国电南瑞：订单充足业绩有保障 买入评级

　　

　　公司二次设备竞争格局稳定，产品毛利率维持高位，盈利能力强。公司在智能调度领域继续保持领先优势，目前公司订单充足，业绩增长确定性高。预计公司2012-2013年每股收益为1.28元和1.73元，前期股价有所调整，目前股价对应2012年-2013年市盈率为22.5倍和16.7倍。考虑到有资产注入预期，投资评级由“增持”上调至“买入”评级。

　　机构来源：申银万国