昆仑国际：避险升温 美元指数升势保持

　　澳元/美元等待下行突破平价关口

　　2012年5月14日

　　上周，澳元/美元一路下行，屡创新低，然而在关键点位1.0019附近受力支撑，跌势暂缓。在数次尝试下行突破该支撑位均告失败后，于今日(5月14日)亚市早间跳空高开，随后空方力量发力打压，澳元再次回落并跌破支撑位1.0019，最低至1.0006。然而由于关键心理点位1.0000支撑作用过于强大，跌势被再次化解，澳元/美元重新回到了前期支撑位1.0019上方，目前(5月14日亚市早盘)交投于1.0028附近。上周，久违的希腊问题重回视野，希腊议会3个最大的党派均遭遇组阁失败，引发市场担忧。上周六(5月12日)最后一个担起组阁任务的希腊泛希社运领导人韦尼泽洛斯第三次将组建政府的总统授权交还给帕普利亚斯，并指出左翼民主党参与联合政府的条件之一是激进左翼联盟也加入，但激进左翼联盟持拒绝态度，因此，这意味着不可能成功组建政府。而希腊政局的扑朔迷离打压了本身就脆弱的市场情绪，令避险需求有所回升，为强势的美元提供了支撑。另一方面，市场传言西班牙为了解决银行问题，将向欧洲金融稳定基金申请3000亿欧元的资金援助，这令本来就人心惶惶的欧元区雪上加霜，打压了市场风险偏好，从而波及到澳元的走势。

　　澳洲方面，上周五(5月11日)瑞士瑞信银行和高盛集团下调其对澳元的前景预估，声称此项决定的依据是疲弱的澳洲经济以及萎靡的澳洲债券需求，令澳元在一定程度上承压。然而在周六(5月12日)晚间中国人民银行发布消息称，将从2012年5月18日起，下调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点，释放大量流动性，对澳元有一定的利好作用，但对澳元走势的提振效果不大。

　　周内交易策略：

　　周内方向：日线图，MACD指标处在零轴以下，乖离率逐步放大，且M5/10/14/20移动均线发散向下，初步估计目前空头力量占据优势，主方向向下。但考虑到心理平价关口的支撑作用，不排除短期内震荡可能。

　　操作建议：等待有效跌破1.0000后，择机入场做空。

　　日内交易策略：

　　日内方向：4小时图，MACD指标处在零轴以下，乖离率较大，且出现死叉，另外M5/10/14/20移动均线发散向下，初步推测目前空头力量占据优势，主方向向下。

　　操作建议：可在1.0045挂单做空，止损设在1.0063附近。(分析师 段威宇)

　　美元表现强劲 金价承压

　　2012年5月14日

　　黄金/美元上周大幅下跌，因美元表现强劲。上周因希腊各个政党组建政府相继失败，并被迫进行再次大选，使得该国政局不明，加诸于该国的撙节计划能否继续实施充满了不确定性，因此该国国债违约，以及退出欧元区的风险上升。同时，法国左翼势力登台，使得德法共同推进欧元区紧缩措施的计划或将瓦解，该地区经济形势充满了危机。另外，美国经济数据较好，美联储(FED)第三轮量化宽松政策的预期也有所下降。在避险情绪升温以及QE3预期降温的共同作用下，美元表现强劲，打压金价大幅下挫。同时，原油价格表现疲软，也拖累金价。周末，中国央行宣布再次下调存款准备金率，有望带给金价一定支持，但总体仍将疲软。

　　本周交易策略：

　　周内方向：倾向下行。日图上，技术指标MACD和RSI均显示下行趋势，短期金价技术面看淡。

　　操作建议：待反弹后做空，目标1550和1530，止损1620。

　　5月14日交易策略

　　日内方向：偏强。4小时图显示，技术指标MACD和RSI均有企稳回升的迹象，短线金价技术面偏强。

　　操作建议：谨慎做多，目标1600，止损1570。(分析师 宋传增)

　　数据良好不敌外来风险 加元疲弱

　　2012年05月14日

　　上周，尽管来自于加拿大的就业及新屋开工等经济数据良好，但加元依然震荡跌落；这主要是因外围欧债风险的拖累以及美元的强势所致。上周，主张就欧洲财政协定进行重新谈判的奥朗德获选法国总统、希腊三大政党均未能组阁以及西班牙银行业问题均严重打压市场风险偏好。除此之外，中国经济放缓和摩根大通交易亏损20亿美金等事件也在时段内拖累市场信心。而与此形成对比的是，美国5月密歇根大学消费者信心等数据良好及多位美联储官员讲话未提及QE3，美元资产受到追捧。除此之外，NYMEX原油期货价格持续位于100美金之下，大宗商品价格也再度大幅跌落。

