一德期货6月27日早盘交易提示

　　一德期货早评：收储传闻再起 郑糖强势反弹

　　行情回顾

　　昨日郑糖主力1301合约小幅跳空高开于5707点，上午快速拉升，下午窄幅震荡整理，最低5701点，最高5778点，上涨了1.16%，成交2059970手，持仓698032手，增仓14494手，报收5759点。

　　隔夜美糖中幅反弹，ICE原糖期货11号10合约开于19.91点，最高20.36点，最低19.90点，成交56651手，持仓314328手，上涨了1.66%，报收于20.22点。

　　国际市场

　　乌克兰：2012年以来乌克兰已向哈萨克斯坦出口了90,612吨食糖，其中4月份出口31,406吨，5月份出口25,632吨，6月份截止22日出口20,121吨。俄罗斯：自9月份以来俄罗斯已经出口逾30万吨自产甜菜糖。墨西哥：墨西哥头号糖产区韦拉克鲁斯州的降雨预示着2012/13年度将迎来丰收。尽管墨西哥境内仍受干旱影响，但主产区湿度足够，尤其是甘蔗产量占总产量40%的韦拉克鲁斯州。巴西：本月巴西中南部地区的多雨天气将提振2012/13年度糖产量，但收割时间将比最初预计的长。赞比亚：赞比亚政策与分析学会发布了糖业发展研究报告，称其存在年出口4500万美元的发展潜力，是赞比亚最成功的非传统出口部门之一，呼吁政府制定糖业发展政策框架，并鼓励投资者加大糖业投资。

　　现货市场

　　昨日柳州批发市场行情震荡整理，本周到期交收的S12071合同报收于6110元/吨，全天上涨60元/吨。受行情震荡整理影响，下午主产区报价持稳，各地成交一般或清淡。具体情况如下：

　　柳州：中间商报价6080-6180元/吨，报价较上午持稳，成交一般。南宁：中间商报价6200元/吨，报价没有变化，成交一般。制糖集团报价6200元/吨，报价不变，成交一般。湛江：广东糖报价6300元/吨，报价不变，成交一般；加工糖报价6300元/吨，报价不变，成交一般。云南：昆明中间商报价5980-6130元/吨，报价不变，成交清淡；广通中间商报价5900-6100元/吨，报价不变，成交清淡；大理中间商报价5850-6060元/吨，报价不变，成交清淡。

　　操作建议

　　ICE原糖期货在前两日的超跌之后迎来中幅反弹，10合约上涨了1.66%。国内主产区报价持稳，成交一般。昨日糖市收储传闻再起，郑糖强势反弹，高开高走，主力1301合约一度上冲至5778的近期高位，但仍处于5650-5800箱体震荡区间内。操作上，日内短线交易为主。

　　作者：一德研究院  李晓威 

　　一德期货早评：连盘豆类高位风险加大 注意止盈

　　行情回顾

　　连盘豆类油脂高开后低走。大豆1301收盘4515元，较前一日收盘价上涨4元，豆油1301和棕榈油1301分别收9500元和7998元，与前一日收盘价分别下跌26和6元。

　　夜盘美豆： CBOT豆类油脂期价小幅走低。CBOT 11月大豆合约下跌12.2美分，报每蒲式耳14.13美元。CBOT 12月豆油合约下跌0.39美分，至每磅51.77美分。CBOT 12月豆粕合约下跌6美元，报每吨413.1美元。

　　市场消息

　　加拿大油菜籽加工商协会日前称，1-6月加拿大油菜籽压榨情况良好，压榨量总计593.6万吨，高于上年同期的533.7万吨。

　　进口现货市场

　　美国美湾7月交货的美国2号黄大豆FOB价格为572.3美元/吨，合人民币3619元/吨；到中国口岸完税后总成本约为4655元/吨，较上日涨122元/吨，比去年同期涨271元/吨。

　　7月船期南美进口豆油到岸价1210美元/吨，到中国口岸完税后总成本9625元/吨，比上日涨291元/吨。

　　6月船期马来西亚24度进口棕榈油到岸价1025美元/吨，到中国口岸完税后总成本8083元/吨，比上日涨218元/吨。

　　操作建议

　　隔夜美盘受天气炒作期价连续两日大幅走高，并一举突破前期高点，但受投资者获利了结打压，期价震荡走低。受此影响，连盘豆类油脂高位风险加大，策略上，前期多单谨慎持有，灵活操作。

