明日最具爆发力六大牛股

　　海康威视(002415)：重庆项目开启平安城市序幕

　　海康威视(002415)是国内安防视频监控的龙头企业，DVR、板卡是核心产品，前端设备近年增长迅速。自成立以来，公司一直致力于安防视频监控领域专业化的发展。2007年，公司的安防视频监控产品国内市场占有率达到8.17%，位居全行业第一。今日投资《在线分析师》显示：公司2011-2013年综合每股盈利预测值分别为1.51元、2.05元、2.70元，对应动态市盈率为29倍、21倍、16倍；当前共有17位分析师跟踪，6位给予"强力买入"评级，11位给予"买入"评级，综合评级系数1.65。

　　公司2011年1-9月，实现营业收入34.5亿元，同比增长44.30%；营业利润9.8亿元，同比增长42.23%；归属母公司所有者净利润8.7亿元，同比增长32.58%；基本每股收益0.87元。

　　综合毛利率保持稳定，未来有望维持：2011年1-9月，公司综合毛利率50.77%，同比增加0.91个百分点，保持稳定。公司产品定位高端市场，毛利率高于国内主要竞争对手10个百分点左右，随着公司不断推出性价比更高的产品，天相投顾认为公司综合毛利率有望继续维持。

　　重庆项目收入规模超预期，开启平安城市序幕：2011年10月9日，重庆市各级人民政府授权重庆市公安局及下属41个区县分局，与公司全资子签署了全部42个建设合同。合同总价为77.03亿元，其中按照进度付款的合同为8项，涉及金额16.61亿元，BT合同34项，涉及金额60.42亿元，建设工期为16个月。广发证券认为，重庆项目标志公司向安防系统解决方案提供商转型，有利于公司展现承接大型安防项目的能力，帮助公司拓展西南乃至全国"平安城市"项目市场，成为公司长期利润增长点。从目前的情况来看，重庆项目仅仅是平安城市的开始，市场潜力仍然巨大。

　　平安城市建设拉动行业需求：根据天相投顾初步测算，未来5年平安城市的建设平均每年至少为前后端视频监控市场带来160-200亿元的需求增量，国内安防视频监控产业总产值未来三年复合增长率可达20%，远超全球5%的增速，景气度高。

　　广发证券最后表示，安防产业高景气，具备持续增长的动力。预计公司2011-2013年全面摊薄每股收益为1.53元、2.11元、2.81元，维持"买入"评级，未来6个月目标价51元。

　　风险因素：市场竞争加剧的风险；原材料价格上涨的风险；人民币升值的风险。(广发证券)

　　七匹狼：定增促渠道结构优化

　　七匹狼(002029)主要从事服装、服饰产品的设计、制造及销售；产品定位为男仕休闲服装。公司是国内休闲服装行业龙头，主导产品男仕休闲服装综合市场占有率均名列前茅，"七匹狼"品牌具有很高的市场知名度。连续七年"七匹狼"牌夹克衫荣列同类产品市场综合占有率第一名。今日投资《在线分析师》显示：公司2011-2013年综合每股盈利预测值分别为1.42元、1.87元、2.42元，对应动态市盈率为28倍、22倍、17倍；当前共有23位分析师跟踪，其中建议"强烈买入"、"买入"的分别为14人、9人，综合评级系数1.39。

　　公司目前已经形成一套符合当前休闲服市场的发展趋势和自身品牌定位的品牌经营模式。公司为满足不同类型消费者的多元化需求，已形成圣沃斯、黑标、红标、绿标、蓝标、女装、童装等七大品牌系列。目前，"红标"、"绿标"、"黑标"是公司销售主力，2011年1-6月贡献主营业务收入约90%。"黑标"是公司今年重推的品牌系列，较为契合市场，订货会情况良好。未来公司重心将在主打系列红标、绿标、黑标上，未来产品定价较高的黑标和红标比重将会加大，各系列产品结构的调整将提高平均单价，进而提高单店收入。

　　公司于2011年11月7日发布非公开增发股票预案，用于营销网络优化项目。公司此次增发将用于在全国新开1200家店铺，其中新开直营店360家，新开加盟店840家；新开旗舰店200家，新开专卖店1000家；计划购买旗舰店和专卖店40家和50家。安信证券表示，募投项目建成后，公司直营店和大面积店铺占比均有提升，有助于公司提升终端渠道的管控能力，从渠道上加快推进公司从"批发"向"零售"转型。

　　去年5月，公司与IBM合作的电子商务项目正式启动，推出了业界首创的"商务云平台"解决方案。公司的商务云平台第二阶段是"独立商城建设"--打造自有电子商务平台，这比之前的淘宝平台更能体现七匹狼特有品牌理念、商品理念和服务理念。随着独立商城的建设，公司也将随之推出相应的新品牌系列，但是对该平台不会有大规模的资金投入。上海证券预计公司2011年的电子商务销售收入将达1亿元左右。

　　安信证券维持2011年每股收益(摊薄前)为1.37元，上调2012-2013年每股收益(摊薄前)分别至1.91元和2.56元，维持"增持-A"投资评级，上调12个月目标价至47元。

　　风险因素：若今年秋冬装销售情况欠佳，将有可能影响2012年秋冬订货额，进而使得明年全年业绩低于预期。(安信证券)