　　不过，好在加拿大国内经济数据相对表现良好，也使得加元在众商品货币中表现强势。上周，数据显示，该国4月新屋开工为24.49万户，3月贸易帐为3.51亿加元；4月就业人口增加5.82万人，预期增加0.7万人；4月失业率为符合预期的7.3%。这均显示了该国经济复苏的良好前景，与除美国外的其他发达国家形成较鲜明对比；并一度致使美加震荡跌落。

　　周一亚市早盘，美元/加元开于1.0013，有小幅下行。周末中国央行下调存准率0.5个百分点，加大了该国经济放缓的担忧，但似乎并未给加元带来下行压力。本周有众多风险事件：意、西、法国债拍卖，欧元集团会议、美联储和澳联储会议纪要、英国央行季度通胀报告和G8首脑会议。与此同时，要更多关注欧元区4月工业产值、加拿大4月消费者物价指数、美国零售销售等数据。料本周美元/加元震荡略偏上；下方支撑位0.9955、0.9925，上方阻力位1.0100、1.0125。

　　本周交易策略：

　　本周交易方向： 震荡偏上。周线图，汇价上周震荡向上，动能较前周有较大减弱，上方压力也渐渐明显。日线图，汇价周初有跌落压力。

　　操作建议：区间操作。操作区间：0.9925—1.0125。

　　本周一交易策略：

　　本周一交易方向：震荡略偏下。日线图，Stoch高位死叉，汇价上周五宽幅波动，对于上行趋势提出疑问。4小时图，布林带有收缩迹象。

　　操作建议：区间操作。操作区间：0.9965—1.0070。

　　(分析师 于召本)

　　避险升温 美指升势保持

　　2012年5月14日

　　上周美元指数震荡走高，顺利突破80.20一线阻力，短期上行目标为80.75前期高点，一旦突破，目标将指向81.77的今年1月份高点。为美元提供支持的仍然是希腊大选所带来的避险情绪，该因素有可能在本周继续发酵，并主导外汇市场走势。

　　上周利好美元的因素主要有以下几个方面：其一，泛希腊社会运动党领袖维尼泽洛斯组建希腊联合政府的计划以失败告终，步新民主党及左翼联盟的后尘，实现了三大政党组建联合政府的“三连败”。至此，希腊主要党派组建政府的计划全部告破。德国外交部长上周一度放出话来，“我们希望希腊留在欧元区，但是否留下由希腊自己决定”，这意味着未来希腊退出欧元区的风险加大，花旗指出希腊退出欧元区的风险最高已攀升至75%。其二，西班牙上周进行财政改革，力求重建银行业信心，但市场担忧其成为下一个债务危机的牺牲品；其三，由金融市场担忧情绪所引发的股市下挫继续令非美货币承压，美元间接获利。

　　不过，尽管短期内欧洲政局的不稳定造就了美元指数的上行，但是中期内美元亦有利空因素，投资者不得不予以警惕。有媒体指出，美国在今年下半年将面临财政悬崖的风险，原因在于美国将有近5000亿美元的税收削减及财政刺激措施到期，美国政府需要在自动增税及支出削减生效以前，达成财政协议，以避免伤及经济。刚刚迈开复苏步伐的美国经济本身已经非常脆弱，就业形势尚不稳定，房产市场复苏乏力，而欧债危机再度肆虐，新兴经济体经济表现也大不如前，美国经济已无法承受财政政策的重创。美联储将这场包括增税和减支在内的“财政悬崖”风暴视作与欧债危机和房市疲软并重的重大威胁，而这也是QE3萦绕不散的重要原因。

　　整体上看，美国财政悬崖仍还有很长一段时间，短期内虽有市场人士表达担忧，但无法撼动希腊大选给市场带来的冲击，市场周一已基本忽略了中国央行周末下调存款准备金率的影响，美元近期升势或仍可保持。另外，本周有意大利债务拍卖，投资者可予以关注。

　　交易策略：

　　本周方向：从图形上看，美元指数上周上穿三角形盘整区间顶部阻力，短线目标80.75，一旦突破，目标指向年内高点81.75一线。

　　操作建议：短线可逢低做多，止损79.50，第一目标80.75，第二目标81.75。若第一目标突破，则止损上移至80.40一线。

　　(分析师 王丹)

　　外围压力巨大 纽美跌势不变

　　2012年05月14日

　　上周，纽元/美元继续跌落，最低触及4个月新低0.7809；但跌幅略有缩小，主要拖累因素也从内部降息预期转移到欧债风险上来。之前的一周，由于澳联储宣布降息50个基点同时引起市场对于纽联储降息的预期。而上周，主张就欧洲财政协定进行重新谈判的奥朗德获选法国总统、希腊三大政党均未能组阁以及西班牙银行业问题均严重打压市场风险偏好。除此之外，中国经济放缓和摩根大通交易亏损20亿美金等事件也在时段内拖累市场信心。而与此形成对比的是，美国5月密歇根大学消费者信心等数据良好及多位美联储官员讲话未提及QE3，美元资产受到追捧。主要受此影响，NYMEX原油期货价格持续位于100美金之下，大宗商品价格也再度大幅跌落。