　　作者：一德研究院  王辉 

　　一德期货早评：空头主导市场 焦价跌跌不休

　　周二主力j1209合约低开低走，再次创出新低，最终收于1691点，下跌28点，跌幅1.63%，增仓1202手。欧洲债务危机的阴影笼罩着市场，且商品集体跳水令基本面偏弱的焦炭加速下行。高库存、低采购量的格局短期内将会延续，且钢厂相继下调采购价格，幅度在30-50元/吨，打压着市场人气。随着煤炭行业风向标的秦皇岛煤价的持续回落，焦煤对焦化厂成本支撑随之减弱，整体焦炭处于低迷阶段，主力1209合约空头形态保持良好，但随着期价的下探，资金入场迹象明显，期价震荡幅度加大，空单持有，但不追空。

　　现货市场方面，延续低迷，唐山地区准一级冶金焦厂价1870-1930元/吨，二级到厂价1760-1810元/吨；太原一级冶金焦车板价1800-1820元/吨，二级冶金焦出厂价1680元/吨，天津港焦炭现货一级冶金焦报价2050元/吨，报价保持不变。

　　作者：一德研究院  田立超

　　一德期货早评：市场利好预期下降连塑或将震荡走弱

　　【今日关注】：关注主力合约L1209支撑位10日均线。

　　【市场分析】：

　　行情回顾：昨日主力合约L1209开盘即刻放量上冲9520高点，承压跳水至9440止跌企稳，后在其附近弱势震荡至午盘。午后二次跳水，获均线支撑企稳，后在9400附近盘整至收盘。持仓方面，多空均有加仓行为，且空方两倍于多方，但加仓幅度不及昨日。隔夜，美原油小幅收阳，但依旧徘徊于80关口下方。

　　现货市场：华北拉丝在11100元/吨左右，高压2426H在10100元/吨左右，线性在9750-9900元/吨；华东拉丝在11400-11450元/吨左右，高压2426H在10050-10250元/吨左右，线性在9750-9900元/吨；华南拉丝在11100-11200元/吨左右，高压2426H在10150-10200元/吨左右，线性价格9700-9850元/吨。现货报价调整不大，石化陆续出台前期结算价，部分产品月底定价销售，但现货市场依旧成交清淡。

　　策略分析：美国6月世界大型企业联合会6月消费者信心指数低于预期，市场对于欧盟峰会的利好预期有所下降；昨日央行再次以以利率招标方式开展950亿元的逆回购，期限为14天。技术面，连塑上方均线压制较强，且宏观面利好支撑有限，弱势震荡格局难转，日内关注10日均线支撑力度，建议短空操作，运行区间：9380-9480元/吨。

　　作者：一德研究院  贾秋翌

　　一德期货早评：多空胶着 沪胶震荡

　　【今日关注】：关注5、10日均线压制作用。

　　【市场分析】：建议短线波段操作，中线维持偏空思路，今日运行区间： 22100-22800元/吨。

　　行情回顾：昨沪胶RU1209合约高开低走，日终跌幅0.33%。持仓方面：RU1209多空双方均有减仓，但多方稍甚，市场谨慎情绪渐浓。日胶11维持震荡走势；隔夜原油宽幅震荡，收长下影线的十字星。消息方面：法国5月失业人数增幅创13个月新高，暗示法国劳工市场正在加速恶化；西班牙中央政府1-5月赤字占GDP比例为3.41%；意大利4月零售销售年率降幅创逾10年最大；美国6月谘商会消费信心降至5个月低点；据曼谷消息，政府已经买入1万吨橡胶来支撑胶价，泰国目前有大约10000吨橡胶库存。

　　现货市场：上海市场报价变动不大，下游采购有限，成交需商谈，海南标一在23400元/吨，云南标一报价在23400-23500元/吨，云南标二在22400-22500元/吨左右，泰国三号烟片含税25000元/吨；芒街越南3L不含税报价在18200-18300元/吨左右；青岛保税区(泰国RSS3)3010-3030美元/吨， (马来西亚SMR20)2870-2880美元/吨，小幅下调。总体来看，现货市场价格基本保持稳定。

　　操作分析：泰国政府收储消息给疲弱的市场一丝信心，但总归是杯水车薪，目前美国经济数据仍然不尽如人意，欧债危机继续蔓延，市场担忧情绪不减，预计沪胶短期仍将弱势震荡，关注泰国收储进度以及欧盟峰会，建议短线波段操作，中线维持偏空思路，今日运行区间： 22100-22800元/吨。

　　作者：一德研究院  贾秋翌

　　一德期货早评：期螺增仓下行  关注下方支撑

　　n   行情回顾：

　　昨日rb1210合约延续跌势，最高4115，最低4074，最终收于4076点，较前一交易日结算价跌0.75%。

　　n   市场要闻：

　　经季节性因素调整后的5月新房销售量环比增长7.6%至年化36.9万套，远高于市场预期，并创下2010年4月以来最高水平。这一数据较去年同期上升了近20%。此外5月新房销售中间价同比上涨5.6%。

