技术前瞻：标普处于区间震荡模式

　　这是Capital Essence对2012年5月3日(周四)的市场技术分析。

　　我们在周三的市场前瞻中提到：“标普500指数目前处于未经确认的假突破模式，随着跌势的扩大可回撤至4月低点。交易者应关注1393-1385点支撑被测试时标普的走势。”不出我们所料，ADP私营就业数据大逊预期触发周三美国股市全线下跌，标普早盘跌至1393点，后来买家入场才将价格从盘中低点拉升。当日道琼斯工业平均指数下跌10.75点，收于13268.57点，跌幅0.08%。标普500指数下跌3.51点，收于1402.31点，跌幅0.25%。纳斯达克综合指数受大型科技股走强推动，上涨9.41点，收于3059.85点，涨幅0.31%。被广泛视为市场恐慌情绪最佳衡量指标的芝加哥期权交易所波动率指数(VIX)上升1.69%，收于16.88点。

　　尽管周三大盘走势无精打采，iShares Dow Jones US Home Construction(ITB)却升至52周新高，上涨2.43%至16.03美元。从技术上说这是看涨的。下图是ITB最新日线图。

　　下图来自于我们的“美国市场ETF交易地图”，显示了ITB和标普500指数的近期技术形态和交易区间。如图所示，绿色价格柱状图表示市场短期趋势看涨，红色表示市场短期趋势看跌，黄色则表示市场短期趋势看平。此外淡蓝色带表示短期交易区间。向上突破这一区间意味着超买(红色色带所示)，向下跌破这一区间意味着超卖(墨绿色带所示)。

　　如上图所示，我们的“美国市场ETF交易地图”2012年4月10日开始看涨ITB。在4月末的上攻遭遇16美元下方的交易区间顶部阻力之后，ITB便一直横向运行。周三的突破清除了上周高点阻力位，表明为期一周的整理形态已断然进入以来升势，目标为2008年9月高点19.28美元。

　　ITB的资金流向指标跨越零线确认了周三的突破。不过交易者须知，近期上涨后ITB已突破短期交易区间进入超买领域。虽则长期上涨过程中超买乃正常现象，但也意味着ITB不久将短期休整。因此在上攻的当前阶段，我们不应持仓过重。

　　15.32美元是ITB紧邻的支撑位。收盘跌破这一位置将破坏周三的突破信号，对14.69美元附近的移动平均线的测试将接踵而至。

　　如上图所示，我们的“美国市场ETF交易地图”对标普的评级为“买入”。不过资金流向指标仍处于零线下方，表明内部动能疲弱，上攻行情将因此受限。标普日线图显示，在牢固确立的支撑位和阻力位之间迅速上攻、回撤是其主要特征。

　　如图所示标普面临两大阻力。一是目前位于1404点的粉色带下沿。二是1423点，这是一个重要点位，与2012年4月初创出的牛市高点大致重合，同时还是粉色带上沿。从技术上说，突破该位置通常标准市场短期见顶。

　　1393点是最重要的支撑位。它是4月双底形态的颈线支撑。如之前所述，该支撑不保将使市场进入4月初那样的下跌行情。支撑位成功守住则是看涨的，意味着上攻行情结束为时尚早。

　　总结：从近期走势来看，标普500指数的短期交易区间被限制在1393-1423点之间。我们的近期动能和价格形态意味着市场正处于区间震荡交易环境之下。这不是趋势交易环境。短期交易者可预期指数将急涨急跌波动。

　　(本文作者：Michelle Mai)