一德期货6月7日早盘交易提示

　　一德期货早评：现货市场走强 支撑豆类反弹

　　行情回顾

　　连盘豆类油脂震荡走高，期价小幅反弹。大豆1301收盘4341元，较前一日收盘价上涨16元，豆油1301和棕榈油1301分别收9124元和7742元，与前一日收盘价分别上涨72和38元。

　　夜盘美豆： CBOT豆类油脂小幅上涨。CBOT 7月大豆合约上涨36.6美分，报每蒲式耳13.86美元。CBOT 7月豆油合约上涨0.75美分，至每磅49.5美分。CBOT 7月豆粕合约上涨14.6美元，报每吨414.6美元。

　　市场消息

　　5日美国现货大豆基差报价走强，CBOT期货7月合约收涨1.16%，报收1355美分/蒲式耳，预计未来连豆主力合约跟随反弹。

　　进口现货市场

　　美国美湾7月交货的美国2号黄大豆FOB价格为523.7美元/吨，合人民币3311元/吨；到中国口岸完税后总成本约为4289元/吨，较上日涨16元/吨，比去年同期跌344元/吨。

　　6月船期南美进口豆油到岸价1139美元/吨，到中国口岸完税后总成本9071元/吨，比上日涨25元/吨。

　　6月船期马来西亚24度进口棕榈油到岸价1000美元/吨，到中国口岸完税后总成本7884元/吨，比上日涨33元/吨。

　　操作建议

　　隔夜美盘豆类继续反弹，美豆创两个月来单日最大涨幅。因现货市场走强及有关旧作美豆将销往中国，美元指数下跌也为大宗商品反弹提供支撑。连盘豆类油脂呈底部迹象明显，预计今日将高开后震荡走高。操作上，关注豆油9240阻力能否有效突破，若突破可尝试多单进场，豆粕日内短线操作。

　　作者：一德研究院  王辉 

　　一德期货早评：外糖大涨 关注郑糖短期均线压力

　　行情回顾

　　昨日郑糖主力1301合约开于5890点，上午窄幅震荡整理，下午弱势下行，最低5808点，最高5896点，下跌了1.01%，成交1840754手，持仓607970手，增仓946354手，报收于5810点。

　　隔夜美糖大幅收阳。ICE原糖期货11号07合约开于19.19点，最低19.14点，最高20.08点，上涨了3.70%，成交100615手，持仓287775手，报收于19.88点。 

　　国际市场

　　墨西哥：墨西哥全国蔗农协会理事长卡洛斯-布莱克勒日前表示，由于天气较好，加上甘蔗种植面积扩大，估计拟于今年10月份开始的12-13制糖年墨西哥的食糖产量将增长约9%，至550万吨。泰国：据泰国方面日前公布的数据，由于今年巴西中-南部地区开榨时间推迟导致中国、印度尼西亚等亚洲国家对泰国产糖的的需求增加，今年第一季度泰国的食糖出口量较2011年同期的137万吨骤长了70%，达到了234万吨。

　　现货市场

　　昨日柳州批发市场行情震荡下跌，主产区报价持稳，各地成交一般或清淡。具体情况如下：

　　柳州：中间商报价6300-6420元/吨，报价不变，低报价成交一般，高报价暂无成交。南宁：中间商报价6460元/吨，报价不变，成交一般。制糖集团报价6450-6460元/吨，报价不变，成交一般。湛江：广东糖报价6480元/吨，成交清淡。云南：昆明中间商报价6180-6280元/吨，报价不变，成交一般；广通中间商报价6100-6250元/吨，报价不变，成交清淡；大理中间商报价6050-6210元/吨，报价心不变，成交一般。乌鲁木齐：一级白砂糖(新疆糖)中间商报价6530-6550元/吨，报价不变，成交清淡；集团报价6500-6550元/吨，报价不变，成交清淡。

