信达国际：建议趁低吸纳中联重科
http://msn.finance.sina.com.cn 2012-06-18 14:33 来源: 新浪财经
中联重科(01157)
基本面：今年首季，在中国固定资产投资按年显著减少下，集团收益及每股盈利仍分别录得8%及4%的按年增长。而近日的渠道调查亦显示，集团于4 月的销售状况仍然理想，当中混凝土机械销售录得约10%的按年增长。
催化剂：工程机械行业景气与中央的基建投放息息相关，近日发改委加快基建项目审批，虽然相信中央不大可能再推出如2008 年时大规模的刺激措施，但适度放宽相信已对集团的盈利及现金流动带来良好支持，主要体现于产销起重机械、混凝土机械及路面机械方面。
估值：目前集团的2012 年预测市盈率约为8 倍，低于集团上市以来10 倍的估值中位数。我们认为集团于2012 年首季行业低迷的环境下仍能维持轻微增长，反映集团拥有良好的管理能力及产品结构。在中央放宽财政政策下，集团的估值理应获得上调。
技术走势：股价近日回落至10 元水平现初步支持，加上14日RSI 由低位回升，MACD“熊差”正在收窄，有利股价回升，建议趁低吸纳。
买入价：10.00 元 (股价：10.52 元， 上升空间：17.0%)
目标价：11.70 元
支持位：9.20 元