一德期货4月27日早盘交易提示

　　一德期货早评：出口销售报告利多郑棉底部坚实

　　周四CF1209低位震荡， CF1209收盘成交4.9万余手，持仓小幅减少。CF1209收于21165元/吨，跌10元/吨，增仓1546手；4月26日我国进口棉花 (FC Index M)102.9美分/磅，跌0.36美分/磅，1%关税下折算价格16535元/吨，滑准税下折算价格17018元/吨。

　　据纽约4月26日消息，期棉周四收高，分析师称因美国政府一周出口销售报告部分引发投机性买盘。报告显示，中国在短暂离场后再次买入。ICE 7月期棉合约升1.31美分，或1.4%，收报每磅92.11美分。

　　4月26日，全国棉花交易市场商品棉撮合交易成交12280吨，较上一日减少3180吨，订货量增加760吨，累计订货量121260吨。26日撮合低开盘中窄幅震荡，尾盘全线微涨。成交量较昨日明显减少。当日撮合成交量明显减少。其中MA1207合同成交量5820，为各合同成交量之首，远期合同MA1210日成交量最小仅80吨。

　　周四郑棉缩量整理，不断穷实前期底部，基本面目前没有什么改变，不论从技术面还是基本面现阶段已处于易涨难跌之势，中期多单可入场并持有。晚间美国一周出口销售报告显示中国需求重启，美棉小幅反弹，85美分底部也十分坚实。今日操作建议，逢低吸纳多单，21000底部坚实，CF1209参考价格区间为21100-21350。

　　===化工板块分析===

　　一德期货早评：市场谨慎观望 连焦弱势反弹

　　昨日，期焦主力j1209合约高开于2015点，全天基本围绕开盘价窄幅震荡。截至收盘，主力合约收于2020点，上涨12点，涨幅0.6%，主力期现价价差有所回升，以国内一级冶金焦平均车板含税价计算，盘中期现价差最高133点，最低123点，日内暂无期现套利机会。

　　昨日，期焦主力j1209合约全天围绕2015点窄幅震荡，主力持仓减少，成交萎缩，多空双方均较为谨慎，持仓分析，昨日空头主力略有增仓，前20名持仓净空幅度放大，期焦反弹动能不强，目前主力技术指标均出现走弱，同时空单积累了一定的利润，可能继续出现空头获利平仓拉升期价的现象，操作上，建议保持空头思路，空单可于5日均线之上部分平仓。

　　昨日，国内主要城市一级冶金焦平均价格为1888元/吨，每吨价格与上一交易日持平，港口方面，天津港焦炭现货一级冶金焦报价2150元，每吨价格较上一交易日持平。同时，全国主要城市螺纹钢价格继续走低，不同型号螺纹钢跌幅4-7元/吨。

　　一德期货早评：美维持宽松货币政策 沪胶止跌反弹

　　【今日关注】：关注27250一线压力。

　　【市场分析】：建议短线轻仓波段操作，今日运行区间：26600-27300元/吨。

　　行情回顾：昨沪胶RU1209合约小幅高开，随后多头迅速发力，反弹拉升至26900点整数关口附近但无实质性突破，随后多空双方围绕26900一线展开激烈争夺，临近收盘多方再次发力，一举攻破27000整数关口压制，收于27130点。持仓方面：RU1209多空双方均出现减仓，市场情绪偏于谨慎，多方减持力度稍大，市场依然维持净空格局，RU1209虽尾盘上翘但空间有限。昨日胶09亦小幅反弹；隔夜原油震荡回升。

　　现货市场：上海地区市场报价基本持稳，商家现货不多，拿货成本较高。泰国3#烟片胶在29800元/吨左右，海南全乳胶28600元/吨，云南标二报价在27700元/吨；青岛保税区(泰国RSS3)3740-3750美元/吨， (马来西亚SMR20)3680-3700美元/吨；芒街越南3L不含税报价在23000-23200元/吨；马来西亚现货散装乳胶买方价格730.00仙/千克，卖方价格737.50仙/千克。总体来看，天胶现货市场报价保持稳定。

　　操作分析：昨RU1209虽大幅反弹，但受上方多条短期均线压制，且偏弱的基本面并没有得到有效改善，加之昨日RU1209多空双方均小幅减仓，市场偏于谨慎，切勿盲目追高，临近假期，建议短线轻仓波段操作，今日运行区间：26600-27300元/吨。

　　一德期货早评：多空分歧较大 区间震荡或将持续

　　【今日关注】：关注主力合约L1209压力位10490元/吨附近。

　　【市场分析】：

　　行情回顾：昨日主力合约L1209开盘后即刻跳水，在前期低点处获支撑，加之多方强拉，快速反弹至10440处，横盘整理后震荡走高，但10490上方均线压制较强，未能突破，报收10475元/吨。持仓方面，日内多空双方均大幅减仓。隔夜，美原油震荡收阳，未摆脱均线压制。

