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业绩惨淡 大摩华鑫投资总监上任一年闪电离职

http://msn.finance.sina.com.cn 2011-09-21 02:10 来源: 每日经济新闻

  风光入职今年业绩惨淡

  每经记者 徐皓 发自上海

  摩根士丹利华鑫基金(微博)公司在一年多的时间中遭遇了两次投资总监离职风波。周一,刚上任一年的投资总监兼公司总经理助理陈晓已公告辞职,而就在去年9月,公司前投资总监项志群也从大摩华鑫出走进军私募。

  闪电离职“目前还无去向”

  9月19日,大摩华鑫基金公告投资总监陈晓离职,其此前管理的大摩领先优势由基金经理徐强接任。而这距离陈晓加盟大摩华鑫只不过一年的时间,他参与管理的大摩领先优势,则刚满1年零7天。

  而 《每日经济新闻》记者了解到,基金经理管理基金未满1年而主动提出辞职的,离职会相对受到限制,程序也较为繁琐,需要向证监会相关派出机构书面说明理由。

  刚过一年“大限”便提出辞职,由此也可见陈晓离意之迫切。

  《每日经济新闻》记者致电陈晓,对于其去向,他只含糊表示“暂时还没有”。

  而大摩华鑫方面似乎也早已在为寻找接任者做准备。该公司表示,陈晓辞职只是因个人原因,关于新任投资总监,公司正在与合适的人选沟通,有望近期内即可任命。

  风光入职今年业绩惨淡

  陈晓,10年证券从业经验,在加盟大摩华鑫之前,曾在华泰联合证券资产管理部担任总经理一职较长时间。

  据知情人士介绍,陈晓此前在券商自营部门业绩不错,投资较为灵活,善于把握投资时点、抓波段。

  2010年8月其加入大摩华鑫后,一入职便身居投资总监,并被许以总经理助理的头衔。这种待遇好于公司前投资总监项志群,由此也可见大摩华鑫对其的倚重。

  据了解,由于项志群此前管理业绩优秀,大摩领先一跃成为公司明星基金,规模增长也较快,他的离职对公司冲击较大。陈晓继任后接任了这只基金,以投资总监坐镇,也安抚了不少因项志群离任而心有戚戚的投资者。

  不过,陈晓接任大摩华鑫明星基金大摩领先后,初期该基金虽然一度业绩表现抢眼,但随着今年中小盘股大幅杀跌,该基金今年业绩颇为惨淡。今年以来大摩领先亏损21.82%,在同类基金中排名靠后,与公司另外几只偏股型基金差距也较大。

  但在陈晓任上,大摩华鑫一直认为其发展桎梏的投研人手却有了较大扩充。在陈晓上任后,新晋的基金经理达到四位,其中两人从外部招聘而来,目前投研团队整体人数接近30人。在规模实现扩张后,大摩华鑫基金正从项志群时代 “自下而上”的整体风格向多元策略发展。

  两大负责人思路或有分歧

  在陈晓的管理中,一脉相承了大摩领先“自下而上”精选个股的风格。不过,作为投资总监,陈晓的投资思路显现出与研究总监何滨之间存在分歧。

  事实上,在不少基金公司中都有鼓励基金经理“个性化”投资的传统,但在大方向上投资决策委员会将定期形成一个指导意见,基金经理会参照执行,并自我修正。但是,同为投决会成员的投研两大负责人思路显著差异的情况,却在大摩华鑫出现了。

  《每日经济新闻》记者查阅了陈晓掌管的大摩领先,与何滨所管理的大摩资源近一年来的定期报告。

  报告显示,去年四季度,大摩资源继续增加了部分周期类品种以平衡配置,“应对调整预期和经济周期见底”,何滨对有色、石化等进行了增持,小幅减持了医药品种。而陈晓出于对流动性紧缩的判断,将大摩领先股票类资产配置偏集中于 “非周期+新兴经济+高端制造”等领域,减持了石化等周期品,并大幅增持医药。

  时至2011年,作为投研部门的主要领导,两人在投资方面的思路和策略仍未能得到统一,反而差异更加显著。

  今年上半年,何滨管理的大摩资源大幅减持了医药和有色板块,对于后市以谨慎观望为主,大幅削减了仓位。

  大摩领先虽然也顺势减仓,但医药板块在股票资产中的配置比例仍较高,同时,对能源、资源等品种进行了部分加仓。

  而对于市场,陈晓虽然也认同宏观经济环境较为复杂,但判断市场或仍以震荡向上为主。

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