私募周报：8只私募近一月逆市涨超10%

　　——阳光私募基金周报(2012年6月4日-6月8日)

　　新浪基金研究中心 高文杰

　　一、一周私募大事记

　　1、赵笑云旗下私募基金清盘：赵笑云上周五通过新浪博客发布陕国投-笑看风云1号基金清盘转型公告(信托型转合伙型)。陕国投-笑看风云1号基金将于6月11日终止，正式清盘。赵笑云称对基金清盘感到非常痛心，对辜负广大持有人的信任和厚爱表示深深的歉意。年初，笑看风云2号清盘改制成合伙制新基金。(新浪微博(http://weibo.com))

　　点评： 2011年4月份成立的笑看风云一号2012年6月4日净值已跌至51.19元。赵笑云“反向指标”的闹剧告诉投资者，名气不等于业绩，评价私募产品须谨慎。

　　2、李旭利老鼠仓案非法获利1071.57万余元 即将开庭审理：6月5日，上海警方召开新闻发布会，披露了李旭利内幕交易案情，其非法获利千万。据称，李旭利在获悉其被证监部门稽查后选择隐匿，并断绝了与原有社会关系的一切联系。最后，在北京将李旭利抓获。据悉，该案将于本周在上海一中院开庭审理。(《深圳商报》)

　　点评：李旭利是原交银施罗德明星基金经理，后“公奔私”到重阳投资担任基金经理，公私募基金管理业绩均斐然。应该也是第一位“奔私”后被追算老账的基金经理，郑拓是第二位。

　　3、股市不明朗 私募青睐债券：相比股市的震荡下挫，债券型私募表现出独有的稳定性：5月份全部取得正收益。信托公告透露，部分债券私募可能将成为首批私募债的投资者。债券产品不止受债券型私募青睐，偏股私募也青睐于债券产品，在低仓待涨时，会拿闲钱做债券产品。(《21世纪经济报道》)

　　点评：偏股方向私募利用闲置资金做债券不是为一种增收好方法，但对品种应该有较高流动性要求，以中短期投资为主，有私募明确表示平均期限不超过2周。

　　4、罗杰斯索罗斯对决黄金：大宗商品大佬罗杰斯预计金价还将继续下跌。而索罗斯今年一季度将黄金信托SPDR由去年的4.8万份大手笔增加至31.96万份。黄金与股市呈跷跷板的关系，即股市走牛则黄金走熊。罗杰斯与索罗斯对金市的巨大分歧，也让人对于未来全球股市的走向一时模糊了方向。(《三湘都市报》)

　　二、一周私募观点

　　1、中欧瑞博董事长吴伟志：目前是很清晰的底部区域

　　中欧瑞博董事长吴伟志认为，目前是很清晰的底部区域。这次欧债危机导致全球市场暴跌对A股造成了短期的影响，但很可能是最后一跌，不必恐慌，这次寻底是最好完成建仓的时机，“春播”到了尾段。主要还是关注大消费中的成长股。(《广州日报》)

　　2、慧安投资董事长：看空后市

　　沈一慧看空后市，对未来行情十分谨慎。他表示从今年3月底至今，产品都保持着空仓状态，未来仍然会空仓等待。他认为行情会创新低，七八月份或会挑战2000点。(《广州日报》)

　　3、世通资产总经理常士杉：离底部区域不远 但尚需度过黎明前黑暗

　　央行降息主要是由于信贷层面出现了问题：企业显要贷款成本高企、贷款难。如房地产、建筑材料、生产大宗商品行业都贷不到款，同时，贷款成本高企也让部分企业不敢贷款。另外，在全球经济下滑的环境中，企业产品销售的毛利润在下降，对企业的利润造成比较大的冲击。(私募排排网)

　　4、瑞安思考总经理岳志斌：市场仍将震荡下探寻找新的平衡点

　　目前A股市场明显缺乏强势热点板块推动，是导致市场疲软的主要原因，我们知道一旦市场没有了新热点，市场赚钱效应就会减弱，资金肯定会逐渐淡出市场，若明日再度上演高开低走格局，无疑对市场是雪上加霜。而目前股指下跌趋势中出现横盘整理，根据我们以往的历史经验表明后面基本没有什么好的下场，这在以往的走势中屡试不爽。(私募排排网)