　　河南银监局权威人士表示，网上所传河南房贷新政是误传，这个政策并没有最终出台。郑州金融办相关人士也否认了房贷有相关新政。

　　n   现货市场：

　　全国25个主要市场HRB400 20MM螺纹钢平均价格4233元/吨，与上一交易日价格相比-3；青岛港63.5%印度粉矿价格为1005-1015元/吨，与前一日相比持平；天津港二级冶金焦1850元/吨，持平；波罗的海国际干散货海运指数为978，与前一日相比持平。

　　n   策略分析：

　　昨日rb1210合约下破4100一线支撑，增仓下行，延续跌势。河南房地产新政被撤销，挑战中央调控底线未果，房地产松动预期再度减弱，且西班牙债务问题愈发严重，欧债危机有升级之势，市场依旧承压，不过4080一线主力多头逢低买入积极，增仓明显，该线或有所反复。操作上，空单继续持有，止盈下移至4100一线，支撑4050-4070。

　　作者：一德研究院  韩业军

　　一德期货早评：峰会前夕市场情绪谨慎 贵金属反弹上演“一日游”

　　n   行情追踪

　　隔夜纽约COMEX-8月份交割的黄金期货报收于1574.9美元/盎司，较前一交易日下跌0.85%，最低1569.0美元/盎司，最高1687.3美元/盎司。隔夜纽约COMEX-7月份交割的白银期货报收于27.04美元/盎司，较前一交易日下跌1.68%。

　　昨日上海黄金期货主力合约au1212最高价327.77元/克，最低价326.45元/克，报收于326.90元/克，上涨0.56%。上期所白银期货上市主力合约ag1209报收于5791元/千克，最低5783元/千克，最高5830元/千克，上涨1.17%，成交约14万手，持仓减少6228手，至83698手。

　　美元指数报收于82.41点，较前一交易日微跌0.02%。欧元美元报收于1.2496，较前一交易下跌0.06%。

　　纽约商品交易所8月交货的轻质原油期货价格至收盘上涨0.19%，至每桶79.36美元。

　　欧美股市呈现欧弱美强格局。道琼斯工业平均指数上涨32.01点，收于12534.67点，涨幅为0.26%；纳斯达克综合指数上涨17.90点，收于2854.06点，涨幅为0.63%；标准普尔500指数上涨6.27点，收于1319.99点，涨幅为0.48%；德国DAX 30指数上涨0.07%，收报6132.69点。法国CAC 40指数下跌0.30%，收报3012.71点。英国伦敦金融时报指数下跌0.07%，收报5446.96点。

　　n   市场要闻

　　在欧盟峰会召开的档口，欧元区二线国家的基准国债收益率再次显著攀升，直逼警戒水平，无不反映市场忧虑本周欧盟峰会在应对欧债危机上取得的进展将有限。周二西班牙10年期国债收益率上涨23个基点，报6.87%，两年期国债收益率上涨42个基点，至5.29%。而意大利10年期国债收益率也攀升至6.20%附近。

　　经济数据方面：中国外管局周二公布，截至3月末中国外债余额为7,512.61亿美元，较去年末增加8.1%；美国5月建筑许可修正后为增长8.4%，前值为上升7.9%，年率为78.4万户，前值为78万户；美国里奇蒙联邦储备银行周二公布的数据显示，6月综合制造业指数为负3，5月为正4。

　　全球最大的黄金ETF--SPDR Gold Trust持仓量为1281.62吨，与前一交易日持平。全球最大的白银ETF—iShares Silver Trust持仓量为9875.75吨，与前一交易日持平。

　　n   盘面分析

　　隔夜纽约金涨跌逆转，收出一根中阴线，几乎吞掉了前一交易日的中阳线，短线仍受制于5日线。日线MACD零轴下方绿色动能柱开始变长，KDJ指标再次拐头向下发散，指向空方。

　　隔夜纽约银走势与黄金类似，均在5日线遇阻回落。MACD零轴下方绿色动能柱开始变长，KDJ指标再次拐头向下。

　　美元指数短线在所有均线上方窄幅整理，仍维持短线强势状态。日线MACD零轴下方绿色动能柱继续变短，KDJ指标继续向上发散，指向多方。

　　n   操作策略

　　贵金属方面，行情涨跌逆转，如后市无法向上攻击站上5日线，则将继续沿着5日线下行。美元指数方面，欧洲随时爆发的负面新闻都会随时点燃投资者追逐美元避险的热情。只要不破80.90——81.19连线形成的颈线位置，头肩顶无法形成，美元仍将会维持强势。

　　作者：一德研究院  温剑   

　　一德期货早评：经济忧虑主导，伦铜小幅下跌

　　周二LmeS_铜3小幅下跌。西班牙和意大利周二举行的短期公债标售结果显示借贷成本上升，美国消费信心下降，市场对全球经济健康状况担忧加剧，从而打压期价，另外人们对本周稍后欧盟峰会将产生危机解决措施的预期消退。