　　操作建议

　　外盘纽约原糖期货大幅上涨，盘中一度突破了20美分关口的压力。 2011/12年制糖期食糖生产已全部结束。本制糖期全国共生产食糖1151.75万吨，比上一制糖期多产糖106.33万吨。截止5月底，本制糖期全国累计销售食糖667.62万吨(上制糖期同期销售食糖654.75万吨)，累计销糖率57.97%(上制糖期同期62.63%)。国内白糖主产区现货报价持稳，销量一般。 食糖库存积压，销售旺季迟迟未曾开启。受此影响郑糖主力1301合约放量增仓震荡走低，短期均线压制明显。操作上，空单离场，短线交易为主，参考区间5820-5915。

　　作者：一德研究院  李晓威 

　　一德期货早评：外围市场大涨 郑棉强势反弹

　　周三CF1301窄幅震荡， CF1301收盘成交24.4万余手，持仓小幅增加。CF1301收于18750元/吨，跌35元/吨，增仓10906手；6月5日我国进口棉花 (FC Index M)80.39美分/磅，跌1.52美分/磅，1%关税下折算价格12985元/吨，滑准税下折算价格13592元/吨。

　　据纽约6月6日消息，ICE棉花期货周三上涨，录得2011年4月以来最大单日百分比涨幅，美元走软且其他大宗商品和全球股市走高，因投资者回补空头仓位。ICE 新作12月合约收高3.00美分或4.59%，报每磅68.36美分。

　　6月6日，全国棉花交易市场商品棉撮合交易成交14840吨，较上一日减少320吨，订货量增加2260吨，累计订货139660吨。撮合市场早盘低开，延续窄幅下行态势，终盘报跌。基本面上，本周全球多家央行将先后召开议息会议，应对日益暗淡的经济前景，预计各会议结果将对期市走势产生重要影响，宏观面能否出现积极变化将是本周市场走势的关键。

　　周三郑棉弱势震荡，外围环境不断转暖，市场期待刺激政策的出台，隔夜美棉报收于涨停位置，但棉花基本面仍未有改善，因此反弹空间不宜太过乐观，且今日晚间美联储伯南克将在国会发表证词，一旦未出利好，周五期市压力恐十分巨大，投资者隔夜持仓需谨慎。今日操作建议，投资者注意风险，轻仓操作，空单18900点止盈，多单18850止盈，区间内操作，CF1301参考价格区间为18800-19100。

　　作者：一德研究院  易乐 

　　一德期货早评：上涨动能不足 连焦减仓收涨

　　昨日，期焦主力j1209合约低开高走，日内小幅震荡上涨，尾盘报收1816点，上涨8点，涨幅0.44%。昨日，期焦主力j1209合约小幅收涨，但主力持仓减少，空头减仓，主力前20名净空幅度有所下降，市场缺乏上涨动能，上行趋势仍难确认，由于现货市场持续弱势，建议不要过分追高，趋势空单可续持，关注5日均线压力。

　　现货市场方面，昨日，现焦市场维持稳定，唐山准一级冶金焦到厂价1920-1970元/吨，二级冶金焦到厂价1780-1830元/吨；太原一级冶金焦车板价1830-1850元/吨，二级冶金焦出厂价1680元/吨，天津港焦炭交割标准品报价2050元/吨。此外，国内螺纹钢价格小幅回落，不同型号螺纹钢价格下跌2-4元/吨。

　　作者：一德研究院  寇宁

　　一德期货午评：宽松政策预期增强 沪胶或将小幅反弹

　　【今日关注】：关注23000点压制作用。

　　【市场分析】：短期空单及时离场，等待冲高后继续布局，今日运行区间： 22500-23300元/吨。

　　行情回顾：昨沪胶RU1209低开探底后迅速冲高至22800点一线，随后弱势震荡，收22625元/吨。持仓方面：RU1209多空双方均有减仓，但空头更甚，前期空单有获利离场迹象。日胶10探底回升，继续反弹；隔夜原油震荡走高，重回85美元/桶上方。消息方面：欧元区4月零售销售环比跌1%，跌幅高于市场预期；穆迪下调德国六家银行及其分行评级，最高下调三级。