　　三、近期私募表现

　　截至上周五(6月8日)，非结构化私募近1个月微亏0.39%，但跑赢同期沪深300指数1.97个百分点；近3个月微亏0.10%，跑赢大盘0.73个百分点。结构化阳光私募近1个月微亏0.49%，但跑赢同期沪深300指数2.09个百分点；近3个月微亏0.67%，跑赢大盘0.45个百分点。

　　阳光私募绝对收益与相对收益

　　数据来源：新浪基金研究中心 数据截至：2012年6月8日

　　具体看，43%的非结构化产品近1月实现正收益；非结构化产品中近1月涨幅最大的是中乾景隆1期，上涨46.23%，超越沪深300指数49.28个百分点，而一个月前该产品一直在面值上下徘徊，近1月突然发力；5只非结构化产品月涨幅在10%以上，一季度私募冠军德源安1期的同门产品德源安战略成长1号月涨9.67%，排名第8。45%的结构化私募近1月实现正收益；结构化产品中近1个月涨幅最大的是晟乾投资，涨15.01%，超越大盘18.06个百分点；3只产品月涨幅在10%以上。

　　阳光私募近1月收益率前十

阳光私募近1月收益率前十
非结构化	阳光私募名称	管理人	投资经理	最新净值日期	近1月
					净值日期	回报(%)	超额回报(%)
	中乾景隆1期	中乾景隆股权投资	裴力	1.3747	2012/6/1	46.23	49.28
	融泰1号	华融泰	--	0.8998	2012/5/28	15.4	16.04
	金石理财(一期)(2010)	深圳金石投资	姚鸿斌	1.2458	2012/5/31	13.89	13.66
	塔晶老虎1期	塔晶	冷再清	67.16	2012/5/10	12.89	7.44
	鲁信·汇鑫1号	以太投资	丁伟	1.3017	2012/6/1	10.44	13.5
	先锋1号	钧锋投资	陈湘义	92.97	2012/5/15	9.89	8.46
	泽里和1号	浙江泽里和投资	周建新	0.9917	2012/6/1	9.86	12.91
	德源安战略成长1号	德源安资产	许良胜	157.02	2012/5/31	9.67	9.45
	睿策1期	睿策投资	邬睿颖	109.45	2012/6/1	9.5	12.56
	原君1期	原君	梁钧	82.29	2012/5/25	9.01	11.02
结构化	阳光私募名称	管理人	投资经理	最新净值日期	近1月
					净值日期	回报(%)	超额回报(%)
	晟乾投资	--	--	1.1732	2012/6/1	15.01	18.06
	汇盛合赢1号	--	--	1.236	2012/5/25	12.91	14.93
	中宝1号(汇富103号)	--	--	1.0568	2012/6/1	10.21	13.26
	浦江之星23号第二期	京益投资	--	1.1173	2012/6/1	8.73	11.78
	大观一号	--	--	1.0789	2012/6/1	6.39	9.44
	紫晶石稳优(麦盛)	麦盛投资	李向鸿	0.9362	2012/6/1	5.26	8.31
	金德五期	杭州金德	--	0.9965	2012/6/1	4.72	4.46
	德龙一期	--	--	0.8953	2012/6/1	4.58	7.63
	千足金混沌二号	混沌投资	王歆	1.0181	2012/6/1	4.26	7.31
	汇鑫5号	--	--	1.063	2012/6/1	4.13	3.87

　　数据来源：新浪基金研究中心 数据截至：2012年6月8日

　　四、近期私募发行

　　截至6月8日，六月份共19只产品发行。从近1年私募发行看，私募月度发行数量始终徘徊在60只左右，并未出现有效突破。5只私募于上周成立，分别是中海信托·虑远1号、山东信托·美钻之缘1号、中信信托·上海证大定向债券1201期、北京信托·丰实融信11号和北京信托·华创稳盈6号。目前共15只私募处于募集期，其中5只于上周发起募集，分别是长安信托·长安投资206号、长安信托·长安投资214号、中融国际信托·融新75号、天津信托·中经贸1号和天津信托·天津农商1号。

　　近1年阳光私募发行数量与规模

　　数据来源：新浪基金研究中心 数据截至：2012年6月8日 *包括发行期私募 *发行规模为不完全统计

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