金融工程报告:油价下跌

海通期货有限公司 海通期货研究所


　　一、量化看市场商品市场活跃度:从市场效率、波动性和热度三个角度总结上个交易日各主要商品期货品种(不包括股指期货)的活跃程度。

　　市场效率即该品种指数的位移路程比,市场效率越高的品种,越适合采用趋势性交易策略; 波动性即该品种指数日内实现的波动率(RealizedVolatility); 热度即该品种的流量资金与存量资金之比,反映该品种交易换手程度。

　　商品相关系数矩阵:计算上个交易日各主要商品期货品种指数之间日内实现的相关系数(Realized Correlation),可以此为参考进行日内的跨品种套利、对冲与风险管理。

　　二、套利配方股指期现套利的ETF 配方。