钢铁板块受益政策 关注交易性机会

　　□红金

　　酝酿许久的钢铁行业“十二五”规划日前正式发布，所涉及的高端钢材、铁矿石以及推进节能减排、强化技术创新和优化产业布局等事项，给A股市场上的钢铁板块带来新的机遇。另一方面，钢铁股大多市净率低企，有的业绩依然不错，防御性比较强；一旦存款准备金率下调，对钢铁股也会存在不小的刺激；同时一些机构从人弃我取的角度出发，在三季度期间增持钢铁股。这些因素成为钢铁板块近期活跃的原因所在。结合目前的市场形势，建议投资者重点关注钢铁板块的如下三类交易性机会。

　　政策受益：主抓产品升级

　　钢铁行业“十二五”规划，对钢铁行业而言是今后五年的发展大纲，相关上市公司也将迎来良好的发展机会。

　　从目前研判，钢铁行业的产品升级将列于首位。毕竟产品结构调整和提升附加值是钢铁行业未来的发展趋势，去年国内粗钢产量6.27亿吨，占世界总量的44%。然而粗放式发展导致的产能过剩以及产品结构不合理等问题日益突出，还有基建、房地产投资在下降，造成粗钢总体产能过剩约1亿吨。而高端产品的研发和生产相对滞后，国内产能不足，如高压锅炉管、核电用管、特种钢材等每年仍需大量进口，今后汽车、机械、电力、石油等行业的发展还将会拉动高端钢材需求快速增长。因此在政策方面，将鼓励实力企业开发高端钢材，宝钢股份、武钢股份、鞍钢股份等国内钢铁行业大企业是符合上述要求的企业，建议重点关注其中的宝钢股份（600019）。

　　另一方面，考虑到在同样的政策支持条件下，中小盘股或受益会更大，因此这里还建议重点关注鸿路钢构（002541），公司收入保持了较快的增长势头，今年3季度单季度业绩同比增长55.75%，产能充足与订单饱满保障公司业绩高增长；久立特材（002318），公司三季度业绩符合预期。其短期增长来自超临界用管，中长期高端管材投产后将进一步提升公司品种结构优势。

　　机构入驻：以资金为导向

　　从整体而言，钢铁股走势已经长期沉沦，现今的股价距其历史高点都已经腰斩一半以上。而且在长期的弱势调整中，大多数原有的持股者都因为忍受不了账面的连连亏损而一抛了之。但近日在大盘重启反弹上涨行情中，部分钢铁股重新表现活跃，这其中离不开一些机构主力的积极逢低吸纳。例如三钢闽光，该股在三季度有光大证券增仓行为，公司预期年报净利润在25287万-28586万元，比上年同期增长幅度为130%-160%。昨日在成交量配合下一度涨停，成为钢铁股的领头羊。

　　从后市潜力观之，值得投资者关注的品种有：金洲管道（002443），公司今年收入增长毛利率改善，3季度实现环比增长，并获润丰柒号私募基金介入。由于“十二五”规划中，2015年我国长距离油气输送管道总长度将达到14万公里，是目前国内已有油气输送管道的2倍。其作为油气输送管的龙头企业，将大为受益；新兴铸管 （000778），公司在努力向上游资源扩张的同时，还在积极布局深加工项目，未来深加工项目的逐步释放将成为公司继资源之外的第二大业绩增量。该股三季度获全国社保基金一一零组合、华安创新证券投资基金、摩根士丹利华鑫资源优选混合型证券投资基金等多家机构集中介入。

　　资产重组：低价品种有爆发力

　　由于股价的低企，钢铁行业的资产重组，往往能在不经意间造就大牛股。近的就有攀钢钒钛经资产置换后，其下属的攀钢矿业、鞍千矿业和卡拉拉铁矿合计掌握铁矿石储量约50亿吨，一跃成为国内的铁矿石龙头企业，在去年底该股一度形成翻番行情；还有济南钢铁因换股吸收再注入式的资产整合题材，曾在今年4月间造就7个涨停板的奇迹。目前钢铁行业的联合重组步伐在加快，跨地区重组也在不断推进，继宝钢重组八一钢铁，武钢重组鄂钢、柳钢和昆钢股份整合，鞍钢联合重组攀钢以外，区域联合重组取得新进展，相继组建了河北钢铁集团、山东钢铁集团、渤海钢铁集团、新武安钢铁集团等。

　　目前建议投资者关注的钢铁行业重组题材的品种有：新日恒力（600165），公司今年通过向上海新日非公开发行8000万股A股（发行价7.02元/股），新日投资持股比例为29.20%，将成为公司第一大持股股东，其后继举措值得看好；广钢股份（600894），广日股份借壳广钢上市日前全新亮相，公司今后将积极拓展新兴业务，延伸产业链和进军环保领域。