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人民币10跌停 七成基金减仓

http://msn.finance.sina.com.cn 2011-12-13 17:22 来源: 新浪财经

  众禄基金研究中心分析师  徐丽平/文

  中央经济工作会议强调宏观调控“稳”字当头,明年货币政策将走中性路线,不刺激不扩张;截至12月13日,人民币10跌停,在外资看空做空中国的情况下,人民币9月以来一直贬值。可见,资金面紧迫局面并未有所好转,股指跌破2300点不断创新低,基金公司扛不住,减仓避险成首要任务。众禄基金研究中心最新数据显示(12月13日),52%的基金公司坚定看空,72%的积极减仓避险。最受市场关注的大成基金本期整体收益-5.02%垫底,主要原因是踩中“重庆啤酒”地雷遭遇巨额亏损。

  观点:唱空仍是主基调

  众禄基金研究中心对基金公司多空调查的数据显示(本次观点采样日期截至12月13日),基金公司看空比例为52%,看多降为24%,看平升为24%,多空比为0.46:1。

  从考察的基金公司来看,看多方以嘉实基金为代表,认为市场已处于地位,是较好的建仓机会,A股明年震荡上行(本期减仓2.27%);看空方以华商基金为代表,认为短期市场仍保持谨慎,在策略和配置上重视防御性(本期减仓5.69%);看平方以易方达基金为代表,认为市场信心和稳定得到恢复之时,便是苦尽甘来之时(本期加仓2.05%)。

  众禄基金研究中心分析师徐丽平指出,人民币惊现10跌停,货币政策不松手,市场资金面放宽希望很渺茫。曾于2001年6月冲高见顶2245点的A股,十年再现一轮回,市场接近“零涨幅”。降准燃起的信心突然消失殆尽,基金公司悲观情绪明显流露。

  图1 基金公司多空对比

图1 基金公司多空对比图1 基金公司多空对比

  图2 基金公司多空调查走势

图2 基金公司多空调查走势图2 基金公司多空调查走势

  行动:七成疯狂减仓

  众禄基金研究中心对基金公司仓位变动统计显示,本期(2011-12-5~2011-12-11)纳入统计的61家基金公司顺势减仓2.06%(整体幅度为61家的算术平均数),72%的基金公司(44家)选择减仓,

  26%的基金公司选择加仓,唯独兴全基金仓位不变。基金公司加减仓比为0.36:1。

  从基金加减仓比例排名来看,44家基金公司整体减仓幅度为3.34%;16家基金公司整体加仓幅度为1.32%。其中,金鹰基金加仓3.08%,本期业绩-0.72%%,排名第5位;大成基金减仓12.19%, 本期业绩收益-5.02%,排名第64位。

  众禄基金研究中心分析师徐丽平指出,今年股市灾难大片不断上演,投资者很受伤,股市不断创新低的情况下,基金公司不再挺市,之前七成加仓者转向减仓。

  表1 基金公司仓位变动前十后十

基金公司名称 加仓比例 基金公司名称 减仓比例
金鹰基金 3.08% 大成基金 -12.19%
摩根士丹利华鑫 2.73% 益民基金 -6.93%
新华基金 2.24% 纽银梅隆西部 -6.65%
易方达基金 2.05% 泰达宏利基金 -6.24%
国投瑞银基金 1.63% 国海富兰克林 -6.15%
汇丰晋信基金 1.58% 华商基金 -5.69%
中邮创业基金 1.24% 民生加银 -5.39%
工银瑞信基金 1.04% 农银汇理 -5.33%
南方基金 1.02% 中欧基金 -5.28%
诺德基金 0.90% 国联安基金 -5.12%

  注:加仓比例是指该基金公司旗下偏股型基金仓位变动的算术平均数;本期统计区间为(2011.12. 4-2011.12.11);变动情况是与上期(2011.11.24-2011.12.4)相比。

  数据来源:众禄基金研究中心

  结果: 大成基金惨遭垫底

  众禄基金研究中心对基金公司业绩统计显示, 本期(2011-12-6~2012-12-13)纳入统计64家基金公司整体算术平均跌幅1.33%,小于同期上证指数1.76%的跌幅。从单个基金公司业绩来看,92%的基金公司跌幅小于上证指数,富安达基金收益-0.23%最抗跌,大成基金收益-5.02%最坑爹。

  众禄基金研究中心分析师徐丽平认为,大成基金业绩垫底与其押错宝息息相关。重仓的重庆啤酒复牌后的三个无量跌停,大成基金三日浮亏近10亿。大成基金公司面临巨额赎回压力,资产份额大幅下降。主要原因是大成基金频频踩雷,除了重庆啤酒外,也是双汇“瘦肉精”事件的主角,导致旗下基金亏损惨重,业绩垫底也不足为奇。展望未来,大成基金则认为人民币贬值不必过分恐慌,可能会倒逼准备金率继续下调,这或是信贷结构进一步放松的影响因素。

  表2 基金公司本期业绩排名

基金公司名称 本期收益 排名情况 基金公司名称 本期收益 排名情况
富安达 -0.23% 1  (↑45) 大成基金 -5.02% 64 (↓44)
浙商基金 -0.57% 2  (↑42) 富国基金 -2.87% 63 (↓52)
汇丰晋信 -0.63% 3  (↑36) 信诚基金 -2.18% 62 (↓9)
民生加银 -0.64% 4  (↑46) 广发基金 -1.95% 61 (↓24)
金鹰基金 -0.72% 5  (↑47) 纽银梅隆西部 -1.88% 60 (↑4)
平安大华 -0.74% 6  (↑5) 东吴基金 -1.69% 59 (↓10)
长盛基金 -0.79% 7  (↓4) 银华基金 -1.67% 58(↓10)
海富通 -0.82% 8  (↑19) 中海基金 -1.66% 57 (↓1)
国海富兰克林 -0.92% 9 (↑32) 华泰柏瑞 -1.61% 56 (↓20)
天弘基金 -0.95% 10 (↑49) 中欧基金 -1.57% 55(↓0)

  注:基金公司业绩是指该基金公司旗下偏股型基金收益的算术平均数;本期统计区间为(2011.12.7-2011.12.13),变动情况是与上期(2011.11.30-2011.12.6)相比。

  数据来源:众禄基金研究中心

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