瑞银:神州数码目标价下调8%至17.5港元
http://msn.finance.sina.com.cn 2012-06-15 11:28 来源: 新浪财经新浪财经讯 06月15日消息,瑞银表示,神州数码管理层承认,短期内地经济前景存在不明朗因素,唯集团对内地长期经济看法仍充满信心,并相信集团的竞争优势,虽然内地经济增长放缓,但其3月份季度收入经营溢利按年增长分别20%及38%,证明集团可延伸带领内地科技分销市场。
报告表示,虽然内地消费疲弱,但预期神州数码7月份季度收入将按季及按年增长7%及15%,基于多元化收入因素,预期毛利有所改善,主要受惠于其咨询等增值服务扩大,较高毛利的软件之收入贡献增加,以及系统集成和分销服务减少。
瑞银表示,关注现时外围经济发展,假设影响收入导致减少,调低集团2013年-2014年盈利分别4%及3%,目标价由19元下调至17.5元,下调8%,唯该行维持对集团竞争优势的看法,因此维持“买入”评级。
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