中金：神华目标价45港元 维持买入评级

　　新浪财经讯 5月24日消息，中金发表报告，指神华拟以A股募集资金，收购母公司煤制油化工及煤炭资产，注入资产具有规模，反映母公司对神华的支持。该行认为神华估值便宜、攻守兼备，维持该股“买入”评级，目标价45元。

　　报告指出，这是母公司连续第三年向上市公司注入资产，估计总价值可达450亿元人民币，其中的煤制油化工资产优良，将成为公司的长期增动力。中金表示，神华的一体化模式，令煤炭资源及产能将可进一步增加。

　　该行认为，该股目前估值吸引，H股对应2012年预测市盈率9.3倍，低于历史中位数13.7倍。尽管欧债危机仍为市场忧虑，但中国的潜在政策微调将为板块带来一些支持。

　　中金对第二季情况仍保持审慎，但对神华的长期偏好不变，因其估值吸引、资产忧虑以及母公司支持等。在相关交易的细节公布后，该行将调整模型，并作进一步评估。