　　现货市场：华北拉丝在11300-11450元/吨，高压2426H在11000-11050元/吨，中油线性在10200-10350元/吨左右；华东拉丝在11550-11600元/吨，高压2426H在11000-11050元/吨，中油线性在10300-10350元/吨；华南拉丝在11500-11550元/吨，高压2426H在11200-11300元/吨，中油线性价格10250-10300元/吨。终端需求低迷，报盘持续走低。

　　策略分析：美原油小幅上涨，但空间有限，加之宏观无实质利好，连塑虽小幅反弹，但依旧处于下行通道，弱势格局并无扭转迹象。目前多空双方分歧较大，区间震荡或将持续，临近假期注意控制仓位，今日关注10490元/吨附近压力，建议短线波段操作，运行区间：10380-10490元/吨。

　　===金属板块分析===

　　一德期货早评：螺纹震荡收高  收复5日均线

　　n   行情回顾：

　　昨日rb1210合约震荡收高，最高4291，最低4271，最终收于4290点，较前一交易日结算价涨0.63%。

　　n   市场要闻：

　　欧盟委员会今日发布的数据显示，4月份欧元区消费者信心指数从3月修正后的94.5降到了92.8，接受彭博调查分析师的预期为降至94.2。

　　美国房地产经纪商协会发布的3月二手房签约销售报告显示，相关指数环比大幅增长4.1%，明显超出市场预期，同时创下近两年来新高，这表明传统的春天销售旺季已开了一个好头，预示着房地产市场有望进一步升温。

　　n   现货市场：

　　全国25个主要市场HRB400 20MM螺纹钢平均价格4450元/吨，与上一交易日价格相比-4；青岛港63.5%印度粉矿价格为1040-1050元/吨，与前一日相比持平；天津港二级冶金焦1950元/吨，持平；波罗的海国际干散货海运指数为1137，与前一日相比+21。

　　n   策略分析：

　　昨日rb1210合约震荡收高，并站上5日均线。技术上看，KDJ指标低位金叉，MACD零轴下方动能柱缩短，短线反弹或继续，不过当前国内外经济形势并无好转迹象，且国内钢铁行业扩大生产意愿不减，供给压力依旧较大，考验反弹力度。操作上，关注4290-4300区间压力，若有效上破，空单离场为宜。

　　一德期货早评：经济忧虑暂缓，伦铜大幅走高

　　周四LmeS_铜3大幅上涨。受好于预期的房地产市场数据和前一日的美联储声明，伦铜延续昨日涨势，但在宏观经济风险犹存的背景下，预计基金属难以维持上升动能。 

　　截止收盘，LmeS_铜3收于8333美元/吨，上涨1.56%。

　　经济数据面：美国房地产经纪商协会发布的3月二手房签约销售报告显示，相关指数环比大幅增长4.1%，明显超出市场预期，同时创下近两年来新高，这表明传统的春天销售旺季已开了一个好头，预示着房地产市场有望进一步升温。NAR指出，依据3月签署的二手房交易合同量计算的签销指数增至101.4，创下2010年4月以来的最高纪录。据汤森路透集团调查，经济学家平均预期3月的二手房签销环比将增长1.0%。此前2月的二手房签销环比降0.5%。在美国，二手房交易的签约至交易最终完成通常需要1-2个月时间。美国政府发布的上周首次申请失业救济人数报告显示，上周的人数环比小幅下降，但四周移动均值创1月份以来新高，这表明仍在苦苦抗争的美国就业市场的复苏已开始放缓。美国劳工部指出，在截至4月21日的一周当中，初请失业金人数环比下降1千，经季调的总量降至38.8万。此前一周的人数今日上调至38.9万，原值为38.6万。欧盟委员会今日发布的数据显示，4月份欧元区消费者信心指数从3月修正后的94.5降到了92.8，接受彭博调查分析师的预期为降至94.2。

　　库存：LME铜库存减少1050吨，至255350吨。

　　操作上，沪铜1208日内操作为主。

　　一德期货早评：美利多经济数据提振，伦铝大幅收涨

　　LME基金属周四延续前日涨势普遍收高。因美联储维持利率政策以及美国房屋销售、就业数据利好提振，但欧洲疲弱的消费者信心指数限制商品涨幅。隔夜LME铝反弹幅度显著。受此影响，国内沪铝可能将小幅跳空高开，维持震荡反弹格局。

　　截止收盘，LME铝收于2091美元/吨，上涨0.87%；沪铝1208收于16190元/吨，上涨0.12%；上海A00铝现货均价16035元/吨，下跌10元/吨。

　　基本面：美国房地产经纪商协会(NAR)宣布，3月份二手房签约销售指数环比增长4.1%。据彭博社调查，经济学家对此的平均预期为环比增1.0%(预期范围为-1.5%至2.0%)。2月二手房签销指数环比跌0.5%。美国劳工部报告，在截至4月21日一周里，首次申请失业救济人数较前一周下降1千人，经季调后降至38.8万。此前一周的人数今日被上调至38.9万人，原值为38.6万人。欧盟委员会 日发布的数据显示，4月份欧元区消费者信心指数从3月修正后的94.5降到了92.8，创自去年12月以来新低。

