电子板块：从行业亮点找机会

　　近期电子板块与沪深两市几乎出现同步运行的态势，但部分子行业却借助景气回升等因素时而出现在涨幅榜前列，如智能手机终端业务股，如何把握电子行业的投资机会呢？

　　平淡中渐现新亮点

　　由于受全球经济增速放缓，尤其是欧债危机的影响，目前电子行业整体上呈现出不温不火的态势。比如作为电子行业景气先行指标之一的北美印刷电路板行业订单，在7月出货比继上个月达到1的景气均衡点之后，向上小幅突破至1.01，已连续4个月回升，其中硬板和软板的订单出货比均有上升。但从订单和出货指数看来，7月的数据又回到了年初的低点。由此可见，北美PCB行业尚未显示出强劲的复苏势头，也就说明全球电子行业目前处于相对横盘的格局中。

　　但部分细分产业却出现了一定的亮点。一是智能电子业务将出现新的应用亮点，iPhone5或iPhone4S有望在9~10月推向市场，现正处于大批量生产阶段。Ultrabook是英特尔应对平板电脑和Macbook Air不断侵蚀传统笔记本电脑的重要战役，在英特尔的推动下，各大PC厂商将竞相展出自己的Ultrabook产品，9月将是备货旺季，从而拉动对上游产业链的需求。这将带来更多更快的换机需求和新增需求，进而推动无线半导体产值大幅扩张。根据iSuppli的预测，2011年无线半导体产业将达554亿美元，同比增速10.7%，首次超过PC半导体。

　　二是我国电子产业也出现了新的业务亮点，其中稀土永磁材料迎来了前所未有的产业景气高度，这得益于国际产品线的转移，以及我国加强了对稀土材料的保护性开采力度，使得中低端稀土永磁材料开始放量，从而推动相关上市公司业绩的大幅增长。半年报数据显示，磁性材料行业的收入同比增长71%，中科三环和宁波韵升的收入增长都在 80%以上。与此同时，液晶产业向我国转移的趋势也渐趋明显，这对产业链产生了新的增长需求，电子化学品的上海新阳、永太科技、诚志股份等均有较强的业绩拉动力。

　　三个思路寻找潜力股

　　一是产业亮点，主要是智能手机领域所带来的投资机会，比如说触摸屏因智能手机业务的爆发式增长而有望成为电子行业的产业亮点，莱宝高科、超声电子等品种可跟踪。智能手机业务也将对屏保产业带来推动力，星星科技等可关注。

　　二是受益于产业转移且相关产业政策引导的品种，主要是稀土永磁、液晶材料等相关品种。其中有中科三环、宁波韵升、诚志股份、水晶光电、中瑞思创等。

　　三是收购优质资产或带有重组预期的品种，此类个股借助于资本市场的平台，加速产业并购等资本运作，从而有望获得业绩的高成长，如得润电子、风华高科等。秦洪