中海达：稳步成长的GNSS设备行业先行者
http://msn.finance.sina.com.cn 2011-12-13 09:53 来源: 中证网
公司定位专业的卫星导航设备领域，行业进入壁垒较高。在国家铁公机、水利等基础设施带动下，公司高精度导航设备将保持平稳快速发展。同时，通过代理国外高端产品以及自身新产品的推出，公司业务未来几年将保持平稳增长。
我们预计公司11、12和13年EPS分别为0.62元、0.81元和1.04元，分别同比增长31%、31%和28%，目前股价对应11/12/13年市盈率分别为39倍/30倍/23倍。公司较强的技术开发能力以及国家对卫星导航领域的政策扶持有望给公司带来估值溢价，维持中长期"推荐"评级。(国信证券)