海通国际：上海电气后市值得看好

　　股份推介

　　上海电气(2727)

　　目标价：3.80元

　　入巿价：3.30元

　　止蚀价：3.00元

　　国务院早前通过《核安全与放射性污染防治十二五规划及2020年远景目标》，表明国内核电重启正在紧锣密鼓进行，为核电发展奠定基础，利好核电设备板块。为提高能源使用效率及扩大非化石能源使用，核能仍是重要的组成部分。新核电专案审批重启能够确保上电的长期收益，避免现有订单在2013年高峰交付期后出现缺口。 另一方面，内地钢价持续调整，钢铁公司的主要原材料，占电力设备总生产成本将近一半，预期今年公司毛利率有上涨空间，利好盈利表现。目前公司预测市盈率约9.7倍，估值合理，后市值得看好。