海通证券：钢铁中长期悲观 有波动性机会

　　海通证券11月8日发布研究报告称，钢铁行业的三大问题没有解决：产能周期、矿石外控、竞争无序。其中产能周期没有走完是主因。无序竞争需要漫长的时间解决，矿石问题开始好转。

　　中长期看，钢铁业目前估值并不便宜。钢铁业盈利将持久低迷，PB估值也并没有较多优势，因此中长期看，海通证券对钢铁仍旧悲观。但波动性机会仍会有，主要刺激因素是季节性因素、结构性因素，但都不能持久。如果从未来3-6个月看，仍给予“增持”评级，主要是从短期相对估值比较，以及着眼明年上半年的盈利相对改善。

　　仅仅从盈利上讲，相对看好八一钢铁、酒钢宏兴等，部分特钢企业也可以关注，比如西宁特钢。