金融衍生品策略周报

光大期货有限公司 张钦智


　　要点1、市场短期日内当月和次月期指合约期现基差水平处于无套利区间,主力合约短期期现套利交易不具备可操作性。

　　2、当月合约结算价基差偏离均线幅度不大,市场长期趋势中产生期现套利机会的概率不大。

　　3、当月和次月合约日内价差偏离幅度有缩小趋势,交易日内跨期套利机会出现的概率不大。

　　4、本周择时对冲策略中股指期货部位为空单持仓,期指空单开仓操作执行时间为2012年5月18日。

　　说明光大期指策略主要包括针对上证180ETF,上证50ETF,深证100ETF组合进行期指风险对冲的光大进取对冲策略和光大稳健对冲策略。