　　现货市场：上海市场报价基本持稳，实单成交商谈为主，成交平淡，海南标一在23800元/吨，云南标一报价在23900元/吨，云南标二在23200-23300元/吨左右；芒街越南3L报价在18900-19000元/吨左右，大幅下跌；青岛保税区(泰国RSS3)3150-3180美元/吨， (马来西亚SMR20)3020-3030美元/吨；马来西亚现货收盘乳胶买方价格665.00仙/千克，卖方价格671.50仙/千克，均小幅下跌。总体来看，现货市场价格总体保持稳定。

　　操作分析：宏观经济过度疲软致市场对各大央行宽松政策的预期增强，欧盟与德国紧急制订援助西班牙银行业计划，并且欧央行周三宣布将维持再融资操作利率在1.0%不变，市场因此大受鼓舞，隔夜原油大幅反弹，欧美股市全线收高，预计短期内沪胶或将小幅反弹，建议短期空单及时离场，等待冲高后继续布局，今日运行区间： 22500-23300元/吨。

　　作者：一德研究院  贾秋翌

　　一德期货早评：螺纹延续反弹  关注4120一线压力

　　n          行情回顾：

　　昨日rb1210合约继续反弹，最高4113，最低4080，最终收于4096点，较前一交易日结算价涨0.56%。

　　n          市场要闻：

　　欧央行周三宣布，将主要再融资操作利率维持在1.0%不变。欧央行维持利率水平不变的决定与绝大多数经济学家的预测相符。欧洲行长德拉吉在随后于法兰克福召开的新闻发布会上表示，预计欧元区将逐渐实现经济复苏，并提到一些成员赞成降息。

　　据路透社报道，德国和欧盟的官员正在紧急探寻援助西班牙深陷困境银行的有力途径。

　　n          现货市场：

　　全国25个主要市场HRB400 20MM螺纹钢平均价格4242元/吨，与上一交易日价格相比-3；青岛港63.5%印度粉矿价格为980-990元/吨，与前一日相比持平；天津港二级冶金焦1880元/吨，持平；波罗的海国际干散货海运指数为904，与前一日相比持平。

　　n          策略分析：

　　昨日rb1210合约延续反弹，并收复20日均线，不过4110-4120区间承压，反弹受阻，涨幅收窄。全球范围“救市”预期愈发浓重，且有报道称德国和欧盟正探寻方法援助西班牙，欧债危机担忧情绪有所缓解，提振市场信心，隔夜外盘普涨，螺纹或借势上攻4110-4120压力。操作上，关注4110-4120压力，若有效上破，短多继续持有，压力4150；若反弹受阻，短多离场为宜，支撑4070。

　　作者：一德研究院  韩业军

　　一德期货早评：欧债出现转机提振市场人气，伦铝小幅收阳

　　LME基本金属周三大多收涨。因消息称德国与欧盟官员正积极寻找救助西班牙负债银行业的方法，加之市场预期中美国可能考虑采取更多行动以支撑经济，投资者人气改善。隔夜LME铝小幅收阳，因此，今日沪铝震荡区间有望上调。

　　截止收盘，LME铝受于1981美元/吨，上涨0.46%；沪铝1209收于15915元/吨，下跌0.19%；上海A00铝现货均价15910元/吨，下跌40元/吨。

　　基本面：欧洲债务危机似乎取得了新的进展。据路透社报道，德国和欧盟的官员正在紧急探寻援助西班牙深陷困境银行的有力途径。路透社援引一位德国官员称，一项协议正在制定中，该协议可使西班牙获得他国资助对其受困银行进行资本重组的同时，避免不得不实施外部施加的新经济改革措施的困窘。美联储周三公布的最新联储地区经济状况报告，也就是所谓的褐皮书指出，美国经济在过去两个月中继续以“温和”的走势增长，仅有一个联储区域称区域的增长已经放缓。美国经济数据面，美国劳工部宣布美国第一就非农生产率降0.9%坏于预期。2012年第一季度非农生产率的环比年化降幅修正为0.9%。据彭博社调查，经济学家对此的平均预期为降0.8%。一季度非农生产率的初值为降0.5%。