　　新西兰国内方面，该国上周公布的数据依旧喜忧参半。4月制造业表现指数为48，前值54.5。但4月信用卡支出月率增0.8个百分点至0.6%；食品价格指数月率也增长至-0.1%，前值-1%。

　　本周一亚市早盘，纽元/美元低开于0.7808，受中国央行周末下调存准率0.5个百分点拖累。本周有众多风险事件：意、西、法国债拍卖，欧元集团会议、美联储和澳联储会议纪要、英国央行季度通胀报告和G8首脑会议。与此同时，要更多关注欧元区4月工业产值、美国零售销售、新西兰第一季度生产者输入/输出物价指数等数据。综合来看，纽元/美元本周震荡偏下，上方重要阻力位0.7870、0.7910，下方支撑位0.7700。

　　本周交易策略：

　　本周交易方向：震荡偏下，周线图，各指标向下，汇价短暂遇布林带下轨支撑。日线图，Stoch有回升迹象，汇价料在周初盘整。

　　操作建议：逢高沽空。入场点0.7855附近，盈利目标0.7700，止损在0.7910。

　　本周一交易策略：

　　本周一交易方向：震荡偏上。日线图，Stoch有回升迹象，下方有一定支撑。4小时图，布林带有收缩趋势。

　　操作建议：区间操作。操作区间：0.7765—0.7875。

　　(分析师 于召本)

　　希腊退出欧元区预期升温 欧元前景暗淡

　　2012年5月14日

　　欧元/美元上周继续下挫。法国及希腊大选结果表明，欧元区政局陷入动荡，同时，欧洲民众对削减预算及撙节计划持反对态度。法国社会党领袖奥朗德成为新一任法国总统，其表示撙节计划不一定是唯一的选择。希腊大选则遭遇迟迟无法组阁的局面。希腊三大党先后组阁失败，希腊或面临重新选举。民调显示，反对撙节的左翼党派支持率领先。市场担忧奥朗德上任或致使撙节计划放缓，而希腊或最终退出欧元区，打压欧元持续下挫。周末，中国人民银行宣布下调银行存款准备金率0.5个百分点，但对市场影响有限，市场对欧元区债务问题，尤其是希腊前景的担忧依旧，预计欧元将继续承压。

　　本周交易策略：

　　周内方向：倾向下行。日线图显示，技术指标MACD和RSI均显示下行趋势，短期汇价倾向下行。

　　操作建议：逢高做空，目标1.2620和1.2500，止损1.3050。

　　5月14日交易策略

　　日内方向：偏弱。4小时图显示，技术指标MACD略显回升，RSI在低位震荡整理，技术面仍偏弱。

　　操作建议：待反弹后做空，目标1.2800，止损1.30。(分析师 宋传增)

　　美元/日元走势纠结 后市仍有下行可能

　　2012年5月14日星期一

　　上周欧洲政局牵动着市场的走势，法国总统的出炉，令市场担忧欧元区紧缩政策的实施可能遇到障碍。而永远乱不停的希腊再次爆出消息，称希腊组阁失败，有可能重新进行选举，目前反对紧缩政策的政党得票率领先，若最终是由这些政党获得大选胜利，则有可能使得欧盟等援助计划暂停，从而导致希腊违约，进而有可能推出欧元区。动荡的欧洲政局使得避险情绪升温，美元兑日元徘徊于80下方整理，尽管上周公布的美国多项数据较好，但美元兑日元上行仍显乏力，日元避险需求仍较强。

　　周一亚市早盘，美元/日元开盘小幅反弹走高，目前交投于80附近，短期均线指标看跌。早些时候，日本公布的数据显示，日本4月国内企业商品物价指数月率为下降0.2%，预期上升0.1%，前值上升0.6%；年率上升0.3%，预期下降0.3%，前值上升0.6%。数据均较前值有所回落，使得日本央行进一步释放宽松的操作空间有所放大，令市场较为担忧。受此影响，美元兑日元小幅上涨，暂时升至80上方。本周仍主要关注希腊政局进程，另外本周四凌晨，美国将公布美联储4月24-25日的利率会议纪要，市场将从中获得更多有关QE3的信息，尽管QE3预期仍存，但市场普遍预计短期内美联储不会推出QE3。