　　截止收盘，LmeS_铜3收于7360.50美元/吨，下跌0.34%。

　　经济数据面：美国6月份消费者信心降至62，创5个月新低。据路透社报道，德国总理默克尔对其所在的执政联盟内的政治家表示，“只要我活着”，欧洲就不会有共同承担的总债务责任。默克尔在周一否认了关于欧元区国家在同意广泛监督其预算之后将采取发行共同债券之类重大举措的说法。德国对欧盟官方提出的有关强化财政一体化计划的路线图反应冷淡。西班牙与意大利国债价格下跌，欧元汇率走软。此前西班牙与意大利标售国债过程中的借贷成本上涨。周一西班牙正式要求欧盟救援本国银行，同时塞浦路斯也提出援助要求。全球知名信用评级公司穆迪投资者服务公司在本周一对外表示，已经调降了28家西班牙银行的信用评级。美国政府在本周一敦促欧洲各国领导人，随着本周十分关键的欧盟峰会将召开，在应对欧洲地区主权债务危机上他们应该采取“更有血肉”的措施，而非是单单很空的口号。

　　库存：LME铜库存增加50吨，至253250吨。

　　操作上，沪铜1210日内操作为主。

　　作者：一德研究院  吴玉新

　　一德期货早评：基本面、技术面双重利空铝市，伦铝延续跌势

　　LME基本金属周二收盘普跌。因技术和基本面因素联合令基金属承压，加之市场对全球经济健康状况的担忧加剧，LME期铝周二跌至两年低位。今日国内沪铝将维持弱势震荡格局，空单谨慎持有。

　　截止收盘，LME铝收于1848美元/吨，下跌1.07%；沪铝1210收于15065元/吨，下跌2.90%；上海A00铝现货均价15570元/吨，下跌60元/吨。

　　基本面：欧洲方面，西班牙和意大利周二举行的短期公债标售结果显示借贷成本上升，另外人们对本周稍后欧盟峰会将产生危机解决措施的预期消退。德国、法国、意大利和西班牙财长周二晚间将举行会谈，试图缩小关于欧元区前景的意见分歧，但预计短期内不会达成解决方案。美国方面的经济数据无法令人兴奋。美国4月房价连续第三个月上升，但6月消费者信心连续第四次下跌，而6月里奇蒙联储银行制造业指数跌至负值，扭转5月的正值。另外，国际铝业协会(IAI)周二公布的数据显示，5月全球铝库存减少21,000吨至239.6万吨。IAI表示，和上年同期相比，5月铝库存增加966,000吨，当时库存为143万吨。而为重振铝产出，中国最大的铝生产省河南省向炼商提供电力补贴，这使上海期货交易所铝格下跌超过3%至三年低位。

　　库存变化：LME铝库存减少1725吨，至4849975吨。

　　操作上，沪铝1210日内区间15000-15150元/吨。

　　作者：一德研究院  许  可

　　一德期货早评：近日累计跌幅较大  日内存技术修复需求

　　【今日关注】:日内关注主力IF07合约上方2490点压力及下方2450点支撑

　　【市场分析】:

　　股指期货方面，受隔夜外盘大幅收跌影响，昨日早盘主力合约IF07跳空低开，盘中探底回升，成交量略有放大。截止收盘，主力IF07合约报于2461点，下跌7.2点，跌幅0.29%，其它三合约也呈小幅下跌态势。持仓方面，昨日期指四合约总持仓量较前一交易日增加749手至73835手，为近1个多月新高，其中主力IF07合约增加334手至58898手，呈持续攀升态势。中金所公布的多空主力持仓数据显示，昨日主力合约IF07前20位多头减仓433手至40996手，前20位空头增仓1218手至49769手，净空持仓较前一交易日增加1606手攀升至8773手，多空分歧持续加大。从技术上看，期指近日调整幅度较深，累积跌幅较大，价格已经远离均线系统，KDJ指标运行于较低区域，日K线昨日以一根带有较长下影线的小阴线报收，有探底回升之意。综合来看，近期做空能量得到较好释放，短期如无重大利空消息影响，技术上存修复需求。操作上，关注主力IF07合约下方2450点支撑，如支撑有效，可逢低试多。

　　大盘方面，沪深两市昨日早盘纷纷跳空低开，沪指开盘后窄幅震荡，以一颗小阳星报收，回补部分缺口，成交量继续萎缩。截止收盘，沪指报2222.07点，下跌2.04点，跌幅为0.09%；深成指报9446.59点，上涨32.38点，涨幅为0.34%，两市共计成交约1005亿元。从盘面看，市场人气较弱，成交低迷，短期面临方向选择。操作上，关注沪指2200点支撑及量能变化，观望为主。

　　作者：一德研究院 李婷婷