　　库存变化：LME铝库存减少13075吨，至4904125吨。

　　操作上，沪铝1209日内区间15900-16000元/吨。

　　作者：一德研究院  许  可

　　一德期货早评：忧虑情绪暂缓，伦铜大幅反弹

　　周三LmeS_铜3大幅上涨。因德国和欧盟官员正积极寻找救助西班牙银行的方法，提振市场人气，另外，中国和美国经济数据较差，可能采取行动支撑经济的预期再起，鼓舞市场。

　　截止收盘，LmeS_铜3收于7463.75美元/吨，上涨1.69%。

　　经济数据面：美联储周三公布的最新联储地区经济状况报告指出，美国经济在过去两个月中继续以“温和”的走势增长，仅有一个联储区域称区域的增长已经放缓。欧洲债务危机似乎取得了新的进展。据路透社报道，德国和欧盟的官员正在紧急探寻援助西班牙深陷困境银行的有力途径。但是，迄今西班牙政府还没有向外界提出援助要求，马德里一直不愿因为受援而受到国际监管。欧央行周三宣布，将主要再融资操作利率维持在1.0%不变。欧央行维持利率水平不变的决定与绝大多数经济学家的预测相符。美国劳工部宣布美国第一就非农生产率降0.9%坏于预期。据彭博社调查，经济学家对此的平均预期为降0.8%。德国经济部公布的数据显示，该国今年4月工业产出比3月下降了2.2%，而3月工业产出从原来的增长2.8%向下修正为增长2.2%。德国4月工业产出降幅大于经济学家的预期。

　　库存：LME铜库存增加325吨，至231200吨。

　　操作上，沪铜1209中空持有；日内交易者波段操作为主。

　　作者：一德研究院  吴玉新

　　电话：(8622)58298748-811

　　一德期货早评：欧洲议息会议提振风险货币 贵金属显著上扬

　　n          行情追踪

　　隔夜纽约COMEX-8月份交割的黄金期货报收于1634.2美元/盎司，较前一交易日上涨1.07%，最低1616.7美元/盎司，最高1641.5美元/盎司。隔夜纽约COMEX-7月份交割的白银期货报收29.49美元/盎司，大涨3.47%。

　　昨日上海黄金期货主力合约au1212最高价337.30元/克，最低价335.57元/克，报收于336.35元/克，上涨0.44%。上期所白银期货上市主力合约ag1209报收于6088元/千克，最低5991元/千克，最高6092元/千克，上涨2.28%，成交34万余手，持仓增加1958手，至89946手。

　　美元指数报收于82.23点，下跌0.66%。欧元美元终突破1.2500整数关口，报收于1.2582，较前一交易日大涨1.06%。

　　纽约商品交易所7月交货的轻质原油期货价格继续反弹，至收盘上涨1.72%，至每桶85.52美元。

　　欧美股市全线上涨。道琼斯工业平均指数上涨286.84点，收于12414.79点，涨幅为2.37%；纳斯达克综合指数上涨66.61点，收于2844.72点，涨幅为2.40%；标准普尔500指数上涨29.63点，收于1315.13点，涨幅为2.30%；德国DAX 30指数大涨2.09%，收报6093.99点。法国CAC 40指数大涨2.42%，收报3058.44点。英国伦敦金融时报指数大涨2.36%，收报2384.11点。

　　n          市场要闻

　　欧洲央行公布利率决议维持利率在1.00%不变，同时，维持隔夜贷款利率在1.75%不变；维持隔夜存款利率在0.25%不变。随后，欧洲央行行长德拉基召开新闻发布会时表示，欧洲央行下调2013年GDP预期区间至0%—2%，3月份时预期0%—2.2%。此外，欧洲央行将2012年欧元区GDP增长预期修正为-0.5%—0.3%之间，与3月预期一致。

