每日晚间实力机构点评热门个股精选

　　圣阳股份：业绩符预期 通信动力储能齐发展

　　紧密跟踪出货量。12年1-2月全国铅酸电池出货量为2255KVAh，同比略增1.66%。由于行业环保整治力度与行业景气度紧密相关，如整治力度一旦放松或政策内容低于预期，行业景气度将反转，特别是动力电池细分领域小企业较多，环保放松将显著改变其供求关系。

　　盈利预测与投资建议。预测公司2012年与2013年的每股收益为0.94元与1.20元，按3月27日21.81元收盘价计算，对应的PE分别为23.10倍与18.21倍。目前估值合理，维持公司“增持”投资评级。

　　(中原证券 何卫江)

　　上海电力：出色成本控制能力 静待核电项目

　　公司对江苏贾汪大幅计提资产减值损失约1.8亿元，使得公司2011年资产减值损失增加9380万元，同比上升112.7%；(3)财务费用：公司2011年财务费用同比上升1.5亿元，主要在于利率上调和利息资本化金额的减少；静待核电项目：公司拟以不低于5.21元/股的发行价非公开发行不超过18亿股股票来收购中电投集团持有的禾曦能投公司的全部股权并补充公司流动资金不超过5亿元，届时公司将持有江苏核电30%的股权、秦山三期20%的股权和秦山二期6%的股权，根据公司非公开发行预案中所做预测，若收购成功，预计三电站2012年将为公司贡献投资收益近6.6亿元，公司盈利能力将大幅提升。

　　维持“增持-A”投资评级：考虑到公司电价上调、优秀的成本控制能力、收购优质核电资产未来的贡献和增发导致的股本上升后，我们预计公司2012年-2014年EPS分别为0.33元、0.42元和0.43元，对应PE为15倍、12倍、11倍，维持“增持-A”投资评级，6个月目标价6.6元。

　　(安信证券 张龙)

　　隆华传热：一马当先 开创复合冷却器新时代

　　石油化工领域市场广阔，每年新增产能和设备更新改造带来的冷却设备需求为122亿元。在石化领域，公司复合冷却器主要用在常减压、催化重整、加氢精制、延迟焦化、气体分馏等各个工序，目前已达到国际先进水平。隆华节能子公司的设立也有助于公司继续开拓三大石油公司客户，推动石油领域业务增长。

　　综上，我们认为公司创新理念好，技术领先，短期内可以保持这一优势。但随着产品被越来越多的客户广泛接受，行业竞争有可能会加剧。我们预计2012-2014年公司营业收入增速分别为29%，30%，29%，EPS分别为1.31元，1.71元，2.17元。给予公司2012年25倍PE，合理股价为33元。首次给予“增持-A”的投资评级。

　　(安信证券 张龙)

　　汇川技术：期待行业复苏

　　预计业绩平稳增长：公司2012年力争实现销售收入12.65亿-14.75亿，增长20-40%；归属于母公司所有者的净利润4.15亿-4.85亿元，增长20%-40%。同时公布一季报预报，预计同比下降15% -25%，符合预期。由于去年上半年基数较高，我们预计2012年上半年业绩增长不乐观。目前行业进入低谷时期，如果宏观经济改善将对公司业绩产生积极影响。

　　盈利预测与公司评级：我们预测公司2012-2014年EPS分别为1.97元、2.6元、3.57元，按照2012年30倍市盈率估值，下调目标价至59元，下调公司评级至“增持-A”。

　　(安信证券 黄守宏)

　　中兴商业：业绩好于预期 门店继续培育

　　毛利率略降，费用节约明显：报告期，公司综合毛利率为18.29%，同比下降0.21个百分点，在行业打折促销日益增加的背景下，保持相对稳定的状态，其中4季度毛利率回升明显，我们认为随着门店的逐步调整及顾客认可度的提升，公司毛利率水平不会出现明显下降；公司销售费用率为2.06%，管理费用率为9.92%，分别同比下降0.62和1.74个百分点，面积扩大对刚性费用的分担作用明显。

　　盈利预测与投资建议：我们认为公司未来增长仍主要来自于总店的逐步成熟及辐射范围扩大；在扩张方面，商业大厦可能启动4期建设，且不排除公司在周边城市扩张的可能。我们预计公司2012-2014年EPS分别为0.53元、0.64元和0.75元，维持“谨慎推荐”评级。

　　(东北证券 罗旷怡)

　　厦门空港：业务量增长较快

　　2012年，公司将继续拓宽空域资源，实现单跑道、双侧空域运行，有效增大厦门机场的运行容量。公司的经营计划为完成航班安全起降、旅客吞吐量比增8%；完成货邮吞吐量比增5%。增长速度比上年有所放缓。以机场业务量的自然增长、加上公司非航业务的扩展预期，公司相对平稳的业绩增长仍可期待。

　　预期2012年每股收益1.21元。公司2011-2012年PE分别为12倍、11倍，维持“谨慎推荐”的投资评级。

　　(东北证券 许祥)

　　长信科技：业绩符合预期 未来前景看好

　　①电容屏项目进展顺利。公司中小尺寸电容屏项目开始放量，2.5代线4月份产能利用率将达80%，3代线4月份将小批量试生产，并积极布局大尺寸电容屏领域，参股上海腾信；同时，公司还积极开发OGS新品，紧跟技术升级趋势。②液晶减薄项目开始发力。公司全力拓展液晶屏减薄业务，目前已有2条生产线，后续还将进一步提升产能；公司减薄工艺水平行业领先，下游客户正在积极拓展中。

　　预计公司2012、2013年的EPS分别为0.78元和0.94元。公司是国内ITO导电玻璃的领先企业，其多项业务都有较强的发展潜力，并将受益于触摸屏需求的增长。但短期来看，公司产品价格仍有下行压力，因此，我们仍维持对公司“谨慎推荐”的评级。

　　(东北证券 周思立)