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九月阳光私募折翼 十月再战机会多

http://msn.finance.sina.com.cn 2011-10-09 16:49 来源: 新浪基金

  来源:金杉财富

  9月份的A股市场在“风雨飘摇”中过去,这个月阳光私募也大多处于煎熬之中。特别是仓位偏重的私募,面对净值的快速下降,不少私募基金似乎并未显得紧张,反而纷纷憧憬四季度的投资机会。

  9月份阳光私募折翼

  根据金杉财富网的数据显示,截止9月30日,在具有统计意义的854只非结构化阳光私募中,9月份取得正收益的私募产品74只,仅占8.67%。超过9成的阳光私募在9月份出现亏损;同期沪深300指数跌9.32%。


九月阳光私募折翼十月再战机会多

  
尽管9月份A股市场行情惨淡,但是私募界始终不缺少表现突出的私募产品的。其中近一个月的收益率靠前的产品有睿信、金星1号、“套利+新股”一期,近一个月的收益率分别为7.13%、6.38%和5.20%。

  私募后市观点分歧大
   近日,金杉财富管理中心对全国近60家私募基金管理公司进行电话调研。调查发现,10月份私募的观点分歧很大。不过看涨或看平的依然占多数,分别为32.97%和43.44%;但也有23.59%的私募继续看跌后市。


九月阳光私募折翼十月再战机会多

  
我们发现大部分私募基金对于10月份行情的预测是偏中性的。尽管近期利空因素不断,但是由于A股市场平均市盈率偏低,处于历史相对低位,特别是银行、地产等权重个股的市盈率已经接近历史底部,整体下行的空间有限,但是受制于CPI数据没有明确拐头之前,紧缩性货币政策暂时难以松口,所以10月份市场中流动性将延续紧张状态,整体上市场窄幅震荡整理的概率较大。
看涨的私募基金在受采访过程中,普遍对通胀压力将在三季度出现拐点充满信心。主要理由是基于两方面因素的考量。一方面,近期全球大宗商品价格出现明显回落,输入性的通胀压力大为减小;另一方面国内猪肉价格也连续数周出现回落。而股市作为经济的“晴雨表”,通常会提前反应经济状况,所以认为10月份将有望触底回升。
看跌私募的观点,主要是认为发达经济体纷纷出现的债务危机阴霾不散,对于欧美各国的经济复苏表示担忧。受此影响,我国的出口影响很多,处在转型期的中国经济有着诸多不确定性.,所以表现的十分谨慎。

  10月份值得期待的投资主题
   在调研过程,我们发现阳光私募对10月份的投资主题也是大相径庭。我们特别列出了其中被提及比较多的7个投资主题,分别是稀缺资源、水利建设、低估值和超跌股、新兴产业、大消费概念、航天军工、重组题材。先看下图:

九月阳光私募折翼十月再战机会多

  在稀缺资源主题里面,有私募看好磷矿石、橡胶等,也看好涉矿主题;在消费品里面,有私募重点推荐了“白酒”。另外,被特别提到的个股有:中海油服、海油工程、江钻股份、千红制药、新纶科技、佛塑科技、山西汾酒、七匹狼、卫士通等等。

  结束语
   9月份的A股市场恐慌情绪四处蔓延,但是历史经验告诉我们,行情在绝望中诞生,当前持续走弱或许是“黎明前的黑暗”。不少私募基金谨慎之余,更多看重的是10月份投资机会,依然值得期待。

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