棕油、菜油早报:美豆下挫打压国内油脂市场

广发期货有限公司 鲍红波


　　[市场表现]

　　周四油脂市场受整体商品下挫打压而收跌,棕榈油1209合约收盘7906元,下跌76元,跌幅0.95%,持仓14.6万手,成交6.9万手。菜籽油跟随豆油、棕榈油下跌,菜籽油1209合约收报10290元,下跌58元,跌幅0.56%,持仓12.5万手,成交6.5万手。

　　马来西亚BMD毛棕榈油期货周四收跌,因市场对西班牙金融系统的忧虑导致区域股市和商品市场下滑。8月棕榈油期货合约5月累计下滑11%,因受中国经济成长忧虑和欧洲主权债务问题等拖累。

　　[现货价格]

　　棕榈油现价方面,5月29日,国内港口24度棕榈油行情走弱。张家港报在7850元/吨,跌50元/吨,购销平淡,当地及周边库存31万吨;宁波地区报在8150元/吨,较昨日跌50元/吨,当地及周边地区总库存1万吨左右(所有种类);广州港报在7700元/吨,较昨日跌50元/吨,议价可放低,近日成交有所回暖,港口库存34.5万吨左右。菜籽油现价方面,5月29日,国内菜油现货市场平稳为主。江苏地区报在10600元/吨,较昨日持平,个别国产四级菜油报价仍然偏高10700元/吨~10800元/吨,据悉华东地区进口毛菜报价10300元/吨,进口四菜报104400元/吨,议价走货为主,市场购销持续清淡。油脂进口方面,港口地区进口毛豆油分销(参考)报价在8900元/吨,成交议价可放低。6月船期马来西亚进口成本8360元,国内广州港现价7700元,倒挂660元,全国港口棕榈油港口库存为98.3万吨。

　　油脂价差方面,张家港地区豆油现价9050元,棕榈油现价7850元,豆棕现价价差维持在1200元。期货盘面豆油棕榈1301价差1318元、1209价差1188元;菜油与豆油1301合约价差606元,菜油与豆油1209价差1196元。关注买豆油抛棕榈油长线套利和买豆油1209抛菜油1209的套利。

　　[市场消息]

　　船运调查机构ITS的数据显示,5月1日到25日期间马来西亚棕榈油出口环比提高了10.5个百分点,达到1,146,406吨,而上月同期只有100万多多点。另外一家船运调查机构SGS的数据也显示5月份头25天的棕榈油出口比上月提高7.6个百分点。

　　交易商表示,由于在7月份的斋月到来前,印度、巴基斯坦以及中东买家通常将在增加采购,以满足节日期间的食用油需求。在现货市场上,7月/8月9月船期棕榈油成交价为每吨1040美元,马来西亚港口FOB价。

　　[行情分析]

　　据国外媒体报道,有熟知内情的消息人士周四称,国际货币基金组织(IMF)下属欧洲部门已经开始讨论一项应急计划,可能会向西班牙提供一笔援助贷款,前提是西班牙无法获取所需资金来援救该国按资产计算的第三大银行BankiaSA(BKIA)。芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周四跌至两个月低点,豆粕则触及一个月低位,交易商称因与月末获利了结相关的基金多头平仓以及市场担心全球经济。美国经济数据令人失望和欧洲方面的忧虑驱使投资者转移到避险资产,并远离商品等风险资产。

　　[操作建议]

　　美豆收跌2.42%,基金持仓高位减持导致市场大幅回落,欧债风险不减,美豆种植率和出苗率大幅高于往年同期,对市场形成偏空压力,中线棕榈油1209空头部分可继续持有。市场预期油菜籽收储政策将出,菜籽油价格相对坚挺,但菜籽油与豆油价格价差维持高位,存在回调压力,菜籽油中短线空头继续持有,买豆油抛菜籽油1209套利继续持有。