上，粗略估计短期内多头力量依旧占据优势。但考虑到周二即将公布的美国货币政策会议的内容利好美元的可能性较大，不排除短期内欧元形成区间震荡的可能性。

　　操作建议：可在1.3211附近挂单做空，止损设在1.3249附近。(分析师 段威宇)

　　美日走势谨慎 等待日美央行指引

　　2012年4月23日星期一

　　上周日本央行多位官员再次表示，日央行准备必要时采取额外措施放宽货币政策，美元兑日元小幅反弹，由于市场预期日本央行将继续扩大资产购买规模，此外，有消息称，日本政府将上调通胀预期，令市场对日本央行再次扩大资产购买规模预期持续升温，导致美元兑日元整体结束此前一周下跌走势，小幅反弹。尽管上周市场对欧债的担忧情绪，曾短暂令避险日元走强，但整体走势未能改变

　　周一亚市早盘，美元/日元交投于81.40附近，短期均线指标看涨。本周主要关注美联储利率决议和日央行的利率决议，对于美联储利率决议，市场更多的是关注美联储对QE3的态度，而对于日央行的利率决议，市场几乎一致认为日央行将继续扩大资产购买规模。若上述两大央行同时确定宽松预期，料美元兑日元下行风险更大。在两大央行具体指引出台前，美元兑日元方向仍难把握，可能以盘整为主。

　　周内交易策略：

　　后市方向：技术上仍倾向上行，但由于本周日美两大央行议息在即，后市走势可能以盘整为主，而在央行结论出来之后，可跟随操作。

　　操作建议：建议于80.50-82.10高抛低吸，止损以超出区间上下30即可。

　　周一交易策略：

　　日内方向：日内继续上涨的可能性较大，关注81.20附近的支撑作用，短期上行空间有限，上方阻力位于82.10附近。

　　操作建议：逢低做多，81.20附近做多，止损80.90，目标82.00。

　　(分析师 王强)

　　西班牙售债勉强过关 美瑞或继续跌落

　　2012年04月23日

　　上周，西班牙两次标售国债结果均相对良好、G20将向IMF增资4300亿美元，这部分缓解欧债危机给予风险偏好的压力；美国工业产出、房屋、初请失业金人数等数据不佳导致QE3预期再度上扬。这均打压美元/瑞郎扭转连续两周涨势重新跌落至中期趋势线下沿。瑞士国内方面，其4月ZEW经济预期指数为2.1，前值-21.2，这显示该国经济复苏乐观，也削弱了瑞士央行入市干预的预期。

　　本周一亚市早盘，美元/瑞郎开于0.9106，有继续跌落趋势。汇价的两个长期风险因子欧债和SNB干预周内似乎不会构成有效威胁，目前市场焦点转向美联储周四的议息会议和西、意两国的国债收益率上，前者料将维持0-0.5%的利率不变而后者短线走高的可能性不大。另外关注3月贸易帐数据。料本周美元/瑞郎将震荡走低，上方阻力0.9170，下方支撑位0.8910。

　　本周交易策略：

　　本周交易方向：震荡走低。周线图，Stoch有重新下行迹象，中期趋势线已经不构成对汇价的有效支撑。日线图，汇价已经形成W反转。

　　操作建议：逢高做空。入场点0.9130附近，盈利目标0.8910，止损在0.9170上方附近。

　　本周一交易策略：

　　本周一交易方向：震荡。日线图，尽管Stoch已经大幅下跌，但中期趋势线将提供短线支撑。4小时图，Stoch低位金叉，也暗示汇价亚市将低位回升。

　　操作建议：区间操作。操作区间：0.9060—0.9140。

　　(分析师 于召本)

　　英央行QE预期减弱 美国QE3再成焦点

　　2012年4月23日星期一

　　上周英国公布的3月失业率意外下降，另市场对英国经济担忧情绪得到缓解，另外上周公布的CPI数据却意外强劲，使得市场对英央行扩大资产购买规模预期降低，令英镑受益，整体走强，英镑兑美元基本突破了前期的交投整理区间。另外上周公布的英央行会议纪要也印证了英央行对通胀的担忧，而有可能暂时不会扩大资产购买规模。除此而外，上周西班牙两次勉强售债，略好于预期，也轻微支撑英镑强势，以及G20于周五达成增资IMF4300亿美元。而美国工业产出、房屋、初请失业金人数等数据不佳导致QE3预期再度上扬。

　　周一亚市早盘，英镑/美元开盘高位整理，交投于1.6110附近，短期均线指标看涨。本周主要关注美联储利率决议，可以肯定的是美联储暂时不会对目前有所变动，市场更多的是关注美联储对QE3的态度，目前美国经济仍有很大不确定性，料市场对美国QE3预期仍较强烈，而本次会议将决定本月内市场的QE3预期走向。另外本周三(4月25日)，英国将公布第一季度GDP年率初值，前值为上升0.5%，市场预期为0.3%，料本次数据将为英央行决策提供依据。

　　周内交易策略：

　　后市方向：周内英镑兑美元倾向上行，上方重要阻力位于1.6280附近，若能上冲至该位，可能随后进行一波不小的回调走势。

　　操作建议：在1.5980附近可做多，止损1.5930，在1.6280附近可做空，止损1.6330。

　　周一交易策略：

　　日内方向：由于目前市场风险情绪相对较好，英镑兑美元可能继续上探，上方阻力位于1.6160附近，支撑位于1.6060附近。

　　操作建议：逢低做多，1.6060做多，止损1.6010，目标1.6160。

　　(分析师 王强)