大行看港股：瑞银下调亨得利目标价

　　大行看港股

　　瑞银：下调亨得利目标价至3.64港元

　　瑞银集团表示，亨得利(3389.HK)去年第一季度收入增长超过30%，而今年第一季度收入增长仅超过10%。鉴于经济疲弱，预期亨得利上半年销售不会有改善，故将其2012年同店销售增长从18%下调至13.2%。该行指出，由于公司经营开支增加，EBIT利润率存在压力，预期其今年上半年盈利下跌4%至4.26亿元人民币，因此分别下调其2012-2014年盈利预测9%、4%和4%，维持公司“买入”评级，目标价由4港元下调至3.64港元。(亨得利昨日报收于2.65港元)

　　花旗：“王老吉”商标裁决利好广州药业

　　花旗集团指出，广药集团重获红罐“王老吉”经营权及商标，对广州药业(0874.HK)是非常正面的消息，预期广药集团2013年及以后的盈利将会显著上升，因此将其目标价由8.5港元上调至14港元。该行认为，广药集团自行推出红罐“王老吉”的可能性达55%，而重新与鸿道洽谈新的商标使用许可合同机会率有30%，维持公司“买入”评级。(广州药业昨日报收于11.88港元)

　　摩通：下调中联重科评级至“中性”

　　摩根大通集团表示，中联重科(1157.HK)受益于基建设施投入加快，现价2012-2013年预测市盈率7.5倍和6.7倍，市账率1.5倍/1.3倍，基于盈利前景恶化以及市场或下调其盈测等因素，该行认为该股目前估值合理。不过，投资者应关注其现金流及挖掘机销售的持续大跌。该行分别下调其2012-2013年盈利预测9%和13%，目标价由17.5港元减至10港元，评级由“增持”下调至“中性”。(中联重科昨日报收于9.91港元)