雾霾天气刺激走强 环保大会利好环保股

　　《红周刊》作者 郝宁

　　近日，我国多个城市“沦陷”雾区，在此次雾霾天气中，环保问题成为大家关注的焦点，而PM2.5这一空气监测专业术语也迅速流行。随着空气质量PM2.5监测呼声的越发强烈，环境监测仪器行业正在国内形成新的“蓝海”。而有消息称，全国环保大会将于本月20日前后召开，开幕倒计时有望利好行情持续发酵。

　　PM2.5激活环境监测股

　　PM2.5是指大气中直径小于或等于2.5微米的颗粒物。近期公众对于PM2.5的关注，让先河环保、聚光科技等空气监测设备供应商纷纷“走红”。随着试点监测城市对新的空气监测设备的需求和采购正在蔓延扩大，环境监测仪器这一行业正逐渐被人们所瞩目。

　　先河环保主营大气、水质在线监测系统，其证券代表王少军用“专业”一词向记者描述公司在环境监测领域的地位。目前，先河环保在国内空气监测市场占有率最高(30%左右)，由于客户结构以各级政府部门为主，因此受政策影响最为直接。“目前我国已经有较为成熟的PM2.5监测技术，但在设备上缺口较大。公司的大气检测设备是最有能力与国外厂家抗衡的， 2016年空气质量新标准全面实施前，各级政府将开始制定采购计划，届时公司有望迎来新一轮增长。”

　　聚光科技的主营业务是研发、生产和销售应用于环境监测、工业过程分析和安全监测领域的仪器仪表。“公司产品种类众多，大气监测设备只是产品应用众多领域中的一块。”其相关负责人说道，“国家标准只要求检测PM10污染因子，公司目前产品也是针对PM10的检测设备，对于PM2.5污染物的检测设备还处于研发过程中，尚未投向市场。未来该产品对公司业绩的影响现在很难预测。”

　　此外，国金证券分析师赵乾明表示，三维丝专注于从事大气粉尘污染治理，是袋式除尘器所需高性能高温滤料的专业供应商；威孚高科核心业务是汽车燃油喷射系统，占公司主营业务收入的80%以上，毛利占比接近90%，一旦地方政府加大雾霾治理，从来源和可控性来讲，袋式除尘和尾气减排投资将加大，两家公司将直接受益。

　　脱硝市场明年启动

　　PM2.5纳入国家空气质量标准后，通过监测可以了解空气的污染程度，但空气污染的改善仍需要通过治理才能实现。火电烟气脱硝是继烟气脱硫之后的又一减排举措。11月30日，国家发改委发布多项能源价格调控政策，其中包括对安装并正常运行脱硝装置的燃煤电厂试行脱硝电价政策，每千瓦时加价0.8分，以弥补脱硝成本增支。业内普遍认为，此次脱硝电价的试行能在一定程度上提高电厂脱硝的积极性，脱硝市场有望从概念转换为真实业绩。

　　目前，火电脱硝主要有前端脱硝和后端脱硝两种方式。“总的来说，对于前端脱硝龙头企业龙源技术，以及后端脱硝代表企业龙净环保、九龙电力都是利好。”招商证券分析师彭全刚表示。九龙电力相关负责人称，“脱销电价的试行将直接利好电厂运营类企业，而作为电厂下游的我们，脱硝工程业务量也会随之提升，但对于主营收入以及净利润的贡献，短时间内并不会有明显的体现。”彭全刚预计，“2012年脱硝市场将全面开启，前端低氮燃烧改造周期相对较短，在2012年就可为环保公司贡献较多利润。对后端脱硝企业而言，更多业绩贡献将在2013年实现。”

　　环保行业利好政策接踵而至

　　环保板块近期市场表现较好，强势的背后正是接踵而来的利好消息。有媒体报道称，全国环保大会将于本月20日前后召开，期间各省长、部长以及央企一把手将签订节能减排目标责任书。不仅如此，由环保部制定的《“十二五”环境保护规划》也可能在此次大会前后发布，该规划将确定诸多环境经济政策和环保产业的规划。

　　“尽管环保股在10月份涨幅较大，且最近回调不大，但由于题材炒作有一定的非理性和惯性，此时大盘若能出现阶段性反弹，在环保大会的利好刺激下，环保股可能再发动一波拉升行情。”一市场人士向记者说道，“但值得注意的是，目前板块估值仍保持在40多倍的高位，一旦环保大会对于行业的扶持力度没能超出市场预期，板块的炒作将有可能告一段落，甚至出现大幅下挫。技术上看，如果出现巨量长上影线，投资者需要考虑及时离场。”