　　鲁西化工：航天炉项目投产

　　投资要点：航天炉项目投产，低成本化工原料供应的瓶颈打通。鲁西化工2010年尿素产销量160万吨，未来产能有望扩张至200万吨。若将现有固定床尿素产能全部替换为航天炉，综合毛利率提升6~10%，对应年化增厚EPS0.13~0.22元。原料成本的降低与高毛利率化工品占比的提升将进一步推升公司盈利与估值，值得长期看好。

　　投资评级：2010-2012年EPS为0.20、0.41元和0.70元。给予目标价区间8.2~9.0元，维持"买入"评级。(齐鲁证券)

　　置信电气：唱响非晶合金变压器的新篇章

　　投资要点：公告称公司控制权将发生变化。国网电科院预计将持有公司约24.98%的股权，成为公司第一大股东。

　　目前，非晶合金变压器节能效果显著，但国内的非晶合金宽带材供应基本被日立金属垄断，导致两大电网推广非晶合金变压器顾虑重重。国网电科院入主，将大大加速非晶合金宽带材的国产化进程并逐步缓解非晶合金变压器受制于人的局面。而未来非晶合金变压器新增和替换需求每年或可达到59万台，与目前每年几万台的产量相比，市场需求量巨大。(国信证券)

　　华测检测：与英国碳信托合作，布局国内碳检测和认证领域

　　华测认证是碳信托授信在中国开展服务的唯一合作机构，负责推广营销、评价和收费工作。2011年10月28日，华测子公司华测认证与英国碳信托标准公司(carbontruststandardcompany)在北京新桥饭店举办主题为"商业低碳方法"的新闻发布会，正式签署合作协议，未来将根据碳信托的标准为中国企业提供审核及认证服务。会议吸引包括京东方、联想、壳牌在内的众多企业的参加。

　　碳信托标准为欧洲著名的碳减排标准，是GHG领域的高端品牌。碳信托于2001年由英国政府成立的独立公司，迄今已为全球700多家企业和机构完成碳足迹测算，其中包括可口可乐、微软、IBM、百安居、丰田等知名企业；帮助客户实现了平均降低8%的碳排放，节约能源成本超过2亿美元。碳信托制定的标准不仅能测定产品的碳足迹，更能通过测量、管理、减量、认证四个步骤评估企业达成持续减排承诺的能力。

　　碳减排将是未来非关税贸易壁垒的重要一环，中国政府高度重视。成立的国家应对气候变化领导小组，组长温家宝、副组长李克强、戴秉国、成员为20多个部委主管部级领导。碳排放交易试点工作正在推进。初步建立基于项目的全国自愿减排交易机制；而省级强制性总量控制与配额交易机制也将在一省三市(广东省、天津、上海等)开展试点，初步计划2013年试运行，2015年全国推广。

　　碳足迹测算和碳减排能力认证孕育巨大市场。研究表明，50%的跨国企业将基于碳排放水平作为选择供应商的条件之一。碳足迹标签已在欧美日流行，以英国为例，其最大超市特易购已有500多种产品加贴碳标签，未来将要求所有7万种上架商品加贴碳标签；而在日本，碳标签制度的产品种类已扩大至94类，广泛涉及农产品、轻工和部分机电产品。可以预见，碳标签、碳减排能力认证将成为全球贸易至关重要的能力构成部分。

　　布局长远，短期业绩贡献有限，维持评级为"强烈推荐"。目前华测经过碳信托认证的审核员只有3个，且国内碳交易市场有待成熟，预计相关业务在香港、海外率先开展，综上我们认为碳排放相关的检测、认证短期对公司业绩贡献有限。维持2011-2013年的盈利预测为EPS分别为0.53元、0.72元和0.99元，对应最新收盘价18.44元，PE分别为35倍、26倍和19倍，维持"强烈推荐"评级。风险提示：政策和市场竞争的风险。(平安证券)

　　汉威电子：巩固气体检测优势，全面进军物联网产业

　　公司正在收获去年以来加大研发、市场投入夯实基础的果实，2011年上半年业绩同比增加约八成，全年业绩增速预期良好。

　　宣布竞标125亩地，远景投资20亿元全面进军物联网产业。

　　物联网园区启动项目以公司现有产品为基础，基于高端气体探测技术以及其它高技术手段，有望在燃气无线管网、军队、非煤矿山、区域性的安全生产平台等行业产生典型应用。总投资6500万元，计划于2014年4月完成，预计每年新增净利润1800万元。

　　公司在工业领域一线客户的渗透率不断提高，并且在民用燃气领域获得先发优势，有望享有行业井喷增长和集中度提升的红利。

　　公司不断向上下游产业链延伸，将进入湿度、压力、流量等传感器领域，志在成为以传感器为核心的物联网领先民族企业。公司将以Honeywell等国际领先公司为标杆，逐步实现从气体检测方案提供商向综合性物联网企业的转变。

　　2011-12年EPS预计分别为0.61、1.01元，动态市盈率分别为31.5、19.0倍。考虑到气体检测行业以及未来物联网产业的广阔应用前景和公司业已形成的先发优势，估值优势明显。我们看好我国气体检测行业以及物联网产业发展前景，判断公司业已形成的核心竞争力将确保其持久受益于我国装备制造和消费升级的进程，维持"买入"评级。(国海证券)