瑞达期货:沪铝被动下跌,关注成本支撑

瑞达期货经纪有限公司 林设


　　外盘走势:隔夜伦铝于欧美时段振荡下挫,尾盘微跌0.1%至2024美元/吨。今日亚洲市伦铝延续下跌走势,目前跌至2012美元/吨处,晚间料考验下方2000美元/吨的整数关口支撑。5月14日伦铝持仓大幅减少31003,表明随着铝价持续下挫后,多空选择减仓离场。

　　现货方面:上海金属网铝现货报价为15980-16020元/吨,较15日涨10元/吨,现货较期货贴水25-升水15元/吨,升水略缩。据上海有色网报道,沪期铝当月换月至1206合约,现货交易时段当月胶着于16000元/吨,由于市场供应充裕而下游接货寥寥,拖累现铝跟涨乏力,贴水小幅扩大,仅逢低成交尚可,铝价突破16000元/吨压力仍强。

　　内盘走势:沪铝1208合约小幅低开40元/吨至15970元/吨,日内铝价呈冲高回落,尾盘收跌0.69%至15900元/吨,较日内高点回落0.75%。目前铝价跌回今年1月4日上涨之前的水平。今日沪铝指数持仓量小幅减少6814至260520,成交量则小幅减少1950至41958,沪铝减仓缩量下跌,表明多空开始减仓离场,谨慎情绪上升。

　　市场因素分析:今日亚洲市投资者仍沉浸在消化希腊组阁失败以及由此引发的可能得不到欧盟新贷款援助而退出欧元区的担忧,美元指数强势上攻至81.5之上。晚间美国方面将公布上月的美联储会议纪要,会议结果所显示的美联储对经济前景以及所采取的货币政策态度值得关注,鉴于美国经济数据仍处于温和复苏,预计美联储的言论无太大变化,美元指数有望维持强势。铝市行业方面,俄罗斯铝业公司称,受国内外宏观经济形势不稳定因素影响,该公司今年下半年或将减少铝及氧化铝产量,公司去年铝产量将比原计划减少30-60万吨,氧化铝产量也将相应减少。

　　行情研判:今日沪铝被动下跌,收于15900元/吨,初步宣告16000元/吨支撑的失败。主要受市场恐慌情绪再度回升导致,其中希腊组阁失败是主因。目前美元指数已强势上攻至81.5,后期走势取决于美国经济基本面以及采取的货币政策手段,晚间的美联储会议纪要将提供更多指引。不过考虑到沪铝的成本支撑,以及随之而来的冶炼铝厂减产的提振,沪铝料继续较其他基本金属抗跌,操作区间下调至15800-16000元/吨。