花旗：农行首季业绩强劲 维持买入评级

　　新浪财经讯 4月30日消息，花旗发表报告，指农行首季盈利按年增27.6%至435亿元人民币，符合花旗预期、高于市场预测，首季盈利占市场对其全年预测的30%。维持该股“买入”评级，目标价4.4元不变。

　　报告指出，农行首季业绩胜市场预期，主要因为信贷成本降低。首季信贷成本按年下跌21点子至75点子，较去年末季的149点子减半，因不良贷款情况良好(按季跌2.7%)、拨备覆盖率目前已达行业最高。

　　花旗表示，农行首季贷款增长4.6%，符合板块增长水平；存款增长5.4%，高于行业的4.6%水平、并为行业最高者之一。而其农村地区更高的业务增长，为首季业绩带来额外助力。

　　另外，农行首季核心资本充足率为9.6%，按季上升10点子，成为板块表现最佳者之一，相较之下，中行(3988-HK)下降10点子、建行(0939-HK)上升5点子、工行(1398-HK)上升8点子。