　　但是，美联储在接近收盘时的表态似乎没有市场预期的“量化宽松的影子”出现。美联储褐皮书报告指出：从4月初至5月底的报告期内，整体经济活动温和扩张。这与4月11日“经济缓慢至温和增长”的结论形成鲜明对照。这令大宗商品临近尾盘回吐了部分升幅。

　　经济数据方面：欧盟统计局周三公布的数据显示，欧元区第一季国内生产总值(GDP)确认为较上季持平，较上年同期则下修为下滑0.1%，前值为持平。

　　美国劳工部周三宣布，美国第一季非农生产率环比年率修正后为下滑0.9%，预估为下滑0.7%，前值为下滑0.5%。

　　全球最大的黄金ETF--SPDR Gold Trust持仓量为1274.79吨，较前一交易日增加0.91吨。全球最大的白银ETF—iShares Silver Trust持仓量为9699.25吨，较前一交易日增加30.17吨。

　　n          盘面分析

　　隔夜纽约金收复60日线，5日线金叉40日线。日线MACD零轴上方红色动能柱继续变长，KDJ指标继续向上发散，指向多方。

　　隔夜纽约银昨日走势偏强，盘中收复40日线。日线MACD零轴上方红色动能柱继续变长，KDJ指标继续向上发散，指向多方。

　　美元指数击穿10日线，日线MACD零轴下方开始出现绿色动能柱，快线慢线死叉，KDJ指标继续向下发散，指向空方。

　　n          操作策略

　　贵金属方面，黄金短线仍在40日均线上方，多头占据一定优势。白银整体走势偏弱，但一根中阳已经走出平台整理趋势。短线偏多思路对待，但须控制好仓位。美元指数方面，一根长阴击穿10日线，显示短线盘面趋弱，中期强势未变。

　　作者：一德研究院  温剑

　　一德期货早评：外围市场大幅走强 短期或借机止跌企稳

　　【今日关注】:日内关注IF06主力合约2550点得失

　　【市场分析】:

　　股指期货方面，昨日早盘IF06主力合约小幅冲高后围绕半年线窄幅震荡，随后两度跳水，成交量略有放大。持仓方面，昨日期指四合约总持仓量较前一交易日增加706手至64874手， 其中IF06主力合约持仓减少864手至38522手， IF07合约增加1383手至17979手，多空双方继续加速移仓布局。中金所公布的多空主力持仓数据显示， 昨日IF06主力合约前20位多头减仓625手至27475手，前20位空头减仓609手至30769手， 净空持仓减少407手至3294手； IF07合约前20多头增仓1094手，前20位空头增仓1293手，两合约前20净空持仓总和较前一交易日小幅回落至7834手。消息面，欧洲央行宣布维持1%基准利率不变；欧盟与德国紧急制订援助西班牙银行业计划，令市场看到官方在解决欧债危机问题上取得进展；美联储经济景气状况褐皮书认为美国经济仍在以缓慢步伐增长，隔夜欧美股市大涨，道琼斯指数与标普500指数均创2012年最大单日涨幅。综合来看，期指近日连续调整数日，累计跌幅较大，技术上存修复需求，短期有望借外围利好提振止跌企稳。操作上，关注IF06主力合约2550点得失，如能有效站稳2550点，可逢低试多。套利机会提示：跨期套利方面， 相对于IF06主力合约，其它三远期合约均存在被不同程度低估情况，短期存在一定的反向跨期套利机会。

　　大盘方面，沪深两市昨日早盘双双小幅高开，沪指开盘后围绕2320点窄幅震荡，临近午盘，震荡下行，成交量继续萎缩。截止收盘，沪指报2309.62点，下跌2.37点，跌幅0.1%；深成指报9812.98点，下跌34.14点，跌幅0.35%，两市共计成交仅约1085亿元。从盘面看，两市成交额持续萎缩，市场人气较弱，能否借外围利好消息提振止跌企稳值得关注。操作上，关注沪指下方2300点关口支撑，观望为主。

　　作者：一德研究院 李婷婷