民生证券：给予太安堂“谨慎推荐”评级

　　公司公告拿下“南宏兴”控股权。宏兴为老字号，历史悠久，品种丰富。公司上半年购买广东雷霆国药的70个产品批文，目前多数品种已经顺利过户。同时今年公司代理了贵州绿太阳制药五个苗药品种。此次收购再下一城。同时此次收购将丰富公司的心脑血管产品线。心脑血管是公司规划重点发展的领域，宏兴的目标是打造华南地区心脑血管中药生产基地，在心脑血管中药领域具有一定的优势。

　　维持公司2011年~2013年0.75元、0.91元、1.13元的每股盈利预测。我们认为公司原有产品拥有一定竞争力，未来随着募集资金项目等完成，公司外延和内生发展都有可能会超预期，暂维持“谨慎推荐”评级。风险提示：市场开拓风险；资源整合风险。