　　周内交易策略：

　　后市方向：总体下行趋势未变，由于避险日元买盘仍存，料后市仍可能继续下探，关注80.30-80.60附近的阻力作用，料本周美元兑日元将至少下探至79附近。

　　操作建议：逢高做空，80.60附近做空，止损80.90，目标79。

　　周一交易策略：

　　日内方向：汇价仍保持与下降通道中，日内倾向下行，关注80.20附近的阻力作用，日内可能下探低点79.40附近。

　　操作建议：逢高做空，80.20附近做空，止损80.50，目标79.50。

　　(分析师 王强)

　　瑞郎拖累于欧债问题 恐将续跌

　　2012年05月14日

　　上周，瑞郎走势主要受拖累于外围欧债危机情势加剧，同时美元则受避险情绪以及QE3预期淡化支撑；美元/瑞郎自周一高开后即稳步大幅上行，最高触及两个月来高位0.9300。上周，主张就欧洲财政协定进行重新谈判的奥朗德获选法国总统、希腊三大政党均未能组阁以及西班牙银行业问题均严重打压市场风险偏好。除此之外，中国经济放缓和摩根大通交易亏损20亿美金等事件也在时段内拖累市场信心。而与此形成对比的是，美国5月密歇根大学消费者信心等数据良好及多位美联储官员讲话未提及QE3，美元资产受到追捧。

　　瑞士国内方面，上周公布的4月未季调失业率降低0.1个百分点至3.1%；然而4月消费者物价指数月率则仅为0.1%，前值0.6%，凸显该国通胀形势不容乐观。

　　本周一亚市早盘，美元/瑞郎高开于0.9316，有继续上扬趋势。周末中国央行下调存准率0.5个百分点，加大了该国经济放缓的担忧。本周有众多风险事件：意、西、法国债拍卖，欧元集团会议、美联储和澳联储会议纪要、英国央行季度通胀报告和G8首脑会议。与此同时，要更多关注欧元区4月工业产值以及瑞士4月ZEW经济现况指数等数据。料本周美元/瑞郎将震荡上行，上方阻力0.9400、0.9500，下方支撑位0.9250、0.9220。

　　本周交易策略：

　　本周交易方向：震荡上行，或先盘整后上行。周线图，汇价上周继续上行，底部有20期均线支撑，不过MOM上行动能依然疲弱。日线图，Stoch有高位回落趋势，周初汇价将盘整。

　　操作建议：逢低做多。入场点0.9270，盈利目标0.9400、0.9500，止损在0.9220。

　　本周一交易策略：

　　本周一交易方向：震荡。日线图，Stoch有高位死叉迹象，日内将纠缠；汇价上方暂时遇阻。4小时图，布林带有走窄趋势。

　　操作建议：区间操作。操作区间：0.9270—0.9345。

　　(分析师 于召本)

　　欧洲政局动荡 英镑强势不再

　　2012年5月14日星期一

　　上周英国央行公布利率决议，最终维持0.5%利率不变，以及维持3250亿英镑的资产购买规模不变，同时显示英央行短期内继续扩大资产购买规模的可能性不大，受此影响，英镑曾短期冲高，不过，上周的市场焦点主要集中于欧洲政局。上周欧洲政局牵动着市场的走势，法国总统的出炉，令市场担忧欧元区紧缩政策的实施可能遇到障碍。而永远乱不停的希腊再次爆出消息，称希腊组阁失败，有可能重新进行选举，目前反对紧缩政策的政党得票率领先，若最终是由这些政党获得大选胜利，则有可能使得欧盟等援助计划暂停，从而导致希腊违约，进而有可能推出欧元区。动荡的欧洲政局使得避险情绪升温，英镑兑美元从1.6200附近下跌至1.6050附近，同时上周公布的美国多项数据较好，也提振了美元买盘的上升。

　　周一亚市早盘，受中国下调金融机构存款准备金影响，英镑/美元开盘走高，不过就收复全部涨势，转为走低，目前交投于1.6070附近，短期均线指标看跌。本周仍主要关注希腊政局进程，另外本周四凌晨，美国将公布美联储4月24-25日的利率会议纪要，市场将从中获得更多有关QE3的信息，尽管QE3预期仍存，但市场普遍预计短期内美联储不会推出QE3。

　　周内交易策略：

　　后市方向：由于基本面欧洲政局动荡的缘故，料英镑兑美元继续回落的可能性较大，目前英镑兑美元上方阻力位于1.6150附近，支撑位于1.6000附近。

　　操作建议：逢高做空，1.6150附近做空，止损1.6190，目标1.6000。

　　周一交易策略：

　　日内方向：倾向下行，关注1.6110附近的阻力作用，若能下破1.6050，将至少继续下探至1.6000。

　　操作建议：逢高做空，1.6110做空，止损1.6140，初步目标1.6050，第二目标1.6000。

　　(分析师 王强)