　　库存变化：LME铝库存减少9325吨，至5046350吨。

　　操作上，沪铝1208日内区间16150-16250元/吨。

　　一德期货早评： 标普下调西班牙长期主权债务评级  金价反弹

　　n   行情追踪

　　隔夜纽约COMEX-6月份交割的黄金期货盘中继续反弹，报收于1660.5美元/盎司，上涨0.99%，最低1643.2美元/盎司，最高1660.5美元/盎司。隔夜纽约COMEX-5月份交割的白银期货上涨2.80%，报收31.21美元/盎司。上海黄金期货主力合约au1212高开后直接上攻，收复10日线，在20日线下蓄势整理。最高价338.07元/克，最低价336.48元/克，报收于33.03元/克，上涨0.54%。

　　由于此前公布的美当周领取失业金人数多于预期和荷兰财政部预算案通过，令美元指数承压风险货币受到提振，但临近收盘时传来标普下调西班牙评级的消息，使得美元汇率转跌为升，至收盘上涨0.16%，报收79.17点。

　　纽约商品交易所6月交货的轻质原油期货价格连续三个交易日反弹，上涨0.41%，报收于每桶104.55美元。

　　欧美股市涨跌互现。道琼斯工业平均指数上涨114.58点，收于13205.30点，涨幅为0.88%；纳斯达克综合指数上涨26.56点，收于3056.22点，涨幅为0.88%；标准普尔500指数上涨8.86点，收于1399.55点，涨幅为0.64%；德国DAX 30指数上涨0.53%，收报6739.90点。法国CAC 40指数下跌0.13%，收报3229.32点。英国富时100指数上涨0.52%，收报5748.72点。

　　n   市场要闻

　　标普宣布将西班牙长期主权评级自A下调至BBB+，短期主权评级自A-1下调至A-2，前景都为负面，标普表示此次下调评级是考虑到西班牙经济萎缩以及银行业需要进一步财政支持的风险上扬，如果从2012年-14年西班牙政府净负债超过GDP的80%，将有可能进一步下调西班牙评级。

　　美国劳工部周四公布，美国一周续请失业金人数为331.5万人，预估为329.5万人。

　　全球最大的黄金ETF--SPDR Gold Trust持仓量为1281.94吨，与前一交易日持平。

　　n   盘面分析

　　隔夜纽约金盘中出现反弹， 收复10日、20日线。 MACD红柱继续变长， KDJ中低位金叉后向上发散，指向多方。

　　沪金高开后向上发起攻击，收复10日线，在20日线下蓄势整理，MACD零轴上方红色动能柱继续变长，KDJ中位金叉后向上发散，指向多方。

　　美元指数探底回升，收盘仍在三角形下轨之上。MACD绿柱开始变短，KDJ拐头向上，有低位金叉趋势。

　　n   操作策略

　　纽约金方面，且看20日线能否有效站稳，之前的几次反弹夭折正是因为没能有效突破20日线，如能站稳，待20日线转向向上，则可继续看高一线；沪金方面，短线会随外盘高开向上攻击，高开后可利用剩余仓位补空逐步T出空单，多单入场要谨慎；美元指数方面，盘面显示仍较弱，今天三角形下轨位置大概在79.07附近，短线再试昨日下影线的可能存在。上方压力位，纽约金：1662.20，沪金：341.84，美元指数：79.34；下方支撑位，纽约金1650.80：，沪金：338.10，美元指数：78.83。

　　===股指期货分析===

　　一德期货早评：净空持仓持续回落  期指继续上行可期

　　【今日关注】:日内关注主力IF05合约下方2620点支撑

　　【市场分析】:

　　股指期货方面，受隔夜外盘影响，昨日早盘IF05主力合约小幅高开，开盘后全天呈现窄幅震荡态势，成交量较前一交易日略有萎缩。持仓方面，昨日期指四合约总持仓量较前一交易日增加1191手攀升至63194手的相对高位，其中 IF05主力合约持仓量增加569手至45528手。中金所公布的多空主力持仓数据显示， 昨日IF05主力合约前20位多头增仓1531手至31954手， 空头小幅增仓509手至36634手，净空持仓为4680手，较前一交易日减少894手，呈持续回落态势。从持仓数据来看，多空双方昨日并没有因为节假日的临近而离场观望，相反均有不同程度增仓，且净空持仓持续回落，显示做多动能仍在进一步积聚，期指后市继续上行依然可期。另外，隔夜外盘继续呈现普遍上涨格局，其中道琼斯指数上涨0.87%，德国DAX指数上涨1.03%。总体来看，期指短期尚存反弹空间，今天为“五一”前最后一个交易日，宜日内交易为主。操作上，关注IF05主力合约下方2620点支撑，短多为主。

　　大盘方面，沪深两市早盘双双高开，沪指开盘后全天围绕2400点窄幅震荡，成交量略有萎缩。 截止收盘，沪指报2404.70点，下跌2.11点，跌幅0.09%；深成指报10201.65点，上涨39.64点，涨幅0.39%，两市共计成交约1847亿元。从技术上看，沪指2400点至2450点之间是前期成交密集区，压力较大，继续上行，需足够的量能和人气配合。操作上，关注沪指2400点关口得失及量能变化，轻仓参与。